截至2015年4月底，在最近一個樣本期內(nèi)（2014年5月-2015年4月），A股市場完成了由熊市向牛市的迅猛轉(zhuǎn)變，市場風(fēng)格先后經(jīng)歷了中小成長主導(dǎo)、大盤藍(lán)籌起飛再到二八共舞的切換，實(shí)現(xiàn)了從最低2005.18點(diǎn)到最高4527.44點(diǎn)的翻番行情。在此牛市背景下，金牛偏股20基金指數(shù)、金牛股票20基金指數(shù)分別上漲了81.72%、90.12%，絕對收益水平較為出色；其2015年以來累計(jì)漲幅則分別達(dá)到了51.85%、54.23%，分別超越同期滬深300指數(shù)17個、20個百分點(diǎn)。雖然在牛市環(huán)境下，兩條基金指數(shù)在上述樣本期的階段表現(xiàn)略遜于同期市場指數(shù)，但其過去兩年、過去三年的中長期超額收益仍極其顯著，分別領(lǐng)先同期滬深300指數(shù)10個、40個百分點(diǎn)左右。而與同期主動偏股型基金指數(shù)相較，金牛股票20基金指數(shù)也實(shí)現(xiàn)了小幅超越；兩條金牛基金指數(shù)也在同期可比的主動偏股型基金中成功躋身行業(yè)中上游位置。

　　金牛偏股20基金指數(shù)、金牛股票20基金指數(shù)的區(qū)間內(nèi)及中長期的優(yōu)良表現(xiàn)與其優(yōu)選的成分基金表現(xiàn)密不可分。數(shù)據(jù)顯示，在最近一個樣本期內(nèi)，金牛股票20基金指數(shù)成分基金中有6只基金階段凈值增長超過100%，銀河行業(yè)、新華鉆石品質(zhì)、泰達(dá)宏利成長以130.03%、111.46%、110.51%的漲幅占據(jù)前三位；金牛偏股20基金指數(shù)成分基金中漲幅超過100%的基金則為泰達(dá)宏利成長、銀河創(chuàng)新兩只。在一批優(yōu)質(zhì)金?；鸬膸酉拢瑑蓷l指數(shù)過往的收益優(yōu)勢得以延續(xù)，其階段收益率均穩(wěn)居同業(yè)中上游水平。

　　而從相關(guān)風(fēng)險指標(biāo)來看，最近一個樣本期內(nèi)金牛偏股20基金指數(shù)年化波動率僅為15.88%，遠(yuǎn)低于同期滬深300、中證500、中證800等股票指數(shù)；金牛股票20基金指數(shù)同期年化波動率也僅為17.12%；兩條金?；鹬笖?shù)的中長期波動率更是持續(xù)保持在市場平均波動率之下。虧損月份月均損失和區(qū)間最大回撤兩項(xiàng)風(fēng)險控制指標(biāo)表現(xiàn)也均與年化波動率指標(biāo)體現(xiàn)出相似的特征，中長期優(yōu)勢尤為顯著。兩條金牛基金指數(shù)之間也呈現(xiàn)出較為明顯的風(fēng)險收益偏好：金牛股票20基金指數(shù)具備比金牛偏股20基金指數(shù)更高的收益彈性，而后者的風(fēng)險控制能力則相對優(yōu)于前者，穩(wěn)定性更為出色。

　　為保證指數(shù)樣本質(zhì)量與可投資性，金牛偏股20基金指數(shù)、金牛股票20基金指數(shù)在年度定期調(diào)整外，另設(shè)有臨時調(diào)整機(jī)制，針對指數(shù)樣本及備選樣本基金經(jīng)理變更、暫停申購或暫停大額申購、契約終止或其他對于投資性造成重大影響的特殊事件持續(xù)追蹤，并建立起與之對應(yīng)的臨時調(diào)整方案。具體方式為：首先，在發(fā)生基金契約終止或嚴(yán)重違規(guī)事件時，對所涉樣本及時予以剔除，并由備選樣本池按順序進(jìn)行替補(bǔ)；其次，考慮到主動型基金業(yè)績水平與基金經(jīng)理投資管理能力存在密切關(guān)系，指數(shù)編制機(jī)構(gòu)在樣本基金經(jīng)理變更事件發(fā)生后會對新任或留任經(jīng)理的管理經(jīng)驗(yàn)及管理能力進(jìn)行重新評估，以確定其是否保留在指數(shù)樣本范圍內(nèi)。評估方式將結(jié)合現(xiàn)任基金經(jīng)理公募管理年限、本基金管理年限以及過往業(yè)績?nèi)矫孢M(jìn)行評價，具體處理方式又分為單基金經(jīng)理制和多基金經(jīng)理制兩套體系；第三，考慮到樣本基金的申購限制會直接影響到以指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的FOF產(chǎn)品的投資運(yùn)作，而基金暫停申購與暫停大額申購的原因較為復(fù)雜，歷時長短不一。因此對于發(fā)生暫停申購或暫停大額申購的樣本基金，指數(shù)編制機(jī)構(gòu)將通過與基金公司進(jìn)行深層次溝通，從預(yù)期暫停時長和限制申購額度兩方面進(jìn)行綜合考評，對于不適宜作為樣本的基金進(jìn)行剔除。在最近一個樣本期內(nèi)，指數(shù)編制機(jī)構(gòu)依據(jù)編制方案對上述重點(diǎn)事件進(jìn)行持續(xù)追蹤，對符合處理?xiàng)l件的樣本基金實(shí)施了臨時更換，截至2015年4月底，兩條金?；鹬笖?shù)合計(jì)共發(fā)生了7只樣本基金變更，觸發(fā)事件均為基金經(jīng)理的變更。