□本報(bào)記者李超

　　財(cái)險(xiǎn)行業(yè)正在迎來新的發(fā)展機(jī)遇。一方面，占比超過70%的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)即將迎來新的費(fèi)率市場(chǎng)化改革方案；另一方面，在償二代規(guī)劃下車險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管使用“超額累退”的方法，力求以公平監(jiān)管的方式對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量回歸正常，將催化車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，車險(xiǎn)市場(chǎng)的格局可能出現(xiàn)調(diào)整。

　　車險(xiǎn)市場(chǎng)化費(fèi)改在即

　　償二代對(duì)于財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)格局的影響效應(yīng)，有望疊加車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革方案的出臺(tái)而放大。中國(guó)證券報(bào)記者從多個(gè)權(quán)威渠道獲悉，占財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)70%以上的商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革方案有望于4月試點(diǎn)運(yùn)行。目前，相關(guān)各方工作已進(jìn)入最后準(zhǔn)備階段。作為產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中最大的板塊，車險(xiǎn)費(fèi)改以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，逐步擴(kuò)大保險(xiǎn)公司自主定價(jià)權(quán)，逐步放寬定價(jià)空間。車險(xiǎn)費(fèi)改后競(jìng)爭(zhēng)加劇，有望促使商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率水平下降，并推動(dòng)車險(xiǎn)賠付率進(jìn)一步上升，市場(chǎng)分化將更為明顯。

　　某保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人認(rèn)為，目前財(cái)險(xiǎn)行業(yè)有兩個(gè)不利因素，也是開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司需要面臨的挑戰(zhàn)：一是銷售費(fèi)用過高，加重盈利負(fù)擔(dān)，容易使公司陷入消極狀態(tài)，在新產(chǎn)品投入、理賠支出等方面受到抑制；二是投資收益率偏低，在2006年至2013年間，除2007年投資收益率可以達(dá)到10%左右，其他年份基本保持在3%、4%的水平，公司自主投資愿望和決策效率都受到限制，并從資產(chǎn)端反過來影響業(yè)務(wù)開展。而車險(xiǎn)費(fèi)改和償二代有望合力扭轉(zhuǎn)這種局面。

　　某上市公司戰(zhàn)略規(guī)劃部人士表示，在償二代框架下，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量回歸正常，將催化車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：“車險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低資本要求低于其他險(xiǎn)種，更低于現(xiàn)行的償付能力要求。同時(shí)，根據(jù)償二代對(duì)保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本的超額累退設(shè)計(jì)，大型主體將有動(dòng)力繼續(xù)保持和擴(kuò)大其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模?！?/p>

　　“超額累退”確保監(jiān)管公平

　　償二代框架下的“超額累退”計(jì)量方法，被項(xiàng)目組人士視作原創(chuàng)的亮點(diǎn)之一。據(jù)介紹，“超額累退”的基本思想是先做出車險(xiǎn)行業(yè)的整個(gè)損失分布，用對(duì)數(shù)正態(tài)進(jìn)行分析?！按蠊竞托」局g風(fēng)險(xiǎn)差異非常大，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)又比較分散，如何公平監(jiān)管，是償二代要解決的問題?！?/p>

　　項(xiàng)目組人士表示，以車險(xiǎn)行業(yè)情況而言，新公司業(yè)務(wù)量較小，一旦遭遇幾起大的賠案，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)短時(shí)間放大，并與大型公司拉開差距。超額累退成為此類情況出現(xiàn)后，有效公平監(jiān)管的方法?！安辉谙禂?shù)上進(jìn)行人為的區(qū)別調(diào)整，而是將風(fēng)險(xiǎn)分塊。一定量的保費(fèi)內(nèi)，對(duì)開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)公司的考查普遍采用較高系數(shù)，隨著保費(fèi)量區(qū)間的增加，系數(shù)相應(yīng)降低，這樣以不同的保費(fèi)量作為參考，分段計(jì)算，保證測(cè)算曲線的公平性。這條最后形成的曲線對(duì)所有主體來說，標(biāo)準(zhǔn)都是一致的，只需各自對(duì)應(yīng)區(qū)間即可。既不有意偏向大公司，也不有意保護(hù)小公司。”

　　而車險(xiǎn)費(fèi)改和償二代疊加下，車險(xiǎn)市場(chǎng)的格局也可能出現(xiàn)調(diào)整。前述保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人表示，無論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)都具有明顯的周期性?！皟敻赌芰统斜Ｄ芰θ绻渥悖袌?chǎng)參與者會(huì)不斷增多，那么這個(gè)市場(chǎng)就是軟性市場(chǎng)。在這種狀況下，隨著新公司越來越多進(jìn)入，保費(fèi)會(huì)下降，產(chǎn)品利潤(rùn)率會(huì)降低，保險(xiǎn)公司不得不抬高手續(xù)費(fèi)、傭金，這樣才能保證銷售；同時(shí)由于保費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)壓力，會(huì)把一些風(fēng)險(xiǎn)比較高的保單吸納進(jìn)來，風(fēng)險(xiǎn)高，賠付狀況不好，利潤(rùn)就很難實(shí)現(xiàn)?！倍鄳?yīng)造成保險(xiǎn)公司的償付能力出現(xiàn)問題，就需要股東籌集更多資本，使得部分無力承擔(dān)的市場(chǎng)主體考慮退出。具體到車險(xiǎn)方面，即費(fèi)改后業(yè)務(wù)重新分配，能夠留下來的公司可以更好地分享市場(chǎng)，轉(zhuǎn)入厚利階段。