□本報(bào)記者 朱茵

　　2015年第八屆國金證券新能源與新興產(chǎn)業(yè)大會(huì)近日在成都召開，國金證券新興產(chǎn)業(yè)團(tuán)隊(duì)，聚焦新能源與大互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)前沿和市場(chǎng)熱點(diǎn)，認(rèn)為光伏行業(yè)正出現(xiàn)一些趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)，

　　此次會(huì)議除了傳統(tǒng)的新能源主題外，還延伸至大能源及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的更廣泛內(nèi)容，主題涵蓋：光伏與金融創(chuàng)新、儲(chǔ)能與動(dòng)力電池、新能源汽車與充電運(yùn)營、特高壓與配電網(wǎng)、核電出口與國產(chǎn)化、環(huán)保電力、石油石化、互聯(lián)網(wǎng)金融、泛娛樂游戲、互聯(lián)網(wǎng)電商、互聯(lián)網(wǎng)汽車等諸多熱門主題。

　　光伏：制造走向高效化和全球化

　　國金證券新能源行業(yè)研究員表示：光伏板塊，在經(jīng)歷了過去幾年的制造環(huán)節(jié)大周期復(fù)蘇行情，以及電站相關(guān)主題的炒作之后，站在目前時(shí)點(diǎn)，行業(yè)將有幾個(gè)比較明確的發(fā)展趨勢(shì)。制造環(huán)節(jié)整合仍將繼續(xù)進(jìn)行，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)和布局上，高效化和全球化的趨勢(shì)將加速；電站環(huán)節(jié)的發(fā)展將聚焦在全生命周期的精細(xì)化管理和融資創(chuàng)新等方面。

　　研究員建議把握三代核電國產(chǎn)化帶來的子行業(yè)投資機(jī)會(huì)，因?yàn)楦鶕?jù)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃(2014-2020年)》，到2020年，核電裝機(jī)容量計(jì)劃達(dá)到5800萬千瓦，在建容量達(dá)到3000萬千瓦以上。由此估計(jì)未來6年年均新開工和完成裝機(jī)量大約在660萬千瓦左右，開工機(jī)組預(yù)計(jì)6-8臺(tái)，按照15000元/千瓦的單位投資估算，每年的國內(nèi)核電投資將達(dá)到990億元，核電設(shè)備640億元/年，將帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?。國金?huì)議認(rèn)為“華龍一號(hào)”有望成為我國新建核電站及出口的主流技術(shù)，同時(shí)在AP1000的技術(shù)問題得到解決之前，三門、海陽的依托項(xiàng)目商運(yùn)之前，內(nèi)陸核電站2020年內(nèi)新建的可能性不大。全球發(fā)展核電的趨勢(shì)已經(jīng)清晰，市場(chǎng)很大。全球14個(gè)國家正在建設(shè)核電機(jī)組，40多個(gè)國家正在積極謀劃發(fā)展核電。規(guī)劃?rùn)C(jī)組有140臺(tái)左右，總投資規(guī)模超過1.2萬億美元。產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)和催化劑的確定性和持續(xù)性強(qiáng)，板塊行情有望脈沖上行。把握大規(guī)模在建轉(zhuǎn)運(yùn)營、批量新建持續(xù)落地和業(yè)績(jī)彈性大的三代核電技術(shù)設(shè)備供應(yīng)商的投資行情。

　　此外，國金表示：新能源汽車行業(yè)來說，銷量全年放量，成長(zhǎng)性高，明年的銷量在央地兩級(jí)補(bǔ)貼和各類優(yōu)惠支撐下，經(jīng)濟(jì)性得以體現(xiàn)，尤其是新能源公交、貨運(yùn)等商用車型；國家補(bǔ)貼的退坡和推廣將支撐銷量持續(xù)上升，看好動(dòng)力電池、模組、整車等幾個(gè)環(huán)節(jié)；配網(wǎng)投資是能源互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)，此次投資提升是國家政策、資金、內(nèi)需及電網(wǎng)需要三方面推動(dòng)，成長(zhǎng)確定性高，將在未來兩年內(nèi)迎來確定性成長(zhǎng)，看好全國性龍頭和中東部發(fā)達(dá)省份地方龍頭。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融走向分化

　　國金證券副總裁紀(jì)路表示研究所對(duì)國內(nèi)外新興產(chǎn)業(yè)保持緊密的跟蹤，于年中組建了業(yè)內(nèi)較早的專業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員來自于百度、搜狐、唯品會(huì)、萬事達(dá)等企業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和敏銳的洞察力。行業(yè)分析師表示：未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向在于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)金融、一站式互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、征信、O2O移動(dòng)支付和社交分享金融。

　　國金證券互聯(lián)網(wǎng)金融分析師認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管指導(dǎo)意見落地，從長(zhǎng)期來看是利好，劃定紅線、明確業(yè)態(tài)，短期將帶來行業(yè)洗牌整合。目前整個(gè)板塊正處在第一階段的瘋狂階段向第二階段的分化階段過渡的過程，估值體系處于切換過程中。整體板塊機(jī)會(huì)尚受制于監(jiān)管和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，但部分個(gè)股的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　此外，多種因素促進(jìn)了計(jì)算機(jī)板塊波瀾壯闊的行情。國金證券認(rèn)為根本原因在于IT產(chǎn)業(yè)本身從硬件向軟件過渡，軟件創(chuàng)新主導(dǎo)IT創(chuàng)新的大背景和格局。從云端來看，基于Hadoop架構(gòu)的廉價(jià)計(jì)算機(jī)群代替高端服務(wù)器的IT趨勢(shì)是確定的，不確定的只是時(shí)間表，是5年還是10年，這樣架構(gòu)才會(huì)成熟和普及。但不容否認(rèn)的是，這樣的背景下，硬件的投入成本和大幅度下降，更多的投入可以放到軟件和服務(wù)上面。終端來看，智能手機(jī)的滲透已經(jīng)完成，其角色的遞變帶來的更多的是軟件的需求變化，而不再是硬件。

　　暴跌過后的計(jì)算機(jī)板塊邏輯與上半年不同，未來哪些領(lǐng)域的政策有進(jìn)一步的支持計(jì)算機(jī)公司的轉(zhuǎn)型，那么哪個(gè)領(lǐng)域就會(huì)有機(jī)會(huì)，比如近期的IT安全和大數(shù)據(jù)相關(guān)個(gè)股的表現(xiàn)，則源于新出政策的刺激。