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認(rèn)沽期權(quán)合約暴漲：一次誤響的“空襲警報(bào)”

  • 發(fā)布時(shí)間：2015-03-23 00:17:31  來源：中國證券報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　“君不見美國市場上的A股ETF期權(quán)認(rèn)沽合約已創(chuàng)歷史新高？”面對A股的強(qiáng)勢上攻，看空者接連發(fā)問，真能繼續(xù)這么“?！毕氯?？

　　答案是：牛下去依然是大概率事件。近八個(gè)交易日內(nèi)，上證綜指均實(shí)現(xiàn)上漲，累計(jì)漲幅逾10%，毋庸置疑地表明了投資者對美國最大ETF認(rèn)沽期權(quán)合約暴漲的解讀，是一次誤響的“警報(bào)”。

　　分析人士指出，一張認(rèn)沽期權(quán)合約，有權(quán)利方也有義務(wù)方，兩者同時(shí)存在，既對立又統(tǒng)一，不能片面地將其視為做多或做空的工具。不僅如此，在當(dāng)前A股強(qiáng)勢上漲的情況下，有經(jīng)驗(yàn)的交易員可能將看跌/看漲合約比率高企視作市場的過度反應(yīng)，因此當(dāng)前時(shí)點(diǎn)或?qū)?yīng)著現(xiàn)貨的買入良機(jī)。

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