□西南證券 張剛

　　本周大盤(pán)呈現(xiàn)強(qiáng)勁升勢(shì)，10月31日盤(pán)中創(chuàng)出2013年2月20日以來(lái)的新高2423點(diǎn)，收盤(pán)站穩(wěn)2400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口之上，日成交金額創(chuàng)下9月16日以來(lái)的最高水平4500多億元，也是2010年11月下旬以來(lái)第二高的水平。周內(nèi)題材股和概念股領(lǐng)跌特征明顯。中小板指本周大漲2.71%，創(chuàng)業(yè)板指本周大漲2.41%。人民幣兌美元匯率周內(nèi)出現(xiàn)貶值走勢(shì)，央行在公開(kāi)市場(chǎng)繼續(xù)實(shí)施零投放，銀行間市場(chǎng)利率維持低位。兩市合計(jì)日成交金額逐日放大至4500億元以上。

　　新股發(fā)行方面，周內(nèi)申購(gòu)資金周內(nèi)回流的跡象明顯。最新的IPO安排是11月17日的福達(dá)股份（滬）。11月份上半月二級(jí)市場(chǎng)仍處于資金面充裕狀況，但也是10月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露的階段，負(fù)面預(yù)期將抑制投資積極性。貨幣方面，10月30日，中國(guó)人民銀行在公開(kāi)市場(chǎng)延續(xù)了200億元規(guī)模的14天期正回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于3.40%。由于本周二、周四公開(kāi)市場(chǎng)分別有200億元的正回購(gòu)到期，所以本周公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)零投放。實(shí)際上，此前兩周央行在公開(kāi)市場(chǎng)也是零投放，顯示出在目前整體資金面基本穩(wěn)定的背景下，央行通過(guò)中性對(duì)沖策略，維持資金面穩(wěn)定的意圖。銀行間市場(chǎng)利率低位運(yùn)行，資金面仍保持偏松格局。二級(jí)市場(chǎng)成交金額再度飆升，融資額劇增，顯示場(chǎng)外資金大舉入市。

　　證監(jiān)會(huì)副主席姚剛?cè)涨氨硎?0日在談及證監(jiān)會(huì)正在做的一些工作時(shí)說(shuō)，滬港通試點(diǎn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)到了最后階段。預(yù)期滬港通很快開(kāi)啟，促成了金融股引領(lǐng)大盤(pán)突破2400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。不過(guò)，短期看滬港通仍沒(méi)有時(shí)間表，預(yù)期落空將引發(fā)獲利盤(pán)拋壓。

　　大盤(pán)周K線收出長(zhǎng)陽(yáng)線，大漲5.12%，創(chuàng)出2013年2月中旬以來(lái)單周最大漲幅，而前一周下跌1.66%；日均成交金額比前一周放大四成多，處于天量水平。周K線均線系統(tǒng)維持多頭排列，站穩(wěn)5周均線支撐，中期走勢(shì)向好。從日K線看，周五大盤(pán)連續(xù)收出第四根陽(yáng)線，遠(yuǎn)離短中期均線，出現(xiàn)超買(mǎi)。均線系統(tǒng)處于交匯狀態(tài)，5日均線上穿30日均線，短期走勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)。擺動(dòng)指標(biāo)顯示，大盤(pán)從中勢(shì)區(qū)上翹至多方強(qiáng)勢(shì)區(qū)，多方力量增強(qiáng)，中期走勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)。布林線上，股指處于多頭市道，觸及上軌，線口正在放大，若升勢(shì)延續(xù)，將呈現(xiàn)向上突破形態(tài)。

　　下周為11月份的第一個(gè)交易周。11月1日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布10月份制造業(yè)PMI，此前9月份和8月份的數(shù)據(jù)持平均為51.1%。11月3日匯豐將公布10月份中國(guó)制造業(yè)PMI終值，初值為50.4%，此前9月份和8月份的數(shù)據(jù)均為50.2%。短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的負(fù)面預(yù)期將影響投資者的積極性，在累計(jì)較大漲幅獲利盤(pán)豐厚的情況下，預(yù)計(jì)下周大盤(pán)將出現(xiàn)調(diào)整，失守2400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。

　　下周趨勢(shì)看跌

　　中線趨勢(shì)看跌

　　下周區(qū)間2350-2420點(diǎn)

　　下周熱點(diǎn)醫(yī)藥板塊

　　下周焦點(diǎn)滬港通、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、成交量