□金牛理財網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　作為《中國制造2025》中提出的重點(diǎn)突破十大領(lǐng)域之一，節(jié)能與新能源汽車近期在二級市場上表現(xiàn)搶眼。新能源汽車行業(yè)的走俏得益于政策面和基本面的雙輪驅(qū)動。政策面上，中央與地方利好政策持續(xù)加碼?！蛾P(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策的通知》這一中長期利好政策，更是明確未來5年中央財政對這一領(lǐng)域的支持?；久嫔?，主要原材料碳酸鋰價格繼續(xù)看漲，工業(yè)級和電池級碳酸鋰價格已創(chuàng)近年來新高，并有望延續(xù)上升勢頭，新能源汽車產(chǎn)銷量繼續(xù)維持同比高增長。在此背景下，重點(diǎn)布局新能源汽車概念股的基金也有望獲得中長期投資機(jī)會。

　　對于整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈來說，隨著下游整車銷售量的高速增長，上游核心零部件、電機(jī)、電控板塊將迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇。鋰電池需求也將暴增，從而助推電解液、鋰電設(shè)備等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，充電設(shè)備板塊更是直接受益。今年以來，從新能源汽車各板塊行情走勢來看，充電設(shè)備領(lǐng)先，其次是電機(jī)電控、動力電池，最后是鋰礦資源和新能源整車。由此可見，上游企業(yè)更為市場所看好。根據(jù)基金最新季報顯示，基金在新能源汽車概念股的選擇上，對多數(shù)電機(jī)電控企業(yè)和有較全面發(fā)展戰(zhàn)略的整車企業(yè)更為青睞。

　　據(jù)金牛理財網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2015年一季度配置新能源汽車概念股的主動股混型基金共計315只。被這些基金重倉配置的概念股共計56只，持有概念股總市值（截至2015年3月31日）達(dá)到364.45億元。其中，長安汽車最受青睞，獲得72只基金重倉配置。長安汽車估值較低，上漲邏輯強(qiáng)烈。其出色的銷售業(yè)績和在汽車金融、新能源汽車等行業(yè)熱點(diǎn)的積極布局，都將支撐該股股價的上升趨勢。新投入的“長安汽車城乘用車建設(shè)項(xiàng)目”及“長安汽車發(fā)動機(jī)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目”，也將鞏固公司自主品牌在規(guī)模、技術(shù)、市場等方面的競爭優(yōu)勢。國聯(lián)安小盤精選混合和國泰金鑫股票配置該股占凈值比例均在10%以上。金鷹成份優(yōu)選混合、國聯(lián)安精選股票及信達(dá)澳銀紅利回報股票基金，配置該股占凈值比例分別達(dá)到9.91%、8.25%、8.1%。

　　樂視網(wǎng)和陽光電源分別獲得35只和33只基金重倉配置。樂視網(wǎng)的超級汽車“See計劃”和率先發(fā)布首款智能汽車UI系統(tǒng)——LeUIAuto版，均顯示其進(jìn)軍新能源汽車領(lǐng)域的決心。泰達(dá)品質(zhì)和海富通股票配置樂視網(wǎng)站自身凈值比例分別達(dá)到9.7%和9.08%。泰達(dá)中小盤、海富通中小盤股票、嘉實(shí)增長混合、泰達(dá)成長配置該股占凈值比例則均達(dá)到8%以上。業(yè)績高增長且全面布局能源互聯(lián)網(wǎng)的陽光電源，則獲得銀華價值優(yōu)選股票、核心成長、銀華中小盤股票重倉配置。

　　隆基機(jī)械和長城汽車分別獲得22只和19只基金重倉配置。隆基機(jī)械是國內(nèi)生產(chǎn)制動系統(tǒng)產(chǎn)品（制動盤、制動轂和制動片等）的龍頭企業(yè)，在鑄造技術(shù)、產(chǎn)能規(guī)模上具備核心優(yōu)勢。作為車易的最大股東，通過車易打通后市場全產(chǎn)業(yè)鏈條，有效解決后市場各環(huán)節(jié)用戶的痛點(diǎn)，并擁有零配件和整車精準(zhǔn)配對數(shù)據(jù)庫，核心優(yōu)勢明顯。長信銀利精選、銀河藍(lán)籌股票配置隆基機(jī)械比例居前。上投摩根成長動力和嘉實(shí)穩(wěn)健混合配置長城汽車居前，占凈值比例分別為9.17%和7.41%。

　　整體來看，配置新能源汽車概念股集中度居前的主動股混型基金，分別有華安安信消費(fèi)股票、博時行業(yè)輪動股票、益民創(chuàng)新優(yōu)勢基金、國聯(lián)安精選股票、長信增利動態(tài)、泰達(dá)品質(zhì)、國聯(lián)安小盤精選混合。這七只基金持有新能源汽車概念股站自身凈值比例合計均達(dá)15%以上。其中，益民創(chuàng)新優(yōu)勢基金和長信增利動態(tài)各持有相關(guān)概念股4只，數(shù)量居前。益民創(chuàng)新優(yōu)勢基金同時重倉比亞迪、多氟多、萬向錢潮、陽光電源。長信增利動態(tài)則重倉持有奧特迅、康得新、陽光電源、正海磁材。

　　新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)中的一個亮點(diǎn)，將刺激汽車市場再次繁榮，也將是未來經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。在今后五到十年中，將迎來較為顯著的系統(tǒng)性投資機(jī)會。建議看好這一概念的投資者密切關(guān)注重配該領(lǐng)域的基金。