經(jīng)營(yíng)篇

　　問(wèn)：請(qǐng)簡(jiǎn)單介紹一下公司情況。

　　羅邦毅：公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的包裝設(shè)備研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商之一，被評(píng)為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，擁有“省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)研究開(kāi)發(fā)中心”、“省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心”和“浙江省工業(yè)設(shè)計(jì)中心”，已取得專(zhuān)利技術(shù)269項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利24項(xiàng)。公司包裝設(shè)備及配套包裝材料廣泛應(yīng)用于食品、飲料、醫(yī)藥、化工、家用電器、建筑材料、機(jī)械制造、倉(cāng)儲(chǔ)物流、圖書(shū)出版、造紙印刷、造幣印鈔等眾多領(lǐng)域。

　　問(wèn)：公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪些方面？

　　羅邦毅：研發(fā)設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)；產(chǎn)品系列化、成套化和定制化優(yōu)勢(shì)；行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及客戶(hù)優(yōu)勢(shì)；品牌優(yōu)勢(shì)。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹下公司產(chǎn)品系列化、成套化和定制化優(yōu)勢(shì)。

　　羅邦毅：經(jīng)過(guò)多年的自主研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，公司產(chǎn)品已具有系列化、成套化和定制化優(yōu)勢(shì)。目前，公司已形成了較為完善的包裝設(shè)備產(chǎn)品體系，主要產(chǎn)品涉及4大系列、30個(gè)品種、340種規(guī)格型號(hào)。產(chǎn)品系列化優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)了公司的市場(chǎng)應(yīng)變能力和開(kāi)拓能力，保證了公司發(fā)展的持續(xù)性和穩(wěn)定性；公司產(chǎn)品技術(shù)水平國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，例如公司研制的全自動(dòng)捆扎機(jī)，捆扎速度達(dá)1.2秒/道以?xún)?nèi)，運(yùn)行時(shí)間精度為1毫秒，優(yōu)于國(guó)內(nèi)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)2.5-4秒/道的技術(shù)水平，全自動(dòng)雙通道封箱機(jī)工作速度達(dá)到80箱/分，行業(yè)技術(shù)水平為60箱/分；公司融合機(jī)械加工、電氣控制、信息系統(tǒng)控制、工業(yè)機(jī)器人、圖像傳感技術(shù)、微電子等多種學(xué)科的先進(jìn)技術(shù)，開(kāi)發(fā)出具有國(guó)際先進(jìn)和國(guó)內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)水平的智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)銷(xiāo)售數(shù)量、銷(xiāo)售收入均保持增長(zhǎng)，顯著提高公司的盈利水平，增強(qiáng)公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，為下游客戶(hù)提供了滿(mǎn)足其個(gè)性化需求的包裝設(shè)備產(chǎn)品。例如針對(duì)啤酒行業(yè)的客戶(hù)需求，公司設(shè)計(jì)制造出啤酒智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)，滿(mǎn)足了客戶(hù)速度快、安全性高、自動(dòng)檢測(cè)、產(chǎn)品可追溯等生產(chǎn)要求。針對(duì)造幣行業(yè)的客戶(hù)對(duì)高速度、高精度、自動(dòng)計(jì)數(shù)、過(guò)程監(jiān)控等個(gè)性化要求，公司設(shè)計(jì)制造出定制化的造幣智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)。憑借產(chǎn)品的系列化、高性能、成套化和定制化優(yōu)勢(shì)，公司在包裝設(shè)備市場(chǎng)上成功樹(shù)立了高端品牌形象。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹一下公司的經(jīng)營(yíng)理念。

　　羅邦毅：公司秉承“無(wú)人包裝、智能系統(tǒng)”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，以提升研發(fā)、設(shè)計(jì)及制造能力為核心。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹一下公司的融資渠道。

　　羅邦毅：目前公司融資渠道主要為銀行借款。憑借此次上市的契機(jī)，未來(lái)公司也將打開(kāi)更多的資本市場(chǎng)融資渠道。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹一下公司的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制。

