建立多層次的衍生品市場(chǎng)體系，歸根到底，旨在拓寬期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度和廣度，即“立足現(xiàn)貨、提升現(xiàn)貨、服務(wù)現(xiàn)貨、回歸現(xiàn)貨”。

　　近年來(lái)，不少企業(yè)通過(guò)參與期貨市場(chǎng)，為規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、減輕經(jīng)營(yíng)壓力以及創(chuàng)新庫(kù)存管理方面帶來(lái)便利。

　　舉例來(lái)看，作為全球最大的聚酯生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)對(duì)生產(chǎn)聚酯的主要原材料PTA需求量巨大。因此，PTA價(jià)格也牽動(dòng)著國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)企業(yè)的神經(jīng)。尤其自2014年下半年開(kāi)始，PTA價(jià)格出現(xiàn)了單邊回落走勢(shì)，使得PTA企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上面臨巨大困境。而作為全球最大的PTA生產(chǎn)企業(yè)，逸盛石化每天產(chǎn)能近3萬(wàn)噸，一天價(jià)格下跌100元/噸，造成的損失就在300萬(wàn)元。

　　為了改變窘境，企業(yè)開(kāi)始展開(kāi)“點(diǎn)價(jià)套?！辈僮鳌Ｔ谝淮螌?shí)際操作中，逸盛石化在PTA遠(yuǎn)期合約上以5100元/噸賣(mài)出1萬(wàn)噸，兩周后期現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)下跌，此時(shí)下游企業(yè)開(kāi)始逢低補(bǔ)庫(kù)，與逸盛石化協(xié)商以期貨盤(pán)面價(jià)格5000元/噸貼水100元/噸價(jià)格簽訂1萬(wàn)噸的采購(gòu)合同?；谶M(jìn)行了期貨市場(chǎng)的事先“點(diǎn)價(jià)”，合同迅速成交。同時(shí)，逸盛石化期貨部在期貨市場(chǎng)以4900元/噸買(mǎi)平頭寸，就這樣完成一次“點(diǎn)價(jià)套?！辈僮?。

　　湖北白銀棉業(yè)集團(tuán)則是通過(guò)建立合作社服務(wù)三農(nóng)，主要從事棉花套期保值業(yè)務(wù)操作，側(cè)重于棉花賣(mài)出保值的交易，這為企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)起到很大的作用，特別是2010年、2014年極大規(guī)避了收購(gòu)加工皮棉價(jià)格大幅下跌的損失。

　　此外，2014年7月，日照鋼鐵集團(tuán)與永安資本、中信寰球商貿(mào)（上海）有限公司簽訂國(guó)內(nèi)首單鐵礦石基差貿(mào)易合同，標(biāo)志鐵礦石期貨在定價(jià)作用發(fā)揮方面邁出實(shí)質(zhì)性一步。據(jù)悉，日照鋼鐵集團(tuán)與中信寰球商貿(mào)簽訂的合同為5000噸鐵礦石，與永安資本簽訂的合同為10000噸鐵礦石，以i1409合約作為基準(zhǔn)價(jià)，并設(shè)置一定的升貼水標(biāo)準(zhǔn)，雙方約定的點(diǎn)價(jià)期為一個(gè)月以?xún)?nèi)。這樣一來(lái)，現(xiàn)貨企業(yè)通過(guò)基差定價(jià)的模式，能提高企業(yè)套期保值的效率，在穩(wěn)定供求關(guān)系的前提下，使貿(mào)易合同雙方的風(fēng)險(xiǎn)外溢到期貨市場(chǎng)上，從而更好地發(fā)揮期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。

　　與此同時(shí)，為了更好地服務(wù)實(shí)體企業(yè)，國(guó)內(nèi)期貨交易所也做出了多方面的努力。據(jù)鄭州商品交易所理事長(zhǎng)張凡介紹，鄭商所根據(jù)市場(chǎng)變化，積極探索監(jiān)管轉(zhuǎn)型，放松市場(chǎng)管制，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，盡可能地釋放和激發(fā)市場(chǎng)活力。一是貼近現(xiàn)貨實(shí)際，修改合約規(guī)則制度50多項(xiàng)，提高持倉(cāng)限額和套保額度，減費(fèi)讓利，降低市場(chǎng)參與成本，滿足產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)日益增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。二是通過(guò)加強(qiáng)與各相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)接，同企業(yè)開(kāi)展面對(duì)面交流，舉辦“三業(yè)”活動(dòng)等形式，廣泛開(kāi)展市場(chǎng)服務(wù)工作。三是有序上市新期貨品種，持續(xù)推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)研發(fā)，發(fā)布了易盛農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格系列指數(shù)，努力豐富衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理體系。四是加強(qiáng)市場(chǎng)事中事后監(jiān)管，打擊違法違規(guī)交易，保護(hù)投資者合法權(quán)益。