□山東證監(jiān)局 王俊霞 王真 王傳起

　　并購(gòu)交易中，業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)條款實(shí)質(zhì)為購(gòu)買方與出售方對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)超出預(yù)期的盈利按照約定比例，是對(duì)合并對(duì)價(jià)的調(diào)整。

　　監(jiān)管實(shí)踐中，關(guān)注到上市公司在會(huì)計(jì)處理中存在以下兩個(gè)問(wèn)題：一是初始確認(rèn)時(shí)不對(duì)或有支付對(duì)價(jià)進(jìn)行估值或者將或有支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值簡(jiǎn)單認(rèn)定為零。二是對(duì)結(jié)算當(dāng)期的凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。如果盈利超過(guò)預(yù)期，上市公司通常在承諾期滿集中確認(rèn)為一項(xiàng)費(fèi)用（而非公允價(jià)值變動(dòng)損益），從而對(duì)結(jié)算當(dāng)期的凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。

　　目前，業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)條款的會(huì)計(jì)處理歸納見(jiàn)表1：

　　表1業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)條款的會(huì)計(jì)處理

　　獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象

　　性質(zhì)

　　適用準(zhǔn)則

　　被購(gòu)買方的股東

　　合并對(duì)價(jià)

　　合并準(zhǔn)則、金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則及或有事項(xiàng)準(zhǔn)則

　　被購(gòu)買方的員工

　　合并后服務(wù)的報(bào)酬

　　職工薪酬準(zhǔn)則、股份支付準(zhǔn)則

　　兼具股東與員工身份

　　根據(jù)協(xié)議，分析屬于合并對(duì)價(jià)還是合并后服務(wù)的報(bào)酬

　　針對(duì)完善業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)事項(xiàng)監(jiān)管，建議如下：

　?。ㄒ唬┙ㄗh以解釋或問(wèn)答的形式，出臺(tái)相應(yīng)的指導(dǎo)細(xì)則，規(guī)范上市公司對(duì)業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)條款處理標(biāo)準(zhǔn)。

　?。ǘ┘?xì)化會(huì)計(jì)政策披露要求，建議在并購(gòu)預(yù)案及定期報(bào)告將對(duì)業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)條款會(huì)計(jì)處理的披露作為強(qiáng)制性要求；要求上市公司在定期報(bào)告中按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》充分披露對(duì)或有對(duì)價(jià)采用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息，提高披露信息對(duì)投資者決策的相關(guān)性。

　?。ㄈ┙ㄗh改進(jìn)審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)審核報(bào)告的內(nèi)容，即不僅要對(duì)上市公司“業(yè)績(jī)承諾”實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行鑒證，還要對(duì)“業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償”及“業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)”會(huì)計(jì)處理方法是否準(zhǔn)確、客觀，或有對(duì)價(jià)的估值是否公允及上述會(huì)計(jì)處理對(duì)上市公司的影響是否已得到充分恰當(dāng)?shù)嘏栋l(fā)表明確的意見(jiàn)。

　?。ㄋ模┙ㄗh持續(xù)監(jiān)管中關(guān)注購(gòu)買日后上市公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的整合，避免激勵(lì)對(duì)象利益取舍短期化。業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)應(yīng)當(dāng)將上市公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的整合作為持續(xù)監(jiān)管的重點(diǎn)，關(guān)注是否存在片面追求盈利能力，但忽視了技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)等方面的協(xié)同效益的提升；是否存在通過(guò)財(cái)務(wù)技巧將未來(lái)期間的利潤(rùn)騰挪至承諾當(dāng)期的情形，避免并購(gòu)不僅沒(méi)有提升上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，反而使其面臨后承諾期的發(fā)展壓力。