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新發(fā)基金回歸多樣化

  • 發(fā)布時(shí)間:2015-07-06 04:31:57  來源:中國證券報(bào)  作者:佚名  責(zé)任編輯:羅伯特

  □招商證券 宗樂 顧正陽

  隨著融資平倉的情況愈演愈烈,股指在交易量下降的情況下大幅下挫,雖然政府不斷出臺(tái)救市措施,但市場(chǎng)人氣已遭受沉重打擊。新發(fā)基金銷售情況與市場(chǎng)人氣息息相關(guān),不可避免銷量大幅下降。從產(chǎn)品上看,基金發(fā)行產(chǎn)品開始回歸多樣化,說明投資者的配置需求產(chǎn)生一定分化。

  6月29日至7月3日,共有32只基金公告成立。其中,包括1只股票型基金、18只混合型基金、1只債券基金、9只被動(dòng)指數(shù)型基金和3只分級(jí)基金,共募集規(guī)模365.9億元,平均募集規(guī)模為11.4億元,繼續(xù)維持牛市以來的較低水平。上周,指數(shù)型基金和分級(jí)基金人氣低迷,發(fā)行規(guī)模較大的仍然是一定題材的主動(dòng)型偏股方向混合型基金,招商國企改革混合基金和興全新視野混合基金分別以52.5億元和47.9億元的規(guī)模分列第1、2位。在近期市場(chǎng)巨幅調(diào)整的不利影響下,一些前期入場(chǎng)的投資者趁反彈離場(chǎng),而潛在投資者則選擇持幣觀望,公募基金的銷售受到較大影響。如果下周市場(chǎng)持續(xù)下跌或維持在底部震蕩,投資者信心將會(huì)受到進(jìn)一步打擊,預(yù)期未來一段時(shí)間基金銷售熱度將有可能繼續(xù)冷卻。

  截至周五,上周已經(jīng)結(jié)束募集但仍未成立的基金共計(jì)9只,其中包括4只混合型基金和5只分級(jí)基金。這些基金均為偏股型基金,預(yù)計(jì)將于近期公告成立。

  上周結(jié)束募集的5只分級(jí)基金中除了華安創(chuàng)業(yè)板50分級(jí)基金以外,其余均是行業(yè)主題基金,分別為工銀瑞信環(huán)保產(chǎn)業(yè)分級(jí)基金、工銀瑞信中證新能源分級(jí)基金、易方達(dá)軍工分級(jí)基金和易方達(dá)證券公司分級(jí)基金。這些行業(yè)主題分級(jí)基金所覆蓋行業(yè)均是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的受益行業(yè),代表著未來先進(jìn)的生產(chǎn)力,有望抓住政策的春風(fēng)成長(zhǎng)壯大。

  截至上周五,在發(fā)基金數(shù)量繼續(xù)維持高位,共有35只基金仍在發(fā)行,即投資者下周仍可認(rèn)購。從類型上看,本期在發(fā)基金中包括8只股票型基金、13只混合型基金、2只保本基金、1只貨幣基金、3只被動(dòng)指數(shù)型基金和8只股票型分級(jí)基金,類型呈現(xiàn)出多樣化趨勢(shì),說明在當(dāng)前的市場(chǎng)點(diǎn)位,投資者對(duì)基金配置的需求產(chǎn)生分化,而基金公司也適時(shí)推出了相關(guān)產(chǎn)品。

  本期在發(fā)的8只股票型分級(jí)基金包括4只行業(yè)分級(jí)基金、3只主題分級(jí)基金和一只上交所指數(shù)分級(jí)基金。從各只基金的跟蹤指數(shù)可以看出,基金公司繼續(xù)布局還未充分覆蓋的行業(yè)和主題。其中,4只行業(yè)分級(jí)基金分別為方正富邦中證保險(xiǎn)分級(jí)、廣發(fā)中證醫(yī)療分級(jí)、鵬華國證鋼鐵行業(yè)分級(jí)和中融中證白酒分級(jí),3只主題分級(jí)基金分別為工銀瑞信高鐵產(chǎn)業(yè)分級(jí)、鵬華新絲路分級(jí),和中海中證高鐵產(chǎn)業(yè)分級(jí)。需要指出的是,由于近3周市場(chǎng)連續(xù)下挫,首只上市的高鐵產(chǎn)業(yè)分級(jí)基金已經(jīng)觸發(fā)下折,高鐵B的持有人面臨著較大的損失,一定程度的影響了投資者對(duì)相關(guān)主題分級(jí)基金的參與熱情。此外,本期還有一只上交所指數(shù)分級(jí)基金——長(zhǎng)盛上證50分級(jí),隨著近期指數(shù)回調(diào),上證50板塊權(quán)重股估值大幅降低,有助于提升該基金的吸引力。本期在發(fā)的8只股票型基金中,安信新常態(tài)滬港深精選基金具有一定的創(chuàng)新亮點(diǎn),即可以在A股和港股之間靈活配置,希望配置部分港股資產(chǎn)的投資者可積極關(guān)注。

  根據(jù)最新公告,下周即將募集的基金共計(jì)19只,其中包括1只股票型基金、6只混合型基金、2只債券型基金、1只貨幣基金、5只股票指數(shù)基金和4只分級(jí)基金(分別為交銀環(huán)境治理分級(jí)、鵬華中證醫(yī)藥衛(wèi)生分級(jí)、融通中證全指證券分級(jí)、信誠中證基建工程分級(jí)和長(zhǎng)信“一帶一路”分級(jí)),投資者可根據(jù)自身偏好參與認(rèn)購。

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