在行情運(yùn)行穩(wěn)定背后，一方面是合約設(shè)計(jì)及投資參與制度的審慎設(shè)計(jì)，另一方面是經(jīng)過較長時間的模擬交易，期權(quán)領(lǐng)域研發(fā)及交易者心理準(zhǔn)備較為充足。

　　一位參與50ETF期權(quán)交易的個人投資者表示，由于開戶、開倉環(huán)節(jié)的限制嚴(yán)格，進(jìn)場交易的人基本都在一條水平線上，不用擔(dān)心會被“大鱷”吃掉的情況。對于交易情況，他表示，因?yàn)樽隽撕荛L時間的仿真，感覺首日波動情況還可以，在承受程度之內(nèi)。

　　另一位對期權(quán)研究較深的投資者表示，自己在上午開了一手賣出認(rèn)沽期權(quán)，并獲得了百余元的盈利。對于如何承受賣出方向無限風(fēng)險(xiǎn)的質(zhì)疑，他表示，預(yù)期上漲有兩種選擇，一種是買入認(rèn)購，另一種是賣出認(rèn)沽，自己之所以選擇后者，是有十足的把握的。“首先，首日行情中認(rèn)購期權(quán)的溢價比較高，這個溢價是指時間價值過大；其次，我認(rèn)為當(dāng)時虛值的認(rèn)沽賣出開倉風(fēng)險(xiǎn)更小。至于說賣出風(fēng)險(xiǎn)無限僅僅是理論上的，短線考慮方向性波動，但是也得考慮到期被行權(quán)概率?！?/p>

　　在交易正常運(yùn)行的同時，由于期權(quán)上市前僅有兩周開戶及系統(tǒng)接入準(zhǔn)備時間，還有一些準(zhǔn)備進(jìn)場的投資者沒有來得及在首日參與交易。

　　上海一家期權(quán)系統(tǒng)開發(fā)機(jī)構(gòu)的工作人員告訴中國證券報(bào)記者，由于系統(tǒng)接口問題，本打算昨日進(jìn)場交易未能成行?！吧现芪?，期權(quán)仿真交易環(huán)境切換到生產(chǎn)環(huán)境了，我們原先有效的系統(tǒng)無法接入正式交易的系統(tǒng)。目前券商的生產(chǎn)環(huán)境中有個認(rèn)證接口，是之前仿真環(huán)境中所沒有的，而上周五券商系統(tǒng)版本更新后沒能及時溝通好。最近券商生意特別好，客服反應(yīng)比較慢。不過，最終找到了原因，問題已妥善解決?！彼硎荆@對交易不造成影響，早一天晚一天沒有成本。對于行情系統(tǒng)的穩(wěn)定性，他表示，能夠成功交易、基本功能都能實(shí)現(xiàn)說明整個期權(quán)IT系統(tǒng)的運(yùn)行是穩(wěn)定順暢的。

　　在某期權(quán)交易群熱烈討論行情過程中，一位上海投資者向群友求助如何參與交易。這位投資者表示，自己正在銀行開銀衍功能，但銀行營業(yè)部對此業(yè)務(wù)辦理流程還不熟悉，詢問經(jīng)驗(yàn)人士辦理過程。多位投資人士表示，這一新業(yè)務(wù)牽涉到券商（營業(yè)部）、銀行（營業(yè)部）等，一些營業(yè)部對新業(yè)務(wù)流程還不熟悉，但他們對此均表示理解?！斑@也是市場培育的一個方面，不能著急?！?/p>

　　值得注意的是，多位投資人士表示，嚴(yán)格的限倉制度、高額傭金在隔離風(fēng)險(xiǎn)的同時也犧牲了部分流動性及波動率。截至昨日上午收盤，8家做市商參與交易成交數(shù)量13458張（按賬戶算），占總成交量的七成多。嚴(yán)格限倉制度下有大額需求的機(jī)構(gòu)心有余而力不足，不過，期權(quán)套利投資者滿足一定條件后還可以申請?zhí)岣哳~度。對此，有研究人士指出，流動性較弱主要是由于前端風(fēng)險(xiǎn)控制措施，但預(yù)計(jì)隨著行情穩(wěn)定運(yùn)行，類似開戶門檻、限倉等制度均有可能放松，高額的傭金也可能降低?！斑@與交易人數(shù)少和準(zhǔn)備時間短也有關(guān)系，畢竟從開戶到期權(quán)上市中間只有兩周時間。”

　　張海東表示，昨日市場表現(xiàn)平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)爆炒等非理性行為。這一方面反映出期權(quán)市場的投資者較為專業(yè)、成熟；另一方面也說明交易所的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定起到了切實(shí)的作用?！坝羞@樣一個良好的開端，相信我國期權(quán)市場會逐步走向繁榮?！?/p>