　　羅邦毅：公司主要產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和組裝工作中涉及的學(xué)科領(lǐng)域眾多，技術(shù)人員需要通過(guò)長(zhǎng)期的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)積累和總結(jié)才能獲得水平的提高。公司采用內(nèi)部培訓(xùn)的方式提高技術(shù)人員的技術(shù)水平，并聘請(qǐng)國(guó)外權(quán)威專(zhuān)家進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)，加速人才梯隊(duì)的建設(shè)。為持續(xù)提升公司產(chǎn)品制造技術(shù)和工藝水平，加強(qiáng)研發(fā)設(shè)計(jì)能力，提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司現(xiàn)已建立較為完善的技術(shù)創(chuàng)新和激勵(lì)機(jī)制：

　　（1）關(guān)鍵技術(shù)人員持股

　　公司關(guān)鍵技術(shù)人員持有康創(chuàng)投資的部分股份。通過(guò)讓關(guān)鍵技術(shù)人員參與公司收益分配，充分激發(fā)其技術(shù)創(chuàng)新的熱情，不斷提高公司整體的技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

　?。?）績(jī)效考核制度

　　公司制定了完善的績(jī)效考核制度，對(duì)技術(shù)人員的經(jīng)驗(yàn)學(xué)識(shí)、專(zhuān)業(yè)技能、責(zé)任感、工作熱情等方面設(shè)定了考核考評(píng)指標(biāo)，并根據(jù)該指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度經(jīng)考核考評(píng)后給予獎(jiǎng)勵(lì)。

　　（3）薪酬及獎(jiǎng)勵(lì)制度

　　為保證技術(shù)的不斷創(chuàng)新和完善，公司建立了研發(fā)人員薪酬及獎(jiǎng)勵(lì)制度。通過(guò)提高專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才收入待遇、給予補(bǔ)貼、增加培訓(xùn)機(jī)會(huì)等有效措施，公司充分調(diào)動(dòng)專(zhuān)業(yè)人才的研發(fā)積極性。為保障制度的落實(shí)，公司制定了《創(chuàng)新成果審評(píng)標(biāo)準(zhǔn)》、《創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)》，規(guī)定了獎(jiǎng)勵(lì)測(cè)算依據(jù)。

　?。?）保密制度

　　公司發(fā)展過(guò)程中，技術(shù)創(chuàng)新起到了非常重要的作用。為了保護(hù)公司取得的技術(shù)成果，公司除通過(guò)專(zhuān)利申請(qǐng)的辦法保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)外，對(duì)于涉及核心技術(shù)的非專(zhuān)利技術(shù)，也采取了專(zhuān)門(mén)的保密措施：①公司與高級(jí)管理人員、技術(shù)人員簽訂《保密及競(jìng)業(yè)限制協(xié)議》，詳細(xì)規(guī)定了保密內(nèi)容、保密義務(wù)、競(jìng)業(yè)限制義務(wù)、服務(wù)期特別約定、競(jìng)業(yè)限制補(bǔ)償、違約責(zé)任等。②公司采用電子信息防護(hù)盾，對(duì)機(jī)密信息、重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和設(shè)計(jì)圖紙等敏感信息的存儲(chǔ)、傳播和處理過(guò)程實(shí)施安全保護(hù)，防止技術(shù)泄密。③公司的生產(chǎn)車(chē)間由各自的生產(chǎn)組長(zhǎng)專(zhuān)職管理，并建立有效的信息隔離制度，有效預(yù)防了公司技術(shù)秘密遭竊取的風(fēng)險(xiǎn)。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹一下是否存在凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)？

　　羅邦毅：公司2012年、2013年及2014年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為26.34%、23.09%及20.20%，扣除非經(jīng)常損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為25.89%、22.43%及18.73%，盈利能力較強(qiáng)。本次發(fā)行股票募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)預(yù)計(jì)將比發(fā)行前大幅增加。鑒于募集資金投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)期，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，因此本次發(fā)行完成后公司短期內(nèi)將面臨凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹一下公司的研發(fā)設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)。

