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　　銀行理財(cái)

　　□ 陳洋

　　近期，一些習(xí)慣購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的市民可能會(huì)覺得郁悶：眼看已到季末，預(yù)期年化收益率超過6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品卻集體玩起了“失蹤”。鮮有幾款城商行和股份制銀行發(fā)行的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品收益升破“6”，而且一經(jīng)發(fā)售立即遭遇“秒殺”。國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率逐漸步入下行通道，5.8%成為評(píng)判收益率高低的分水嶺。不過，在牛市帶動(dòng)下，出現(xiàn)一波掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行高潮，“攀7附8”的高收益率產(chǎn)品不在少數(shù)。

　　據(jù)了解，目前銀行推出的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，或可成為定期存款2.0版本，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者。理財(cái)產(chǎn)品收益率下降在2015開年時(shí)業(yè)內(nèi)已有明確判斷。首先，資金面寬松，季末、月末銀行沒那么“缺錢”；其次，央行降息勢(shì)必對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率產(chǎn)生影響，下降是必然趨勢(shì)；最后，近期國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)1萬(wàn)億元地方債務(wù)置換額度，銀行少了高收益率的投資項(xiàng)目，理財(cái)產(chǎn)品收益率隨之受到負(fù)面影響。因此，從二季度開始，理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)下滑是不難預(yù)見的。

　　不過，投資者要買高收益率理財(cái)產(chǎn)品還是“有跡可循”的。一是客戶資金量較多，比如達(dá)到10萬(wàn)元、30萬(wàn)元或者更多，可以選擇一些銀行的“私銀專屬”、“特供”、“個(gè)人專項(xiàng)”字眼的理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品大部分針對(duì)高凈值客戶推出，收益率較為可觀，比如浦發(fā)銀行即將發(fā)售的一款“定制化理財(cái)產(chǎn)品一年期”，收益率達(dá)到6.1%至6.3%。二是可以關(guān)注“特殊”渠道發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，比如興業(yè)銀行正在發(fā)售的一款產(chǎn)品需在晚間購(gòu)買，收益率達(dá)到5.7%至5.8%。投資者也可以關(guān)注各家銀行的直銷銀行產(chǎn)品。三是一些銀行會(huì)針對(duì)不同區(qū)域發(fā)行專屬理財(cái)產(chǎn)品，收益率較可觀。

　　近期，伴隨著新三板市場(chǎng)賺錢效應(yīng)日益凸顯，與之掛鉤的券商集合理財(cái)產(chǎn)品備受追捧。據(jù)了解，除了通過新三板投資基金間接參與新三板市場(chǎng)外，投資者可自己獨(dú)立參與交易。不過，個(gè)人投資者進(jìn)入門檻較高，按照規(guī)定，自然人投資者開戶參與新三板市場(chǎng)，門檻為證券類資產(chǎn)市值500萬(wàn)元以上，同時(shí)具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，雖然借道新基金降低了投資新三板的門檻，并且風(fēng)險(xiǎn)較個(gè)人投資小，但新三板畢竟是一個(gè)新市場(chǎng)，現(xiàn)在不少新三板股票漲幅較大，而且產(chǎn)品有較長(zhǎng)封閉期限，中途不能隨時(shí)贖回，一時(shí)的賬面浮盈并不等于最終實(shí)際收益。

　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周銀行理財(cái)產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率達(dá)5.24%，較上周上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。除7天及以下的短期限理財(cái)產(chǎn)品的周均收益率微降外，其余各期限理財(cái)產(chǎn)品周均收益率均有所提升，其中15天至1個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品周均收益率增幅最大，提高了1.89個(gè)百分點(diǎn)。從收益率分布來(lái)看，各期限預(yù)期收益率最高的產(chǎn)品分別來(lái)自平安銀行、交通銀行、杭州銀行、桂林銀行。高預(yù)期收益率的理財(cái)產(chǎn)品多屬非保本浮動(dòng)收益型。其中，交通銀行的一款非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品以10%的預(yù)期收益率奪得1至3個(gè)月期限第一的位置，平安銀行的一款保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品以8%的預(yù)期收益率居12個(gè)月及以上期限產(chǎn)品的首位。