【編者按】對于投資者而言，11月17日是一個值得紀念的日子。這一天，滬港兩地實現(xiàn)了股票交易的互聯(lián)互通，兩地投資者通過滬港通這一渠道，能夠便利地投資對方市場，而這對于人民幣國際化、資本市場雙向開放無疑有著重要意義。為全面介紹港股通投資相關知識，我們編制了“港股通投資者百問”，本期刊登的是上半部分，下半部分將在第二十期《投資者之聲》中連載。希望這對您了解港股通交易規(guī)則，知曉投資風險有所幫助。在這里，我們預祝您投資港股通收獲滿滿！

　　1.什么是滬港通？

　　滬港通是“滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點”的簡稱，包括滬股通和港股通兩部分。

　　2.什么是滬股通？

　　滬股通是指投資者委托香港經(jīng)紀商，通過香港聯(lián)合交易所有限公司（簡稱“聯(lián)交所”）設立的證券交易服務公司，向上海證券交易所（簡稱“上交所”）進行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市股票。

　　3.什么是港股通？

　　港股通是指投資者委托內(nèi)地證券公司，通過上交所設立的證券交易服務公司，向聯(lián)交所進行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市股票。

　　4.上交所證券交易服務公司是指哪家公司？

　　中國投資信息有限公司（簡稱“中投信”）作為上交所證券交易服務公司提供港股通服務。

　　5.上交所發(fā)布了哪些與投資者參與港股通交易有關的業(yè)務規(guī)則？

　　上交所于2014年9月26日發(fā)布了《滬港通試點辦法》和《港股通投資者適當性管理指引》、《港股通委托協(xié)議必備條款》和《港股通交易風險揭示書必備條款》。

　　6.投資者可以去哪里了解香港交易所市場的最新信息？

　　投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“統(tǒng)計數(shù)據(jù)及研究”項下的“統(tǒng)計報告”中的“香港交易所每月市場概況”欄目（http://www.hkex.com.hk/chi/stat/statrpt/mkthl/markhighlight_c.htm）查詢關于香港交易所每月市場概況的最新信息。

　　7.港股通股票包括哪些？

　　港股通股票包括恒生綜合大型股指數(shù)的成份股、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股、以及A+H股上市公司的H股。但是，上交所上市A股為風險警示板股票的A+H股上市公司的相應H股、同時有股票在上交所以外的內(nèi)地證券交易所上市的發(fā)行人的H股、在聯(lián)交所以港幣以外貨幣報價交易的股票和具有上交所認定的其他特殊情形的股票，不納入港股通股票。

　　8.港股通股票大概有多少只？

　　截至目前，可納入港股通股票范圍的股票共268只。

　　9.如何查看港股通股票名單？

　　投資者可以通過中投信指定的網(wǎng)站，即上交所網(wǎng)站（具體為“市場服務”項下的“滬港通”專欄）查看港股通股票名單信息。

　　10.相關股票在何種情形下會被調(diào)入港股通股票？

　　港股通股票之外的股票可因相關指數(shù)成份股調(diào)整等原因，導致屬于港股通股票范圍，調(diào)入港股通股票。此外，A股在上交所上市的公司在聯(lián)交所上市H股，或者H股上市公司在上交所上市A股，或者公司同日在上交所和聯(lián)交所上市A股和H股的，其H股在價格穩(wěn)定期結束且相應A股上市滿10個交易日后調(diào)入港股通股票。調(diào)入的生效時間以中投信公布的時間為準。

　　11.股票被調(diào)入港股通股票后對投資者會有何影響？

　　聯(lián)交所上市的股票被調(diào)入港股通股票后，投資者既可以通過港股通買入，也可以通過港股通賣出。

　　12.港股通股票在什么情形發(fā)生時可能被調(diào)出？

　　港股通股票因相關指數(shù)成份股調(diào)整等原因，導致不再屬于港股通股票范圍的，則調(diào)出港股通股票。調(diào)出的生效時間以上交所網(wǎng)站公布的時間為準。

　　13.股票被調(diào)出港股通股票后對投資者會有何影響？

　　如果股票被調(diào)出港股通股票但仍屬于聯(lián)交所上市股票的，投資者將不得通過港股通買入該股票，但可以賣出。

　　14.投資者使用何種貨幣參與港股通交易？

　　港股通交易以港幣報價，內(nèi)地投資者通過港股通買賣港股實際支付或收取人民幣。

　　15.港股通交易日是怎樣安排的？

　　港股通將僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結算安排時開通。

　　16.投資者如何查看港股通交易日安排？

　　投資者可以登錄上交所網(wǎng)站，通過“市場服務”項下的“滬港通”專欄查詢港股通交易日安排。具體交易日安排，由上交所和聯(lián)交所在每交易年初向市場公布，2014年港股通交易日安排已通過上交所網(wǎng)站向市場公布。

