經(jīng)營篇

　　問：中國空氣污染這么嚴重，作為一家環(huán)境技術企業(yè)，我們普通投資者希望公司除了給股民回報以外，還要肩負起更多地社會責任。請問公司，在環(huán)保公益方面有什么想法？

　　丁宏廣：作為一家即將上市的公司，我們首先要經(jīng)營好主業(yè)，為投資者創(chuàng)造好的價值，其次我們也在關注環(huán)境的變化，努力創(chuàng)造更加舒適清潔的環(huán)境。

　　問：請簡單介紹下公司的研發(fā)實力。

　　丁伯英：本公司研發(fā)中心現(xiàn)為浙江省高新技術企業(yè)研發(fā)中心，先后承擔并完成5項國家火炬計劃和星火計劃項目，1項國家級新產(chǎn)品，16項浙江省新產(chǎn)品。研發(fā)中心年均開發(fā)各類新產(chǎn)品10余項，大部分新技術產(chǎn)品已推向國內(nèi)外市場，并取得了良好的經(jīng)濟效益。

　　問：公司的安全生產(chǎn)怎樣？

　　丁伯英：公司自成立以來，未發(fā)生過重大安全事故，未受過安監(jiān)部門的任何處罰。經(jīng)諸暨市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局、天津市北辰區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局、珠海市斗門區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局、蘇州市吳中區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局、甘肅定西經(jīng)濟開發(fā)區(qū)環(huán)境資源保護和安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局等主管機關檢查并出具證明，公司近三年以來未發(fā)生安全生產(chǎn)死亡事故。

　　問：公司主營業(yè)務占比較大的產(chǎn)品有哪些？

　　丁伯英：空氣過濾器為公司銷量最大的產(chǎn)品類別，主要應用于家用及商用電器以及汽車等交通工具，其中又以空調(diào)過濾網(wǎng)及網(wǎng)板的銷量為主。

　　問：請介紹下公司的主營業(yè)務和收入。

　　丁伯英：2012年度、2013年度及2014年度，本公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入分別為29，051.35萬元、34，910.76萬元和41，196.91萬元，2013年及2014年主營業(yè)務收入分別較上年增長20.17%和18.01%。

　　2013年度和2014年度，因公司業(yè)務規(guī)模擴大和布局的完善，主營業(yè)務收入有了明顯的增長。

　　問：能介紹一下公司主要的研究開發(fā)情況嗎？

　　丁伯英：作為經(jīng)浙江省科學技術廳認證的空氣凈化器材省級高新技術研究開發(fā)中心，目前公司已參與制定9項國家標準和行業(yè)標準，并先后承擔了“高中效空氣過濾器”、“MBP-PPK抗菌防霉過濾網(wǎng)”、“兒茶素空氣過濾網(wǎng)”、“植物纖維阻沙固沙網(wǎng)”、“樁式組合阻沙固沙網(wǎng)格”等國家星火計劃、國家火炬計劃、國家創(chuàng)新基金項目，及“負離子空氣過濾網(wǎng)”、“冷觸媒蜂窩過濾網(wǎng)”、“JBQX-2.5紙質(zhì)全熱交換器”、“空調(diào)新風系統(tǒng)用PM2.5空氣過濾器”、“空調(diào)新風系統(tǒng)用SO2/NO2脫臭過濾器及其檢測技術”、“氟素抗菌劑內(nèi)添型PET高密度粘結(jié)過濾網(wǎng)”等16個省級科研項目。

　　問：公司主要的生產(chǎn)模式是什么？

　　丁伯英：公司堅持以銷定產(chǎn)、兼顧短中期預期需求作為生產(chǎn)原則。公司在接受客戶訂單后，營銷管理部協(xié)同生產(chǎn)管理部根據(jù)客戶所屬地域組織公司或控股子公司進行生產(chǎn)。

　　問：公司產(chǎn)品出口主要銷往哪幾個國家？內(nèi)外銷比例如何？

　　丁伯英：公司出口的產(chǎn)品主要為出口日本、泰國等東南亞地區(qū)及捷克、英國、巴西等南非及歐洲地區(qū)。內(nèi)外銷比例約為65%、35%。

　　問：能不能簡單介紹公司的研發(fā)部門的配置？

　　丁伯英：公司的研發(fā)中心成立于1999年1月，擁有大專及以上學歷研發(fā)人員60余人，其中多人擁有高級職稱。近年來，公司積極開展“產(chǎn)、學、研”合作，已與清華大學、東華大學、浙江大學、天津大學、中國科學院寒區(qū)旱區(qū)環(huán)境與工程研究所、國家荒漠——綠洲生態(tài)建設工程技術研究中心等眾多高校、科研院所建立了密切的多方面的合作關系。

