□本報(bào)記者 張莉

　　證監(jiān)會(huì)私募基金監(jiān)管部副主任劉健鈞19日在出席第16屆高交會(huì)“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)新引擎高峰論壇”時(shí)表示，應(yīng)加快完善新三板市場(chǎng)交易機(jī)制和轉(zhuǎn)板機(jī)制，增加新三板的流動(dòng)性和吸引力。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)和技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，鑒于其具有高成長(zhǎng)潛力但創(chuàng)業(yè)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，應(yīng)加快推出從新三板向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板政策，只要新三板掛牌滿一年且被證明是合規(guī)經(jīng)營(yíng)、合規(guī)披露信息的企業(yè)，就可以在創(chuàng)業(yè)板開(kāi)設(shè)的特殊板塊上市。對(duì)于在特殊板塊上市的企業(yè)，可制定特別交易規(guī)則，對(duì)其實(shí)行特別監(jiān)管。

　　他表示，在目前股票發(fā)行審批制條件下，IPO成為稀缺資源，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)重視搶投快要上市的項(xiàng)目。為了促進(jìn)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的投資理念盡快從短期投資轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期價(jià)值投資，應(yīng)加快推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制度改革。

　　監(jiān)管部門(mén)正在通過(guò)完善創(chuàng)投基金差異化自律和監(jiān)管體制、鼓勵(lì)長(zhǎng)期資金進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域、引導(dǎo)增加對(duì)早中期企業(yè)投資、改進(jìn)投資退出機(jī)制、推進(jìn)管理機(jī)構(gòu)激勵(lì)約束和運(yùn)作機(jī)制創(chuàng)新、完善創(chuàng)投相關(guān)法律體系等六項(xiàng)措施，推進(jìn)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)更好地支持創(chuàng)業(yè)。

　　現(xiàn)行《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》禁止保險(xiǎn)資金從事創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）投資。劉健鈞認(rèn)為，保險(xiǎn)資金作為長(zhǎng)期資金，與創(chuàng)投有天然的契合性，可允許保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金。雖然創(chuàng)投有“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的特點(diǎn)，但可以通過(guò)組合投資等途徑實(shí)施有效風(fēng)控。

　　就允許長(zhǎng)期資金進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域而言，可以考慮結(jié)合國(guó)企改革，鼓勵(lì)國(guó)資通過(guò)創(chuàng)投開(kāi)展資本經(jīng)營(yíng)。可以考慮按照國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)公司的模式，拿出部分資金與民間資本合作設(shè)立專門(mén)的創(chuàng)業(yè)投資母基金，再通過(guò)母基金參股設(shè)立若干創(chuàng)業(yè)投資子基金。這樣的模式不僅可以有效促進(jìn)國(guó)有資本從產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)向資本經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值，還能發(fā)揮杠桿放大效應(yīng)，引導(dǎo)更多民間資本的合作，擴(kuò)大創(chuàng)投基金的資金來(lái)源，同時(shí)促進(jìn)混合所有制發(fā)展。

　　他建議，積極鼓勵(lì)全國(guó)社?；鹜顿Y創(chuàng)業(yè)投資基金；在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，允許商業(yè)銀行以一定比例的自有資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金；在保護(hù)民族產(chǎn)業(yè)安全的前提下，便利境外資金投資境內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金；在基金管理機(jī)構(gòu)符合一定資質(zhì)條件下，允許其通過(guò)公募方式設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金。