　　羅邦毅：公司始終把自主創(chuàng)新放在首位，堅(jiān)持走科技創(chuàng)新、專(zhuān)業(yè)化分工協(xié)作道路。按照行業(yè)發(fā)展要求和公司產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃，公司組建了專(zhuān)業(yè)化的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)不斷研發(fā)創(chuàng)新，現(xiàn)已成為包裝機(jī)械行業(yè)內(nèi)研發(fā)設(shè)計(jì)的領(lǐng)軍企業(yè)。

　　（1）優(yōu)秀的研發(fā)能力優(yōu)勢(shì)

　　公司2008年被評(píng)為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、2010年12月被評(píng)為國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，擁有“省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)研究開(kāi)發(fā)中心”、“省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心”和“浙江省工業(yè)設(shè)計(jì)中心”，是中國(guó)食品和包裝機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)理事會(huì)副理事長(zhǎng)單位，擁有機(jī)械系統(tǒng)設(shè)計(jì)、電氣自動(dòng)化控制設(shè)計(jì)等方面的大量專(zhuān)業(yè)人才，已形成覆蓋成型裝填封口系列、捆扎碼垛纏繞系列、貼標(biāo)打碼系列和智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)四大產(chǎn)品系列的專(zhuān)利體系，擁有的專(zhuān)利授權(quán)數(shù)量位居行業(yè)前列。經(jīng)鑒定，公司自主研發(fā)的ZX-80T紙包機(jī)、YC-YX新型捆扎機(jī)產(chǎn)品技術(shù)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平；高速泡罩醫(yī)藥智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)品技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平；紙箱成型機(jī)、紙片式包裝機(jī)、全自動(dòng)裝箱機(jī)、裝盒機(jī)、包膜熱收縮機(jī)、全自動(dòng)封箱機(jī)、開(kāi)裝封一體機(jī)、全自動(dòng)捆扎機(jī)、半自動(dòng)捆扎機(jī)、全自動(dòng)碼垛機(jī)、自走式纏繞機(jī)、硬幣自動(dòng)檢數(shù)包裝聯(lián)動(dòng)線(xiàn)、DIP-YP-40000啤酒智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)、飲料智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)水平國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。公司致力于提高行業(yè)規(guī)范水平，主持或參與了8項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和4項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，包括：《連續(xù)熱成型真空（充氣）包裝機(jī)》（GB/T 24711-2009）、《袋成型-充填-封口機(jī)通用技術(shù)條件》（GB/T 17313-2009）、《收縮包裝機(jī)》（GB/T 24709-2009）、《裝箱機(jī)》（GB/T 26959-2011）、《紙箱成型機(jī)》（GB/T 27600-2011）、《半自動(dòng)捆扎機(jī)》（GB/T 26960-2011）、《裝盒機(jī)通用技術(shù)條件》（GB/T 29015-2012）、《透明膜折疊式裹包機(jī)》（GB/T 29019-2012）、《多功能軟袋裝箱機(jī)》（JB/T 10950-2010）、《膠帶封箱機(jī)》（JB/T 10456-2004）、《機(jī)械式自動(dòng)捆扎機(jī)》（JB/T 3790.1-2004）、《不干膠貼標(biāo)機(jī)》（JB/T 10639-2006）。其中，公司主持制定的《機(jī)械式自動(dòng)捆扎機(jī)》（JB/T 3790.1-2004）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)獲得中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新貢獻(xiàn)獎(jiǎng)三等獎(jiǎng)。公司優(yōu)秀的研發(fā)能力為公司帶來(lái)了較為完善的產(chǎn)品系列，良好的市場(chǎng)口碑和優(yōu)秀的產(chǎn)品質(zhì)量，是公司持續(xù)發(fā)展的有力保障。