　　問：外銷客戶的銷售模式是如何？

　　丁伯英：海外銷售部向營銷管理部報告訂單信息，營銷管理部協(xié)同生產(chǎn)管理部組織公司進行生產(chǎn)，向海外客戶直接銷售。

　　問：公司無形資產(chǎn)主要有哪些？

　　張淑蘭：公司的無形資產(chǎn)主要為土地使用權，所獲得的土地使用權主要用于廠房和辦公室的建設。

　　問：公司近年來營業(yè)成本是多少？

　　張淑蘭：公司2012年至2014年各期末營業(yè)成本分別為18，880.94萬元、22，380.26萬元、26，616.38萬元。

　　問：公司最近三年的資產(chǎn)總額情況如何？

　　張淑蘭：2012年底、2013年底及2014年底，公司資產(chǎn)總額分別為43，406.33萬元、53，503.38萬元和56，957.34萬元，2013年底和2014年底分別較上年末增長23.26%和6.46%。隨著公司業(yè)務規(guī)模的不斷擴大和盈利能力的增強，公司的資產(chǎn)規(guī)模總體呈上升趨勢。

　　問：能否從賬齡結(jié)構上對應收賬款進行簡單的介紹？

　　張淑蘭：公司給主要客戶的信用期一般為30-90天，報告期內(nèi)超過95%的應收賬款的賬齡在一年以內(nèi)，銷售回款情況良好。從以往實際情況來看，公司發(fā)生壞賬的風險較小。

　　問：請您介紹下公司存在哪些財務優(yōu)勢？

　　張淑蘭：我們公司的財務優(yōu)勢有以下幾個方面：

　　1、主營業(yè)務持續(xù)增長，主要產(chǎn)品的市場前景廣闊；

　　2、償債能力強，財務杠桿運用空間大；

　　3、毛利率高，盈利能力強。

　　問：近三年公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是多少？

　　張淑蘭：2012年、2013年和2014年，公司籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3，432.40萬元、4，119.12萬元和-2，622.34萬元。公司籌資活動現(xiàn)金流主要由借入和歸還銀行借款、支付利息和分配股利構成。

　　問：近三年公司的流動資產(chǎn)主要是由哪些部分組成？

　　張淑蘭：公司的流動資產(chǎn)主要由貨幣資金、應收票據(jù)、應收賬款、存貨構成，2012年底、2013年底及2014年底，上述資產(chǎn)合計占流動資產(chǎn)的比重分別為91.59%、95.97%和97.08%。

　　問：您如何評價公司未來財務趨勢？

　　張淑蘭：公開發(fā)行后，公司資產(chǎn)負債率將大幅下降，流動資產(chǎn)比例大幅上升，償債能力進一步提高。隨著募集資金投資項目的實施，公司的業(yè)務規(guī)模得以擴大，固定資產(chǎn)比重上升，大大提升公司產(chǎn)能。產(chǎn)能的擴大將降低公司的備貨壓力，使現(xiàn)金流狀況進一步好轉(zhuǎn)，營業(yè)收入和營業(yè)利潤也將相應增加，有利于支持公司市場規(guī)模的持續(xù)擴張，保持本公司可持續(xù)的發(fā)展狀態(tài)和健康的財務狀況。

　　問：貴公司在銀行的資信狀況如何？

　　張淑蘭：公司與多家銀行保持良好合作關系。目前，在各家銀行有較多的剩余信用額度。公司未發(fā)生貸款逾期不還的情況，公司不存在對正常生產(chǎn)、經(jīng)營活動有重大影響的需特別披露的或有負債，亦不存在表外融資的情況。公司的銀行資信狀況良好，具有較強的債務融資能力。

　　發(fā)展篇

　　問：公司未來兩年的經(jīng)營目標是什么？

　　丁宏廣：未來兩年，公司的經(jīng)營目標為：空調(diào)過濾網(wǎng)的市場占有率保持穩(wěn)定，在不進行大幅降價的前提下力爭市場份額有所上升。未來兩年，公司的營收利潤保持穩(wěn)定增長。實現(xiàn)國內(nèi)外客戶市場均衡發(fā)展。

