□陳洋

　　多輪降息導(dǎo)致市場(chǎng)利率不斷下行，金融機(jī)構(gòu)面臨資產(chǎn)配置荒，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、銀行存款、國(guó)債、大額存單利率紛紛隨之下降。數(shù)據(jù)顯示，不僅是互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品收益破3%，銀行各種理財(cái)產(chǎn)品的收益均出現(xiàn)了明顯下降趨勢(shì)，僅9月超百款銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率就低于3%。分析人士指出，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率不斷下行，符合宏觀經(jīng)濟(jì)面現(xiàn)狀。從銀行間市場(chǎng)的同業(yè)拆借和質(zhì)押式回購(gòu)利率來看，都明顯低于去年同期，說明銀行體系總體流動(dòng)性充足。目前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求疲軟，銀行缺乏優(yōu)質(zhì)安全的放貸對(duì)象。

　　四季度對(duì)銀行而言是最需要錢的時(shí)候，因此，一到年底，便會(huì)上演“攬儲(chǔ)”大戰(zhàn)，當(dāng)然會(huì)推出各種高收益率理財(cái)產(chǎn)品來吸引投資者。理財(cái)師認(rèn)為投資者可以在四季度把握機(jī)會(huì)，配置中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，提前鎖定高收益。而對(duì)于“寶迷”們而言，“隨存隨取”穩(wěn)健靈活的寶類產(chǎn)品，比較適合一些小額資金理財(cái)，對(duì)于“寶寶”類產(chǎn)品的選擇，建議不要只看收益，應(yīng)更看重靈活支取資金的優(yōu)勢(shì)。近年來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)吸引了非常多的中小投資者，一些理財(cái)機(jī)構(gòu)在四季度將推出高收益率P2P固定收益類產(chǎn)品。投資者不妨把握這類投資機(jī)會(huì)，爭(zhēng)取獲得更大的收益。理財(cái)師建議，投資者如果有意入市，應(yīng)選擇有正規(guī)資質(zhì)、規(guī)模較大、信譽(yù)良好的公司辦理業(yè)務(wù)。

　　分析師表示，貨幣政策將保持寬松，市場(chǎng)利率繼續(xù)下行，銀行理財(cái)收益也不避免繼續(xù)走低。此前，有業(yè)內(nèi)人士表示，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)沒有明顯改善，寬松政策將持續(xù)，市場(chǎng)資金面會(huì)持續(xù)寬松，有三類理財(cái)產(chǎn)品有望受投資者歡迎：一是中小銀行的理財(cái)產(chǎn)品，國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品收益率過低，對(duì)投資者吸引力越來越??；二是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2（即較低風(fēng)險(xiǎn)）的非保本類理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，一般都能達(dá)到預(yù)期收益率；三是中短期理財(cái)產(chǎn)品，雖然長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品收益率更高，但流動(dòng)性差，不能提前贖回或轉(zhuǎn)讓，因此投資者傾向于購(gòu)買中短期產(chǎn)品。

　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周銀行理財(cái)產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率達(dá)4.51%，環(huán)比降低0.1%，收益率下行趨勢(shì)仍在延續(xù)。7天以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品共有9款，周均收益率達(dá)到2.78%，環(huán)比降低0.14%；8天至14天期限的理財(cái)產(chǎn)品共有4款，周均收益率達(dá)3.46%，環(huán)比提高0.03%；15天至1個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行3款，預(yù)期收益率達(dá)3.80%，環(huán)比提高0.35%；1個(gè)月至3個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品共有447款，周均收益率達(dá)4.4%，環(huán)比降低0.22%；3個(gè)月至6個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行333款，周均收益率達(dá)4.66%，環(huán)比提高0.09%；其中6個(gè)月及以上期限的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行260款，其中12個(gè)月及以上期限的理財(cái)產(chǎn)品共有97款，周均收益率僅為4.5%。

　　從發(fā)行銀行類型來看，各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品多來自中小銀行。高預(yù)期收益類型均屬于非保本浮動(dòng)收益型。從具體各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品來看，江蘇銀行的一款非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品以6.2%的預(yù)期收益率奪得了1個(gè)月至3個(gè)月期限第一的位置，吉林農(nóng)村信用社的一款非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品以6.3%的預(yù)期收益率居6個(gè)月至12個(gè)月期限產(chǎn)品收益率的首位。