　?。?）強(qiáng)大的設(shè)計(jì)能力優(yōu)勢(shì)

　　公司自成立以來(lái)一直重視產(chǎn)品的設(shè)計(jì)工作，現(xiàn)已成為我國(guó)包裝機(jī)械行業(yè)設(shè)計(jì)領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。公司擁有的省級(jí)研發(fā)中心下設(shè)機(jī)械設(shè)計(jì)室、電氣設(shè)計(jì)室和非標(biāo)設(shè)計(jì)室，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)不同應(yīng)用領(lǐng)域、不同類(lèi)型產(chǎn)品的設(shè)計(jì)任務(wù)，設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，服務(wù)領(lǐng)域覆蓋食品、飲料、醫(yī)藥、化工、家用電器、造幣印鈔等眾多行業(yè)。

　　公司將各種產(chǎn)品的功能分解成諸多標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)模塊，通過(guò)多年的項(xiàng)目積累，形成了較為齊全的產(chǎn)品設(shè)計(jì)模塊備選庫(kù)，提高了設(shè)計(jì)效率和設(shè)計(jì)精度，提升了設(shè)計(jì)部門(mén)和制造部門(mén)之間的協(xié)作能力。設(shè)計(jì)模塊備選庫(kù)包含了技術(shù)模塊和產(chǎn)品模塊，公司通過(guò)技術(shù)模塊的運(yùn)用，大大縮短了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)周期，增強(qiáng)了各類(lèi)型包裝設(shè)備、包裝材料、被包裝物和生產(chǎn)場(chǎng)地布置的適應(yīng)性，提高了產(chǎn)品的系列化、柔性化和標(biāo)準(zhǔn)化水平。此外，公司綜合考慮成型、裝填、封口、貼標(biāo)、打碼、捆扎、碼垛、纏繞等工序的生產(chǎn)規(guī)劃，對(duì)產(chǎn)品模塊進(jìn)行分析和整合，使生產(chǎn)線(xiàn)的整體運(yùn)作能力得到最大的發(fā)揮。公司領(lǐng)先的設(shè)計(jì)能力提高了產(chǎn)品的可拓展性，有利于在產(chǎn)能支持的基礎(chǔ)上向其他行業(yè)發(fā)展。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹公司銷(xiāo)售費(fèi)用情況。

　　蔣東飛：公司的銷(xiāo)售費(fèi)用主要由運(yùn)輸費(fèi)、銷(xiāo)售人員薪酬、差旅交通及業(yè)務(wù)費(fèi)等構(gòu)成，銷(xiāo)售費(fèi)用增長(zhǎng)與業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展匹配，占比相對(duì)穩(wěn)定，在公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)的過(guò)程中，公司銷(xiāo)售費(fèi)用得到了有效控制。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹公司的重大資本性支出情況。

　　蔣東飛：公司近三年的資本性支出主要是為公司購(gòu)建廠房、土地使用權(quán)及專(zhuān)用設(shè)備等發(fā)生的支出。2012年、2013年及2014年，公司資本性支出情況分別為8，778.14萬(wàn)元、4，772.28萬(wàn)元、2，540.54萬(wàn)元。

　　問(wèn)：請(qǐng)分析一下公司的償債能力。

　　蔣東飛：報(bào)告期內(nèi)，公司的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較快，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動(dòng)資產(chǎn)一直占有較高的比例。2012年末、2013年末及2014年末，公司流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例分別為71.25%、74.02%及77.33%。本次發(fā)行后，公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模都將大幅提高，隨著募投項(xiàng)目的開(kāi)工建設(shè)，公司固定資產(chǎn)規(guī)模將大幅增長(zhǎng)，在總資產(chǎn)中的比例可能上升。截至2014年12月31日，發(fā)行人母公司資產(chǎn)負(fù)債率為59.97%，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)均保持在正常水平，息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)和利息保障倍數(shù)較高，公司的償債能力較強(qiáng)。