　　問：您認為影響公司未來盈利能力的因素是什么？

　　丁宏廣：空氣過濾器行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和本次募集資金投資項目的建成并逐步達產(chǎn)將增強公司的盈利能力和核心競爭力。

　　問：公司發(fā)展計劃與現(xiàn)有業(yè)務有哪些聯(lián)系？

　　丁宏廣：業(yè)務發(fā)展計劃是在公司現(xiàn)有主營業(yè)務的基礎上，按照公司發(fā)展戰(zhàn)略目標制定的。發(fā)展計劃如能實施，將提高公司現(xiàn)有業(yè)務水平、產(chǎn)品盈利能力和產(chǎn)業(yè)規(guī)模，提升公司核心競爭能力，在鞏固公司在行業(yè)的優(yōu)勢地位的同時，拓展新業(yè)務、新領域，回報投資者。

　　問：公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標是什么？

　　丁宏廣：公司以多年來在室內(nèi)空氣治理領域累積的經(jīng)驗，公司將以技術研發(fā)、質(zhì)量控制、銷售渠道為基礎，在保持空調(diào)過濾網(wǎng)細分行業(yè)的領先地位的同時，進一步提高在空調(diào)過濾網(wǎng)行業(yè)的市場份額，并開拓空氣治理領域的其它發(fā)展方向。

　　問：公司日后的研究開發(fā)計劃是什么？

　　丁宏廣：未來幾年，公司主要的研究開發(fā)計劃主要包括：高性能纖維材料、功能性高分子材料改性技術、非織造超細過濾材料產(chǎn)品的研究和開發(fā)。

　　問：公司上市后是否會考慮通過收購兼并等手段進行擴張？

　　丁宏廣：內(nèi)生式增長和收購兼并等外生式增長都是公司考慮的發(fā)展方式，具體措施和手段尚待研究。

　　行業(yè)篇

　　問：目前行業(yè)生產(chǎn)發(fā)展主要集中在哪些區(qū)域？

　　丁宏廣：空氣過濾器的主要消費市場集中在人口密集、經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)；而京津唐、長三角、珠三角是廠商集中建廠的地區(qū)。

　　問：公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢如何？

　　丁宏廣：首先，應用于居民室內(nèi)空氣治理的空氣過濾器的需求將穩(wěn)步提升；其次，居民消費水平的提高將帶動空氣過濾器的新增需求；此外，空氣過濾器的應用范圍將進一步擴大。

　　問：目前行業(yè)內(nèi)競爭格局如何？

　　丁宏廣：空氣過濾器應用行業(yè)廣泛，專業(yè)化經(jīng)營是行業(yè)的主要特征。我國空氣過濾器行業(yè)參與的企業(yè)較多，競爭較為激烈，但形成規(guī)?；?jīng)營的較少。

　　問：公司如何看待行業(yè)競爭？

　　丁宏廣：良好的行業(yè)氛圍能夠促進整個行業(yè)的良性發(fā)展。對于我們來說，我們更加希望通過同行業(yè)之間的不斷學習交流提高行業(yè)的整體水平和實力，同時促進公司不斷提升自身的核心競爭力。

　　問：公司的上游行業(yè)有哪些？上游行業(yè)的變動將會對公司造成哪些影響？

　　丁宏廣：空氣過濾器的上游行業(yè)為包括塑料粒子、鋼鐵、銅材、鋁材等工業(yè)原料。我國空氣過濾器的上游配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，供應充足，上游行業(yè)對空氣過濾器行業(yè)的影響主要體現(xiàn)為價格波動影響其原材料成本。

　　問：公司所屬行業(yè)環(huán)境怎么樣？

　　丁宏廣：空氣過濾器可廣泛運用于家用及商用電器、汽車、軌道交通、航天、航空、電子、制藥、生物工程等領域，近年來，隨著上述行業(yè)的快速發(fā)展，對空氣過濾器的需求也與日俱增。得益于下游應用行業(yè)的迅猛發(fā)展以及居民可支配收入的快速增長，中國的空氣過濾器市場規(guī)模持續(xù)擴大。

　　問：行業(yè)未來的發(fā)展會有哪些有利和不利因素？

　　丁宏廣：居民收入水平提高及消費能力升級、下游行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展帶動行業(yè)發(fā)展和下游行業(yè)技術進步推動產(chǎn)業(yè)升級將對行業(yè)產(chǎn)生有利的推動。

