自2010年起從管理顧問誤打誤撞到小微貸及個貸行業(yè)的布蘭登·羅斯，深深感受到后金融危機(jī)時代私人信貸業(yè)的重生，其所掌控的借貸俱樂部因而成為P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺中的翹楚。不過他仍孜孜以求于消費信貸的多元化，并確信在銀行加速收緊小微貸款的當(dāng)下，私人借貸將具最佳投資回報率。而其所瞄準(zhǔn)的放貸目標(biāo)既非汽車業(yè)，亦非電子醫(yī)療或房地產(chǎn)，而是當(dāng)仁不讓的小微企業(yè)。

　　身處信貸行業(yè)第一線的羅斯對于銀行信貸現(xiàn)狀的判斷可謂精準(zhǔn)，而哈佛商學(xué)院專事信貸研究的高級研究員、中小企業(yè)管理研究前負(fù)責(zé)人凱倫·高登·米爾斯最近出爐的一份研究報告成為羅斯精準(zhǔn)判斷的佐證。米爾斯在報告中闡明，自金融危機(jī)爆發(fā)前至今，美國中小企業(yè)銀行信貸呈現(xiàn)長期下滑趨勢，貸款金額不足100萬美元者只占各商業(yè)銀行貸款的25%，遠(yuǎn)低于2005年的40%及1995年的52%。米爾斯預(yù)測，在線小企業(yè)貸款公司因借貸成本較低、發(fā)貸速度更快，并在確認(rèn)借貸風(fēng)險時擁有最新計算工具，因而有望像亞馬遜商店改變零售業(yè)態(tài)一樣，改變未來的銀行業(yè)態(tài)。

　　誠然，按照摩根士丹利公司提供的相關(guān)數(shù)據(jù)，2014年美國小微企業(yè)從在線借貸公司處獲得的貸款總額不過50億美元，但其貸款增速驚人，據(jù)預(yù)測，至2020年，在線借貸將以每年50%的速度增長。

　　志在小微貸的羅斯如今野心不止于放貸，更欲投資這一行業(yè)中的佼佼者，于是他創(chuàng)立了一份電子表格，用于顯示谷歌搜索中位列前100名的小微貸公司，并與名單中的各公司一一聯(lián)絡(luò)。而第85個電話終于圓其投資夢想，一家名為IOU金融的小微貸公司首席執(zhí)行官與羅斯直接接洽，并促其最終完成直接貸款投資。如今，羅斯針對小微貸款公司創(chuàng)立的直接貸款投資基金資產(chǎn)總值已達(dá)2.2億美元，年均回報率則始終穩(wěn)定在11%-13%之間。

　　作為主要借款人，包括零售商、牙科診所、餐館、酒店等業(yè)態(tài)在內(nèi)的小微企業(yè)平均開業(yè)時間通常達(dá)12年，年收入則在50萬-2000萬美元之間，相應(yīng)的貸款規(guī)模從1萬美元到50萬美元不等，貸款期限則為3-36個月。不過，羅斯并未止步于此，在他看來，放貸產(chǎn)生的債務(wù)還可通過債轉(zhuǎn)股形式進(jìn)一步賺取利潤：鑒于小微貸款期限短，放貸資金一旦回收，還可伺機(jī)利率高企時再度以高息放出，從而獲得更高回報。

　　羅斯相信貸款利率仍將維持高位狀態(tài)，但貸款公司不能因此忽略風(fēng)險的存在?？釔刍暹\動的羅斯雖已年過42歲，仍會時常參與到年輕人的滑行中，在他看來，與一般年輕人相比，身為中年滑板運動愛好者，其更具防范風(fēng)險的妙招，即“從頭到腳盡可能多的穿戴好防護(hù)墊”。信貸行業(yè)的風(fēng)險防范亦如是。（石璐）