　　17.什么是香港市場的半日交易？

　　在香港市場，存在半日交易的情況。圣誕前夕(12月24日)、元旦前夕(12月31日)或者農(nóng)歷新年前夕，如果不是周末，那么，香港市場將僅有半日交易。

　　18.在香港市場的半日交易中，港股通交易如何安排？

　　在香港市場的半日交易中，如果該日為港股通交易日，那么該日的港股通交易沒有午市交易（即13:00-16:00的持續(xù)交易時段）。

　　19.在香港市場的半日交易中，港股通額度控制是怎樣規(guī)定的？

　　如果該日為港股通交易日，那么關于額度控制的規(guī)定與全天交易的規(guī)定相同。

　　20.在香港市場的半日市時，也可以正常交收嗎？

　　在香港市場的半日市時，該半日不是港股通交收日，提示投資者注意做好資金安排。

　　21.港股通股票的交易時間是怎么規(guī)定的？

　　港股通交易時間具體按聯(lián)交所的規(guī)定執(zhí)行。

　　22.什么是聯(lián)交所的開市前時段？

　　聯(lián)交所開市前時段是在早上開市前增設的交易時間，用以確定開市價。其中，港股通投資者可以在交易日的9:00-9：15參與聯(lián)交所的開市前時段交易。

　　23.聯(lián)交所持續(xù)交易時段是怎樣規(guī)定的？

　　每個交易日的9:30-12:00、13:00-16:00是聯(lián)交所的持續(xù)交易時段。港股通投資者可以在港股通交易日的上述時段參與聯(lián)交所市場股票交易。

　　24.港股通投資者可以使用何種交易委托？

　　投資者參與聯(lián)交所自動對盤系統(tǒng)交易，在聯(lián)交所開市前時段應當采用競價限價盤委托，在聯(lián)交所持續(xù)交易時段應當采用增強限價盤委托。

　　25.投資者怎么查找聯(lián)交所交易規(guī)則？

　　投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“市場運作”項下的“證券交易運作”內(nèi)“交易機制”欄目及“規(guī)則與監(jiān)管”項下“交易規(guī)則”內(nèi)“交易所規(guī)則”，了解詳細的交易規(guī)則與機制。

　　26.臺風及黑色暴雨警告對港股通交易時間會有什么影響？

　　在香港市場，根據(jù)八號及以上臺風和黑色暴雨警告發(fā)出時間與解除時點的不同（如開市前時段之前、開市前時段期間以及持續(xù)交易時段期間等），港股通交易可能受到不同程度的影響。具體可參閱上交所滬港通投教專區(qū)“投資者問答”欄目了解。

　　27.哪些主體可以成為港股通的投資者？

　　在試點初期，投資者需滿足香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會（簡稱“香港證監(jiān)會”）關于參與港股通的內(nèi)地投資者僅限于機構投資者及證券賬戶及資金賬戶余額合計不低于人民幣50萬元的個人投資者的規(guī)定。

　　28.證券公司如何對港股通投資者進行適當性評估？

　　證券公司應根據(jù)上交所港股通投資者適當性管理的要求，對個人投資者的資產(chǎn)狀況、知識水平、風險承受能力和誠信狀況等方面進行適當性評估。

　　29.投資者如何參與港股通交易？

　　投資者應通過委托內(nèi)地證券公司買賣港股通股票。

　　30.內(nèi)地投資者參與港股通交易，應使用何種賬戶？

　　參與港股通交易的個人投資者應當擁有滬市人民幣普通股票賬戶。如果投資者已經(jīng)有此賬戶，那么無需另行開立股票賬戶。

　　31.投資者買賣港股通股票，是否需要與證券公司簽訂專門的業(yè)務合同？

　　投資者在買賣港股通股票前，應當簽署風險揭示書，并與證券公司簽訂港股通委托協(xié)議。

　　32.投資者是否可以通過港股通參與IPO申購？

　　港股通投資者不能通過港股通參與IPO申購。

　　33.港股通交易的指定交易是如何安排的？

　　內(nèi)地投資者參與港股通交易，適用目前上交所關于指定交易的相關規(guī)定，實行全面指定交易制度。

　　34.新辦理指定的，何時可以進行港股通交易？

　　對新辦理或者變更指定交易的，自下一個港股通交易日起，才可進行港股通交易。

　　35.港股通投資者什么情況下不能撤銷指定？

　　如果投資者存在當日有交易行為、當日有申報、未完成交收或者上交所、中國證券登記結算有限責任公司（簡稱“中國結算”）業(yè)務規(guī)則規(guī)定的其他情形，那么不得撤銷指定交易。