　　問：是否考慮過未來市場飽和的問題？

　　丁伯英：目前，國外特別是新興國家對空調(diào)、汽車零部件的需求快速增長，所以國內(nèi)外市場還有很大的空間。

　　發(fā)行篇

　　問：本次公開發(fā)行對公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標有什么幫助？

　　丁宏廣：公司本次募集資金運用圍繞主營業(yè)務進行，募集資金主要用于室內(nèi)空氣治理。隨著下游空調(diào)市場的發(fā)展，預計公司產(chǎn)品的銷量將快速增長。公司計劃通過實施本次募集資金投資項目，增強研發(fā)、開拓市場、擴大產(chǎn)能，提升盈利能力，加強抗風險能力，增加公司的核心競爭力。

　　問：股東們是否可以期待未來的分紅回報計劃？

　　丁宏廣：未來，我國空氣過濾器市場將進一步擴大，預計公司經(jīng)營將穩(wěn)步發(fā)展，公司將堅持積極的分紅政策。本公司上市后，隨著募投項目的順利實施，公司的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售能力都將進一步提升。公司將為股東創(chuàng)造更多的利益，與股東共享公司成長收益。

　　問：公司的募投項目有哪些？

　　丁伯英：公司本次發(fā)行募集資金將用于年產(chǎn)5，550萬枚空調(diào)用新型空氣過濾網(wǎng)項目、年產(chǎn)2，080萬套空調(diào)用低噪音節(jié)能風輪項目和研發(fā)中心建設項目。

　　問：募投項目投產(chǎn)后將會給公司帶來哪些影響？

　　丁伯英：公司募投項目建成后，公司產(chǎn)能瓶頸有效解決，公司的市場競爭能力和研究開發(fā)實力將顯著增強，市場地位將更加穩(wěn)固，持續(xù)競爭能力將有更為堅實的保證。

　　問：公司募投項目投產(chǎn)后是否一定能夠提升公司的競爭力？

　　丁伯英：隨著募集資金固定資產(chǎn)投資項目的投產(chǎn)，公司的產(chǎn)能將得到有效擴張，規(guī)模擴張有助于鞏固公司的行業(yè)地位，增強公司盈利能力，從而爭取和穩(wěn)定大型客戶，進一步擴展市場，提升與上游供應商和下游客戶的議價能力。同時，通過募集資金固定資產(chǎn)投資項目的實施，公司生產(chǎn)設備的性能得到改善，生產(chǎn)效率得到有效提升，這有助于降低產(chǎn)品成本，提升產(chǎn)品的競爭力。

　　問：募集資金投資項目的實施后公司盈利能力如何？

　　丁伯英：本公司募投項目建成后，公司現(xiàn)有經(jīng)營瓶頸即產(chǎn)能不能滿足需求的狀況將有效解決，公司的市場競爭能力和研究開發(fā)實力將顯著增強，市場地位將更加穩(wěn)固，持續(xù)競爭能力將有更為堅實的保證。

　　問：此次募投項目實施的時機是否已經(jīng)成熟？

　　丁伯英：目前，市場容量在不斷擴大，不斷增長的訂單可能會成為公司產(chǎn)能的瓶頸。此次實施募投項目的時機已經(jīng)成熟，募投項目的實施有助于公司突破產(chǎn)能瓶頸，提升競爭力，擴大市場以及實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。

　　問：募集資金將會對資本結(jié)構帶來哪些影響？

　　丁伯英：本次發(fā)行后，公司的股本結(jié)構將得到優(yōu)化，股權分散有利于公司治理結(jié)構的進一步規(guī)范。同時由于溢價發(fā)行可以增加資本公積，提高本公司股本擴張的能力。

　　問：當實際募集資金量與投資項目需求出現(xiàn)差異時公司將如何安排？

　　丁伯英：募集資金項目均由本公司實施。在募集資金到位前，公司若已使用自籌資金進行了部分相關項目的投資，在募集資金到位后，募集資金將用于替換相關自籌資金。如果本次募集資金不能滿足擬投資項目的資金需求，缺口部分將由公司通過自籌資金解決。

　　問：為什么說募集資金固定資產(chǎn)投資項目的實施將進一步提高公司的盈利能力？

　　丁伯英：公司本次募集資金的運用圍繞公司主營業(yè)務來進行。募投項目的建設完成，將擴大公司產(chǎn)能規(guī)模，為鞏固公司競爭優(yōu)勢地位、實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展目標奠定堅實的基礎。

　　文字整理：倪丹

　　路演嘉賓合影