　　問(wèn)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)情況？

　　蔣東飛：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入包括包裝設(shè)備和包裝材料的生產(chǎn)銷(xiāo)售。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)主要來(lái)自于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2012年的61，133.21萬(wàn)元增長(zhǎng)到2014年的88，303.85萬(wàn)元，增加27，170.64萬(wàn)元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為20.19%。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹公司的預(yù)付款項(xiàng)。

　　蔣東飛：2012年末、2013年末及2014年末，公司預(yù)付款項(xiàng)分別為735.34萬(wàn)元、872.84萬(wàn)元及1，704.73萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為1.49%、1.31%及2.16%，報(bào)告期內(nèi)，公司預(yù)付款項(xiàng)占流動(dòng)資產(chǎn)的比例較小，主要系公司預(yù)付的原材料采購(gòu)款項(xiàng)，其中2014年末預(yù)付款項(xiàng)余額較2013年末增加831.89萬(wàn)元，增幅為95.31%，主要系為滿(mǎn)足后續(xù)智能包裝生產(chǎn)線(xiàn)訂單需求而采購(gòu)的機(jī)器人部件預(yù)付的材料款較大所致。

　　問(wèn)：公司的貨幣資金是否充沛？

　　蔣東飛：公司的貨幣資金由庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金構(gòu)成，其他貨幣資金主要系銀行承兌匯票保證金。2012年末、2013年末及2014年末，公司貨幣資金余額分別為9，509.44萬(wàn)元、9，830.13萬(wàn)元及12，396.99萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為19.28%、14.79%及15.73%。

　　發(fā)行篇

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹一下是否存在募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)？

　　羅邦毅：本次發(fā)行募集資金將投資于“年產(chǎn)30，000 臺(tái)（套）包裝設(shè)備項(xiàng)目”、“企業(yè)技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目” 和“償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目”。本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于公司擴(kuò)大規(guī)模、擴(kuò)充產(chǎn)能、提高市場(chǎng)占有率及增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)過(guò)了慎重、充分的可行性研究論證，預(yù)期能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益。但本次募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)若遇到不可預(yù)見(jiàn)因素導(dǎo)致不能按時(shí)、按質(zhì)完工，募集資金投資項(xiàng)目的預(yù)期收益不能如期實(shí)現(xiàn)的情形，將直接影響本公司的未來(lái)盈利水平。

　　問(wèn)：公司上市后多久會(huì)啟動(dòng)再融資計(jì)劃？

　　張彩芹：本次募集資金到位后，公司的資金實(shí)力和融資能力將顯著提升。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司未來(lái)仍需要采取多種方式進(jìn)行融資。公司將根據(jù)財(cái)務(wù)狀況，綜合比較各種融資方式的成本，結(jié)合公司資金需求的特點(diǎn)，選擇有利于實(shí)現(xiàn)股東利益最大化的融資方式來(lái)籌集資金。公司不排除未來(lái)根據(jù)實(shí)際情況，通過(guò)發(fā)行新股、債券等方式募集資金。

　　問(wèn)：您對(duì)永創(chuàng)智能的募集資金投資項(xiàng)目前景看好嗎？

　　潘晨：非常看好，募投項(xiàng)目將提升產(chǎn)能，提高產(chǎn)品技術(shù)水平，會(huì)為股東帶來(lái)較為豐厚的回報(bào)。

　　問(wèn)：本次發(fā)行定價(jià)，主要考慮了哪些方面的因素？

　　肖磊：1、公司的成長(zhǎng)性、行業(yè)的發(fā)展前景以及國(guó)家的相關(guān)政策；2、公司擬投資項(xiàng)目所需要的募集資金；3、公司過(guò)去三年的業(yè)績(jī)以及股票發(fā)行當(dāng)年的預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)；4、二級(jí)市場(chǎng)上行業(yè)平均市盈率和可比公司的估值等等。

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