　　36.什么情況下，聯(lián)交所可以要求上市公司進行股份的分拆或合并？

　　在香港市場上，上市公司可以通過股份的分拆或合并重組其已發(fā)行的股本，更改其證券的發(fā)行數(shù)量或面值。聯(lián)交所可根據(jù)《上市規(guī)則》第13.64條規(guī)定，當上市公司股價低于0.1元港幣或接近9，995元港幣時，有要求上市公司進行股份分拆或合并的權利。

　　37.什么是股份的分拆？

　　股份分拆是增加上市公司的已發(fā)行股份數(shù)量，并按比例分拆現(xiàn)有股票為多份股票，令分拆后股票的市價因此按比例調(diào)低。

　　38.什么是股份的合并？

　　股份合并是減少上市公司的已發(fā)行股份數(shù)量，并按比例合并現(xiàn)有股票成為新股票，令合并后股份的市價因此按比例提高。

　　39.港股通股票的分拆及合并生效日期是怎樣的？

　　上市公司進行港股通股票的分拆或合并前，應在公告或通函內(nèi)列出分拆或合并的生效日期（T日）及分拆或合并后的交易結算安排。有關日期及時間安排明細列示在其預期時間表中。

　　40.港股通股票進行股份分拆及合并的交易單位是怎樣的？

　　上市公司進行股份的分拆或合并時，每手買賣單位會發(fā)生變化。每手買賣單位的變化遵循聯(lián)交所的有關要求。

　　41.聯(lián)交所買賣盤中的“競價限價盤”是指什么？

　　競價限價盤是指聯(lián)交所《交易所規(guī)則》規(guī)定的一種適用于聯(lián)交所開市前時段的可以指定價格或者更優(yōu)價格成交的買賣盤。

　　42.在聯(lián)交所開市前時段，競價限價盤的對盤原則是什么？

　　競價限價盤能否成交取決于交易對手方是否有足夠可以配對的買賣盤。在開市前時段，買賣盤會根據(jù)買賣盤類別、價格及時間等優(yōu)先次序按最終參考平衡價格順序?qū)ΡP。

　　43.聯(lián)交所買賣盤中的“增強限價盤”是指什么？

　　增強限價盤是指聯(lián)交所《交易所規(guī)則》規(guī)定的一種適用于聯(lián)交所持續(xù)交易時段的可以指定價格或者更優(yōu)價格成交的買賣盤。

　　44.港股通投資者是否可以修改訂單？

　　投資者的港股通訂單如果已經(jīng)申報的，那么不得更改申報價格或者申報數(shù)量，但在聯(lián)交所允許撤銷申報的時段內(nèi)，未成交的申報可以撤銷。

　　45.港股通投資者可以撤單的時間是怎樣的？

　　聯(lián)交所市場允許港股通投資者撤銷申報的時段包括，交易日開市前時段的9:00-9:15、9:30-12:00和13:00-16:00。此外，港股通投資者可以在12:30-13:00的時段內(nèi)撤銷上午未成交的申報。

　　46.港股交易以“手”為買賣單位，一手的股數(shù)是多少？

　　不同于內(nèi)地A股市場的買賣單位為每手100股，在香港，每只上市證券的買賣單位由各發(fā)行人決定，大部分證券的每手買賣單位為1000股或其整數(shù)倍，其中，近半數(shù)采用2000股/每手。

　　47.投資者如何了解某只股票“一手”的股數(shù)？

　　投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“投資服務中心”欄目內(nèi)，選擇“公司/證券資料”，輸入股份代號或上市公司名稱查詢。

　　48.港股交易最大手數(shù)是如何規(guī)定的？

　　港股交易每個買賣盤最大為3000手。

　　49.什么是“碎股”？

　　少于一手，即少于一個完整買賣單位的證券，香港市場稱之為“碎股”(內(nèi)地稱“零股”)。

　　50.港股通投資者持有的碎股如何交易？

　　港股通投資者持有的碎股只能通過聯(lián)交所半自動對盤碎股交易系統(tǒng)賣出。