此前，媒體曾多次報(bào)道券商在“代客理財(cái)”方面存在“灰色地帶”。目前這種局面正迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。《征求意見(jiàn)稿》提出，賬戶管理業(yè)務(wù)，指取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格并符合本規(guī)則條件的機(jī)構(gòu)（持牌機(jī)構(gòu)）接受客戶委托，就證券、基金、期貨及相關(guān)金融產(chǎn)品的投資或交易做出價(jià)值分析或投資判斷，代理客戶執(zhí)行賬戶投資或交易管理。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，美銀美林2005年至2007年基于資產(chǎn)額的管理費(fèi)收入與經(jīng)紀(jì)收入比約為8:5；嘉信理財(cái)2010年至2011年資產(chǎn)管理及賬戶管理收入與交易傭金收入比約為1:2，在資產(chǎn)管理費(fèi)中，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品（或公募基金）與定制化組合的收入約為2:1。安信證券研報(bào)認(rèn)為，全權(quán)委托是成熟市場(chǎng)中財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要組成部分。美銀美林在轉(zhuǎn)變收費(fèi)模式上，針對(duì)不同層次的客戶需求，建立了基于自主交易、協(xié)助管理、全托管三種不同的服務(wù)和收費(fèi)模式，突破了傳統(tǒng)的基于交易量的傭金收入模式。美銀美林受托管理資產(chǎn)規(guī)模從2500億美元一舉提升到4000億美元，投資管理能力和財(cái)富管理能力大增。

　　安信證券研報(bào)認(rèn)為，美國(guó)財(cái)富管理的產(chǎn)品服務(wù)包括三類：第一類是基本的投資和交易服務(wù)，包括股票、債券、共同基金、期權(quán)等產(chǎn)品的交易服務(wù)和非傳統(tǒng)的對(duì)沖基金、私募基金等結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的交易服務(wù)等，主要根據(jù)客戶要求執(zhí)行交易。第二類是協(xié)助管理服務(wù)，包括根據(jù)客戶情況制定理財(cái)規(guī)劃、退休規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃的規(guī)劃服務(wù)，提供投資組合管理及證券投資建議服務(wù)，以及基于客戶資產(chǎn)配置需求提供基金篩選服務(wù)。第三類是受托管理服務(wù)，協(xié)助客戶選擇合適的外部投資產(chǎn)品的間接受托服務(wù)，以及有財(cái)富顧問(wèn)直接全權(quán)負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)管理的直接受托服務(wù)。