假冒偽劣的產(chǎn)品讓人深惡痛絕，資本市場(chǎng)上，上市公司造假事件更令投資者強(qiáng)烈憤慨。造假上市、信披違規(guī)、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易，歷年來(lái)A股的“假面舞會(huì)”上，上市公司也“爭(zhēng)奇斗艷”。去年12月19日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍通報(bào)了市場(chǎng)操縱的查處情況。依據(jù)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)的線索，證監(jiān)會(huì)對(duì)中科云網(wǎng)(002306.SZ)、百圓褲業(yè)(002640.SZ)、山東如意(002193.SZ)等18只股票的涉案機(jī)構(gòu)和個(gè)人展開立案調(diào)查。如今數(shù)月過(guò)去了，據(jù)相關(guān)人士透露，調(diào)查還在進(jìn)行之中。

　　造假上市

　　萬(wàn)福生科虛增凈利潤(rùn)1.6億

　　一邊是上市發(fā)行動(dòng)輒獲得的數(shù)億的募集資金；一邊是區(qū)區(qū)幾十萬(wàn)罰款的低廉造假成本，低風(fēng)險(xiǎn)高收益的誘惑下，IPO造假上市屢有發(fā)生。

　　萬(wàn)福生科3月2日晚間發(fā)布公告，若公司2014年度繼續(xù)虧損，公司股票將可能自2014年年度報(bào)告披露后被暫停上市。不過(guò)在最新公告中，萬(wàn)福生科預(yù)計(jì)公司2014年將扭虧為盈。

　　2011年10月，頭頂農(nóng)業(yè)板塊“高科技股”概念上市的萬(wàn)福生科，憑借以25元每股發(fā)行價(jià)募得3.95億元，超募1556.05萬(wàn)元。好景不長(zhǎng)的是，2012年9月萬(wàn)福生科突然被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，最終查得其2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元，累計(jì)虛增凈利潤(rùn)1.6億元。

　　財(cái)報(bào)造假

　　風(fēng)神股份竟獲評(píng)“最具投資價(jià)值”

　　3月9日晚間，風(fēng)神股份發(fā)布公告稱，3月6日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)河南監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰書》：經(jīng)調(diào)查風(fēng)神股份年報(bào)連續(xù)兩年存在虛假記載，決定對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰。

　　數(shù)據(jù)顯示，2011年風(fēng)神股份三包退賠、返利、三包優(yōu)賠業(yè)務(wù)入賬金額與實(shí)際發(fā)生金額不符，從而虛減利潤(rùn)7593130.28元。而在2012年，風(fēng)神股份虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12786.8萬(wàn)元，虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)成本約10343萬(wàn)元，從而虛增利潤(rùn)2002萬(wàn)元。頗具諷刺意味的是，這樣一個(gè)連續(xù)兩年造假的公司，在今年某頒獎(jiǎng)大會(huì)上，卻被評(píng)為“2014年中國(guó)最受尊敬投資價(jià)值上市公司”。

　　從2007年至今，另一家上市公司航天通信更是四度財(cái)務(wù)造假。如果追其造假細(xì)節(jié)，可以說(shuō)差不多各種方法都試過(guò)了。

　　信披違規(guī)

　　柳化股份遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查

　　柳化股份上周五盤后公告稱，2015年3月13日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》。因公司信息披露涉嫌違法違規(guī)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。今年2月28日，柳化股份“自爆”稱，公司內(nèi)部風(fēng)控部門在開展內(nèi)部控制自查自糾工作過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)公司2014年度存在與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方之間的非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)情況。具體情況是，2014年度，公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生了非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)，累計(jì)發(fā)生額為10.6億元，其中9.07億元是公司為關(guān)聯(lián)方提供資金；1.55億元是關(guān)聯(lián)方為公司提供資金。這些信息均未及時(shí)披露。

　　無(wú)獨(dú)有偶，普洛藥業(yè)本月6日晚間公告，近日公司收到浙江證監(jiān)局下發(fā)的警示函，公司存在向關(guān)聯(lián)方拆借資金未履行信息披露義務(wù)以及2013年年度報(bào)告財(cái)務(wù)信息部分?jǐn)?shù)據(jù)不真實(shí)、不準(zhǔn)確的問題。

　　業(yè)績(jī)“變臉”

　　獐子島8億扇貝遭“天災(zāi)”

　　去年最讓投資者覺得“假”的莫過(guò)于獐子島。2014年10月30日晚間，位于大連長(zhǎng)海縣的上市公司獐子島發(fā)布公告稱，因北黃海遭到幾十年一遇異常的冷水團(tuán)，公司在2011年和2012年播撒的100多萬(wàn)畝即將進(jìn)入收獲期的蝦夷扇貝絕收。受此影響，獐子島前三季業(yè)績(jī)“大變臉”，由預(yù)報(bào)盈利變?yōu)樘潛p約8億元，全年預(yù)計(jì)大幅虧損。當(dāng)然，投資者對(duì)于“扇貝溜走”的事實(shí)表示無(wú)法接受，紛紛表示“生要見貝，死要見殼”。

　　監(jiān)管部門調(diào)查后稱，未發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)質(zhì)疑的“投苗存貨造假”、“大股東占用資金”等問題。不過(guò)，公司需要整改的問題，涉及兩項(xiàng)運(yùn)作不規(guī)范，同時(shí)被警示三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)隱患。獐子島董事長(zhǎng)承擔(dān)1億損失，自愿月薪降為1元，公司總裁辦公會(huì)10名高管年薪自愿降低50%。

　　近日，獐子島再出“災(zāi)后重建”新招——發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案，擬授予激勵(lì)對(duì)象1000萬(wàn)份股票期權(quán)，股票來(lái)源為公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票，占公司總股本的1.406%，行權(quán)價(jià)格為13.45元。

　　機(jī)會(huì)提示

　　“黑天鵝”股也有春天

　　每年“3·15”成為資本市場(chǎng)“黑天鵝”滿天飛的時(shí)間，讓人“心慌慌”。不過(guò)記者注意到，雖然大部分公司被央視“3·15”晚會(huì)曝光后短期股價(jià)暴跌，但如果把時(shí)間軸拉長(zhǎng)，不少被涉及的公司均完成逆襲，這種現(xiàn)象在2014年表現(xiàn)得尤為明顯。對(duì)此有券商人士對(duì)記者表示，市場(chǎng)避險(xiǎn)所造成的股價(jià)下跌實(shí)際上往往會(huì)“矯枉過(guò)正”，因此為價(jià)值投資者提供一個(gè)比較好的投資機(jī)會(huì)。

　　具體來(lái)看，如新大陸受2014年“3·15”晚會(huì)影響，股價(jià)一路下跌20%，并在5月16日觸及年度低點(diǎn)14.51元。但此后股價(jià)開啟逆襲之路，截至2014年末，新大陸股價(jià)較低點(diǎn)上漲近90%。

　　那么，應(yīng)該怎樣進(jìn)行這種特殊的抄底呢?資深投資人士建議：一是要分析“黑天鵝”事件對(duì)相關(guān)公司的影響程度，當(dāng)事公司有無(wú)切實(shí)證據(jù)來(lái)澄清?有無(wú)得力行動(dòng)來(lái)解決問題?第二，可關(guān)注公司在連續(xù)跌停后是否放出巨量。如果投資者覺得“黑天鵝”事件影響有限，那么可以在相關(guān)個(gè)股大跌放出巨量后，適時(shí)采取分步建倉(cāng)法，以逐漸少量介入的方式建倉(cāng)。綜合證券時(shí)報(bào)、騰訊財(cái)經(jīng)