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　　銀行理財

　　□ 陳洋

　　本期大額存單共有工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招行、中信、浦發(fā)、興業(yè)9家銀行獲準試點。據(jù)了解，本期發(fā)售的個人大額存單包括1個月、3個月、6個月和一年四個品種，利率幾乎都是較央行基準利率上浮40%，浮動后一年期產(chǎn)品的利率為3.15%。據(jù)稱，去銀行咨詢的人不多，真正辦理認購的更少，個人大額存單為何不太受客戶歡迎？業(yè)內(nèi)人士認為，雖然個人大額存單的利率上浮已達40%，但一年3.15%的利率相對于平均5%左右、穩(wěn)健型的銀行理財產(chǎn)品還是差很多，且后者門檻更低，只要5萬元或者10萬元。如果與今年火爆的股市相比，不少基金、股票的收益率更是遠遠高于3.15%，這客觀上打擊了客戶的認購積極性。

　　在狂熱的股市籠罩下，銀行理財境況不佳。5月數(shù)據(jù)顯示，銀行理財發(fā)行量再度下滑，同時下滑的還有收益率。不過，隨著6月底銀行慣性年中吸存的到來，預計銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率會出現(xiàn)小幅反彈，但綜合之前兩次降息，加上之后降息預期強烈，理財收益率難以出現(xiàn)暴漲的景象。目前多家銀行正忙著儲備客戶資源，如果手上有資金，不妨再等幾天，到6月底再來購買理財產(chǎn)品。保守型的投資者屆時可選擇一些中長期產(chǎn)品，以鎖定較高收益。

　　即使在牛市中，股市也是有風險的。此前，一些比較保守，但又想分享股市紅利的投資者，購買了掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，那么，這類產(chǎn)品究竟表現(xiàn)如何？統(tǒng)計顯示，近期發(fā)售的該類產(chǎn)品預期年化收益率最高可達14.1%。不過據(jù)披露，從產(chǎn)品到期情況來看，5月有20余款掛鉤股市的理財產(chǎn)品未達最高預期收益率。投資者在配置此類產(chǎn)品時，最好先切實了解產(chǎn)品性質(zhì)，或者從簡單的產(chǎn)品開始投資。有些產(chǎn)品設置了收益區(qū)間，如果股市的漲幅遠遠超過了理財產(chǎn)品當時設定的區(qū)間，按照結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設置的規(guī)則，或許只能按照最低收益率標準兌付。

　　全球央行大放水的腳步?jīng)]有停歇的跡象。上周，新西蘭聯(lián)儲和韓國央行雙雙宣布降息，美元、歐元、港幣、澳元等四大主流幣種的銀行理財產(chǎn)品收益率出現(xiàn)小幅回升，不過收益率仍處于較低水平。持有外幣理財產(chǎn)品的投資者一定不能偷懶，必須密切關(guān)注匯率、利率的變動，及時做出調(diào)整。值得注意的是，目前人民幣理財產(chǎn)品的年化收益率基本保持在4%至5%，而外幣理財產(chǎn)品收益率往往低于這一水平。

　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計，本周銀行理財產(chǎn)品周均預期年化收益率微升至5.12%，環(huán)比上漲0.02個百分點。本周8天至14天期限的理財產(chǎn)品共有7款，周均收益率達3.99%，變動幅度最大，環(huán)比上漲0.86個百分點。從發(fā)行銀行來看，各期限預期收益率最高的產(chǎn)品分別來自平安銀行、交通銀行、匯豐銀行、華夏銀行與端州農(nóng)村商業(yè)銀行。其中，交通銀行的一款非保本浮動收益型產(chǎn)品以9.5%的預期收益率奪得了1個月至3個月期限第一的位置；華夏銀行的一款保本浮動收益產(chǎn)品以8.5%的預期收益率居12個月及以上期限產(chǎn)品首位。