□金百臨咨詢 秦洪

　　在新能源動力汽車銷售數(shù)據(jù)持續(xù)超預(yù)期的前提下，新能源動力汽車板塊有望保持強(qiáng)勢，給二級市場帶來投資機(jī)會。

　　市場參與者對新能源動力汽車的發(fā)展有較大分歧?？吹哂袃蓚€理由。一是成本。目前油價低，發(fā)展新能源動力汽車的經(jīng)濟(jì)效益不佳。二是新能源動力汽車主要依靠財(cái)政補(bǔ)貼，以往的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)表明，依靠財(cái)政補(bǔ)貼的產(chǎn)業(yè)很難持續(xù)樂觀。

　　看好者則認(rèn)為新能源動力汽車正在進(jìn)入高速發(fā)展的周期中，2015年是新能源動力汽車的發(fā)展元年。一方面，因?yàn)樾履茉磩恿ζ嚀碛袕?qiáng)大的產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)價值。比如新能源動力汽車尤其是新能源動力客車，可以有效地減少城市污染。畢竟目前大城市公交車主要是汽油、柴油公交車，其中，柴油公交車的污染較大。所以，用新能源動力公交車可以減少城市污染源。另一方面，因?yàn)樾履茉磩恿ζ囀俏覈囍圃鞓I(yè)彎道超車的極佳契機(jī)。全球新能源動力汽車產(chǎn)業(yè)龍頭的特斯拉在前期公布了新能源動力汽車的開源技術(shù)，相當(dāng)于將相當(dāng)多的技術(shù)公開，這無疑有利于發(fā)揮我國制造業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢，利用汽車產(chǎn)業(yè)制造集群的優(yōu)勢，大力發(fā)展新能源動力汽車，進(jìn)而提升我國整個汽車制造技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)彎道超車。

　　新能源動力汽車對我國能源使用有著積極而深遠(yuǎn)的影響。如果新能源動力汽車存量達(dá)到較高程度之后，就相當(dāng)于城市擁有了蓄能電站。因?yàn)樾履茉磩恿ζ囍饕峭砩铣潆?，白天行駛，這類似于抽水蓄能電站的功能。

　　大手筆的財(cái)政補(bǔ)貼有著極高的收益比。而且，大手筆的財(cái)政補(bǔ)貼可以讓新能源動力汽車制造水平上一個新臺階。高鐵產(chǎn)業(yè)就是如此，新能源動力汽車只不過在復(fù)制著高鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑。所以，未來新能源動力汽車的成功是歷史必然。

　　這也得到了數(shù)據(jù)的佐證。工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年8月，我國新能源汽車生產(chǎn)2.45萬輛，同比增長近4倍。2015年1-8月，新能源汽車累計(jì)生產(chǎn)12.35萬輛，同比增長3倍。其中，純電動商用車生產(chǎn)6446輛，同比增長21倍，插電式混合動力商用車生產(chǎn)2142輛，同比增長148%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2015年是我國新能源動力汽車大發(fā)展的元年，言下之意，在接下來的數(shù)年里，新能源動力汽車仍將保持快速發(fā)展勢頭。

　　這必然會對整個產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生積極影響。以鋰電池為例，目前智能手機(jī)等智能終端設(shè)備的鋰電池電解液大概只有3克左右，但是，一輛新能源動力客車的鋰電池電解液就重達(dá)40公斤。這對于鋰電池的三元材料、隔膜等產(chǎn)品的使用比例來說，也是類似的。多氟多在信息平臺中坦承新能源動力汽車的發(fā)展，對三元材料的需求大增，因此，產(chǎn)品已呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的格局。所以，新能源動力汽車產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展帶來了積極而深遠(yuǎn)的影響。

　　建議投資者可以從兩個角度把握投資機(jī)會。一是從新能源動力汽車的發(fā)展趨勢角度。因?yàn)槟壳柏?cái)政補(bǔ)貼的大頭在新能源動力城市公交客車，因此，在客車產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)品種值得跟蹤，例如中通客車、金龍汽車、宇通客車。二是從產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品供給程度來說，目前中上游的產(chǎn)品供給情況有些緊張，天齊鋰業(yè)、當(dāng)升科技、中國寶安、杉杉股份、多氟多、大洋電機(jī)、正海磁材等品種可跟蹤。另外，在充電樁等配套領(lǐng)域，可跟蹤和順電氣等小市值個股。