中國(guó)證券報(bào)：近年來，量化產(chǎn)品的發(fā)展勢(shì)頭很猛，無論公募還是私募，都將其作為重要發(fā)展對(duì)象。你如何看待這類產(chǎn)品的發(fā)展前景，萬家基金在這方面又有怎樣的規(guī)劃？

　　吳濤：自首只量化基金在中國(guó)市場(chǎng)面世以來，量化產(chǎn)品的發(fā)展已有10年之久。這10年間，量化基金從不為人知，到被市場(chǎng)所熟知，進(jìn)而擁有了一大批穩(wěn)定的投資群體，正逐漸成為中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)重要的一股力量。

　　量化對(duì)沖產(chǎn)品近年來得以快速發(fā)展，其根本原因在于中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)快速發(fā)展過程中，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度也不斷提升，對(duì)穩(wěn)定收益的需求愈發(fā)強(qiáng)烈。比如，在過去幾年，依靠提供相對(duì)較高的固定收益產(chǎn)品，信托行業(yè)出現(xiàn)了井噴式的發(fā)展，大量高凈值客戶涌入信托行業(yè)；與此同時(shí)，針對(duì)普通投資者的銀行理財(cái)產(chǎn)品，也憑借其風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定的特征，實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。這表明，無論是高凈值人群還是普通百姓，對(duì)于穩(wěn)定收益的需求都是同樣旺盛的，而這為以“絕對(duì)收益”為方向的量化對(duì)沖產(chǎn)品提供了沃土。

　　需要指出的是，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的深化，信托行業(yè)的剛性兌付正在逐漸打破，信托產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)在不斷上升，收益的穩(wěn)定性也不斷受到質(zhì)疑，這有可能會(huì)令相當(dāng)大的一部分注重風(fēng)險(xiǎn)和收益穩(wěn)定的高凈值客戶另尋投資途徑，而量化對(duì)沖產(chǎn)品將因此迎來一次絕佳的發(fā)展機(jī)會(huì)。萬家基金在量化投資領(lǐng)域的目標(biāo)明確，力量配備充足。目前我們量化團(tuán)隊(duì)已經(jīng)有6個(gè)成員，無論是知識(shí)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，還是年齡結(jié)構(gòu)等各方面配置科學(xué)合理，團(tuán)隊(duì)從投資邏輯形成，到策略模型研發(fā)測(cè)試，直至交易實(shí)施、效果評(píng)價(jià)，已構(gòu)建完整有效的體系。萬家基金在量化投資方面的發(fā)展思路，是不刻意追求短期效益，而是穩(wěn)扎穩(wěn)打，通過不斷為客戶提供高質(zhì)量的絕對(duì)收益體驗(yàn)，贏得客戶認(rèn)可，從而打響我們的品牌。

　　中國(guó)證券報(bào)：據(jù)了解，萬家基金目前推出的量化產(chǎn)品雖然不多，但卻個(gè)個(gè)都是精品。請(qǐng)和我們分享一下取得優(yōu)異成績(jī)的心得。

　　吳濤：正如前面所說，萬家基金在量化對(duì)沖產(chǎn)品方面并未急于上規(guī)模，所以我們目前的產(chǎn)品數(shù)量并不是很多。不過，我們?cè)陂_發(fā)量化產(chǎn)品的時(shí)候，一直秉承著“為客戶創(chuàng)造絕對(duì)收益”的宗旨，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、策略執(zhí)行等方面都圍繞著這個(gè)宗旨展開。目前來看，這些量化產(chǎn)品的回報(bào)還是相當(dāng)不錯(cuò)的。

　　以成立于今年4月22日的一只量化產(chǎn)品為例，截至9月30日，這只產(chǎn)品的實(shí)際收益率已經(jīng)達(dá)到了9.37%，期間最大回撤也不過-1.6%，而且在這約5個(gè)月的時(shí)間里，只有1個(gè)月出現(xiàn)了負(fù)收益。再以另一個(gè)時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)的量化產(chǎn)品為例，它成立于2013年的12月11日，截至今年9月30日，絕對(duì)收益率已經(jīng)高達(dá)17.99%，期間最大回撤不過-3.6%。從量化投資的角度來講，這些產(chǎn)品都是相當(dāng)成功的，它為投資者提供了可觀的絕對(duì)回報(bào)。投資者對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)非常滿意，產(chǎn)品開放后申購(gòu)十分踴躍。