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華商大盤量化回撤率低

  • 發(fā)布時(shí)間：2014-11-21 00:30:58  來源：中國證券報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月19日，11月份以來，可統(tǒng)計(jì)的409只普通股票型基金平均最大回撤值為-3.1296，而市場上84只量化基金的平均最大回撤值僅為-2.5184。量化產(chǎn)品在回撤管理上的優(yōu)勢不言自明。值得注意的是，華商基金旗下的量化產(chǎn)品在回撤管理上表現(xiàn)非凡，同期華商大盤量化精選的最大回撤值為-1.7890，在全部84只量化基金中排名第31，回撤幅度低于大多數(shù)偏股型基金。收益率方面，同期普通股票型基金平均凈值增長率下跌0.82%，而華商大盤量化精選上漲1.22%，其收益與風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理能力十分突出。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，量化基金無投資偏好，且較重視使用對沖工具，這是量化基金回撤率普遍較低的原因。而且，近年來，量化產(chǎn)品多添加風(fēng)格輪動模型，華商大盤量化精選的基金經(jīng)理費(fèi)鵬也表示，其基金在風(fēng)格切換前，模型會提前布局，因此會打出一定的提前量，當(dāng)行情發(fā)酵時(shí)再加倉，當(dāng)行情到達(dá)頂峰時(shí)撤出，從而較好地控制組合的風(fēng)險(xiǎn)。（曹乘瑜）

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