□本報記者 任明杰

　　中國巨石5月6日晚發(fā)布非公開發(fā)行預案。公司擬以不低于20.58元/股的價格非公開發(fā)行A股股票不超過24295.43萬股，募集資金總額不超過50億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于巨石埃及二期等4個玻璃纖維池窯項目以及償還銀行貸款。

　　如此大手筆的投入很大程度上是中國巨石進一步開發(fā)海外市場完成區(qū)域戰(zhàn)略布局的需要。中國巨石希望通過此次募集資金，進行海外投資、海外制造，以降低經(jīng)營風險。

　　投巨資加強海外布局

　　根據(jù)發(fā)行預案，所募集50億元資金在扣除發(fā)行費用后將用于4個玻璃纖維池窯項目以及償還銀行貸款。其中，9.5億元用于巨石埃及二期年產(chǎn)8萬噸無堿玻璃纖維池窯拉絲生產(chǎn)線項目；6.7億元用于巨石埃及三期年產(chǎn)4萬噸高性能玻璃纖維池窯拉絲生產(chǎn)線項目；10億元用于巨石集團年產(chǎn)36萬噸玻璃纖維池窯拉絲生產(chǎn)線冷修技改項目；8.8億元用于巨石成都年產(chǎn)14萬噸玻璃纖維池窯拉絲生產(chǎn)線技改項目；15億元用于償還銀行貸款。

　　公司指出，2014年，公司海外銷售收入占全年主營業(yè)務(wù)收入的48.38%，海外市場已成為公司未來戰(zhàn)略發(fā)展的重點及新的利潤增長點。2013年末，公司在埃及新建并投產(chǎn)的年產(chǎn)8萬噸無堿玻璃纖維池窯拉絲生產(chǎn)線產(chǎn)生了顯著的經(jīng)濟效益，產(chǎn)品除出口歐洲及本地消化外，還銷售到中東、印度等地區(qū)，產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率均達到較高水平，部分區(qū)域出現(xiàn)供不應(yīng)求現(xiàn)象。

　　在“布局國際化，市場全球化”的戰(zhàn)略下，公司將在埃及新增建設(shè)一條年產(chǎn)8萬噸玻璃纖維生產(chǎn)線，充分利用埃及地域交通、資源及貿(mào)易港口的優(yōu)勢，使埃及成為公司輻射歐洲、中東、印度及北非的重要生產(chǎn)基地，滿足該區(qū)域強大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)剛性需求，同時擴大海外市場占有率，與區(qū)域客戶建立更為緊密、便捷的聯(lián)系，加強溝通協(xié)調(diào)和戰(zhàn)略合作，完成公司區(qū)域戰(zhàn)略布局，提高核心競爭力。

　　通過此次募集資金進行海外直接投資，也是公司出于降低經(jīng)營風險的需要。公司表示，自2009年起，印度、土耳其及歐盟相繼對公司生產(chǎn)的玻纖產(chǎn)品展開反傾銷調(diào)查：印度、土耳其及歐盟政府宣布向巨石集團生產(chǎn)并出口到印度、土耳其的相關(guān)涉案產(chǎn)品征收反傾銷稅的稅率分別為18.67%、23.75%和13.80%；2014年12月，歐盟委員會又裁定對巨石集團自中國境內(nèi)出口至歐盟的涉案產(chǎn)品征收反傾銷及反補貼稅合計稅率為24.80%（不含進口關(guān)稅7%）。雖然上述地區(qū)出口銷售收入對公司同期營業(yè)收入的影響并不大，但面對國際貿(mào)易壁壘不斷加強的形勢，公司亟需借鑒國外玻纖生產(chǎn)巨頭的模式，通過海外投資實現(xiàn)海外制造，通過全球營銷國際化戰(zhàn)略規(guī)避貿(mào)易壁壘，降低公司經(jīng)營風險。

　　抓住玻纖行業(yè)回暖趨勢

　　此次大規(guī)模募資將幫助公司抓住全球玻纖行業(yè)回暖和價格不斷提升的趨勢。

　　自2011年開始，由于全球經(jīng)濟逐步回暖以及各大玻纖企業(yè)紛紛啟動池窯冷修計劃，行業(yè)供求關(guān)系得到改善。2014年下半年起，行業(yè)內(nèi)部分產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求現(xiàn)象，全球玻纖價格開始上漲，國內(nèi)玻纖企業(yè)順應(yīng)漲價潮流紛紛提價。公司認為，未來國內(nèi)外玻纖新建產(chǎn)能不會大幅度提升，隨著國內(nèi)及全球大部分地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施剛性需求回升，玻纖行業(yè)持續(xù)漲價趨勢明顯。

　　“一帶一路”建設(shè)也將帶動國內(nèi)外玻纖需求量持續(xù)上升。公司表示，玻纖下游需求主要來自于建筑、基礎(chǔ)設(shè)施、汽車與造船及風力發(fā)電等領(lǐng)域，如地區(qū)排水管、飲用水輸水管和海上采油采氣等管道及風機葉片等?！耙粠б宦贰钡慕ㄔO(shè)離不開基礎(chǔ)設(shè)施投資，將極大地刺激包括玻纖在內(nèi)的建材行業(yè)的需求。同時，“一帶一路”所覆蓋的國內(nèi)省份如新疆、江蘇、浙江、福建以及重要樞紐城市的建筑建材、交通運輸、電力油氣等行業(yè)需求都將明顯提升。公司的出口區(qū)域如歐洲、印度、東南亞、中東及北非地區(qū)需求，也將在經(jīng)濟復蘇及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等的刺激下不斷增長。

　　募投項目的實施還將提升公司技術(shù)水平，增強公司核心競爭力。公司表示，2014年，公司實現(xiàn)產(chǎn)品高端化戰(zhàn)略的全新技術(shù)平臺——E7配方實現(xiàn)了產(chǎn)品批量生產(chǎn)，并開始供應(yīng)國內(nèi)外客戶。隨著技術(shù)水平升級的步伐逐步加快，公司亟需進行生產(chǎn)線的技術(shù)改造升級以適應(yīng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。目前，公司桐鄉(xiāng)及成都生產(chǎn)基地的生產(chǎn)線均存在設(shè)計年限到期、需及時進行冷修改造等狀況，故公司擬通過本次非公開發(fā)行募集資金用于對桐鄉(xiāng)、成都基地生產(chǎn)線的冷修技改項目，使兩地生產(chǎn)線通過冷修技改提高產(chǎn)品附加值、提升運營效率，達到最佳生產(chǎn)狀態(tài)。