□本報(bào)記者 于萍

　　12月3日，有色金屬板塊出現(xiàn)集體上漲，包括廣晟有色、西部礦業(yè)、中色股份在內(nèi)的14只個(gè)股漲停，包鋼稀土、五礦稀土、吉恩鎳業(yè)等公司股價(jià)也出現(xiàn)較大漲幅。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在供給收縮、需求企穩(wěn)回升的帶動(dòng)下，部分有色金屬品種預(yù)期正在出現(xiàn)改善。

　　市場(chǎng)預(yù)期向好

　　近期央行宣布降息政策，市場(chǎng)對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)的信心不斷加強(qiáng)。有色金屬作為周期性行業(yè)的代表，有望從中受益。行業(yè)政策及環(huán)保治理的推進(jìn)，也為一些有色金屬品種帶來了政策紅利。

　　12月3日，稀土板塊內(nèi)多只股票出現(xiàn)上漲。廣晟有色、包鋼稀土、五礦稀土、盛和資源、中色股份等公司漲幅均在7%以上，稀土成為有色金屬各品種中最亮眼的板塊。

　　從行業(yè)發(fā)展看，我國(guó)稀土業(yè)正在經(jīng)歷一系列變革，“打黑”成效不斷顯現(xiàn)。據(jù)了解，湖南省經(jīng)信委近日下發(fā)了《湖南省打擊稀土違法違規(guī)行為專項(xiàng)行動(dòng)方案》，要求對(duì)列入名單的52家稀土開采、生產(chǎn)、流通企業(yè)逐一核查。山東省濟(jì)寧市政府也召開打擊稀土違法違規(guī)專項(xiàng)行動(dòng)工作會(huì)議，明確抓好打擊稀土違法違規(guī)專項(xiàng)行動(dòng)。

　　不僅如此，11月27日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法的通知》，提出重拳打擊違法排污，嚴(yán)厲處罰偷排偷放等五類惡意違法行為，將違法企業(yè)列入“黑名單”并向社會(huì)公開。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，整治違法違規(guī)及環(huán)保力度加強(qiáng)有望成為稀土價(jià)格的助推劑。

　　根據(jù)中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，12月3日稀土價(jià)格指數(shù)為136.5，仍在低谷徘徊。盡管如此，業(yè)內(nèi)對(duì)于稀土公司的預(yù)期依然向好。招商證券分析師認(rèn)為，稀土行業(yè)是享受“制度紅利”的品種，且稀土價(jià)格在出口放開的大背景下有望實(shí)現(xiàn)“堵疏”兩步走，特別是輕稀土未來有望呈現(xiàn)出“量?jī)r(jià)齊升”的格局。

　　供需關(guān)系改善

　　除了政策帶動(dòng)外，部分有色金屬的供需關(guān)系正出現(xiàn)改善，從而對(duì)價(jià)格形成了有力支撐。

　　今年鎳價(jià)的波動(dòng)就引發(fā)了市場(chǎng)極大關(guān)注。鎳礦主產(chǎn)區(qū)的季節(jié)性減產(chǎn)，供給缺口引發(fā)庫(kù)存下滑，成為鎳價(jià)預(yù)期上漲的重要推動(dòng)力。

　　申銀萬國(guó)研究顯示，菲律賓中低鎳礦主產(chǎn)區(qū)在10月進(jìn)入雨季直到來年4月份，期間菲律賓紅土鎳礦產(chǎn)量將出現(xiàn)確定性的大幅下滑，因此紅土鎳礦的供應(yīng)將進(jìn)一步收縮。申銀萬國(guó)分析師認(rèn)為，四季度因菲律賓減產(chǎn)鎳價(jià)呈現(xiàn)確定上漲的趨勢(shì)，且每年四季度起，鎳價(jià)和相關(guān)股票的股價(jià)均出現(xiàn)較為明顯的漲幅。12月3日，華澤鈷鎳、吉恩鎳業(yè)股價(jià)均出現(xiàn)明顯上漲。

　　華泰證券研究則認(rèn)為，部分大宗金屬供求面已有一定程度的邊際改善，如鉛鋅、鋁等金屬全球供求面已有收縮跡象。

　　同花順iFinD顯示，目前兩市已有35家有色金屬上市公司披露了2014年全年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中預(yù)增及扭虧的公司共20家，占比過半。多家鉛鋅類公司預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)將出現(xiàn)增長(zhǎng)，其中，羅平鋅電預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)2000萬元至3000萬元，將實(shí)現(xiàn)扭虧。公司稱，受歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)的積極影響，鋅的供需面得以改善，對(duì)鋅市場(chǎng)形成了有效支撐，鋅市走出上升行情。

　　鋁上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)則出現(xiàn)較大分化。其中，亞太科技、利源精制等鋁加工公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)出現(xiàn)增長(zhǎng)，中國(guó)鋁業(yè)等原鋁及氧化鋁業(yè)務(wù)占比較大的公司業(yè)績(jī)則表現(xiàn)不佳。在前三季度虧損54億元的基礎(chǔ)上，中國(guó)鋁業(yè)預(yù)計(jì)全年仍將虧損。

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