作為新三板的焦點公司，九鼎投資（430719，收盤價4.89元）近期動作頻頻。本周一，公司發(fā)布公告稱，已與天源證券有限公司各股東簽署協(xié)議，出資3.64億元對其進行增資，增資完成后將持有其51%的股權并實現(xiàn)控股。天源證券也將更名為九州證券。這是繼設立首家民營PE系公募——九泰基金后，九鼎投資在金融控股方面的又一動作。

　　此舉距離上一次天源證券更換控股股東不過9個月時間。天源證券官網(wǎng)資料顯示，2014年1月9日，廣州證券才剛剛從南方航空集團公司處受讓天源證券有限公司80.47%股權，成為公司控股股東。

　　九鼎增資完成后控股51%

　　根據(jù)公告，九鼎投資本次對天源證券進行現(xiàn)金增資，確定為每元出資份額作價1.90元。其中1.91億元作為注冊資本，1.72億元計入資本公積。增資完成后，天源證券的注冊資本由1.84億元增至3.75億元。增資后的九州證券除九鼎持股51%外，原有大股東廣州證券將持股約39%，其余三個股東遼陽市財政投資管理中心、撫順市融達投資有限公司和唐山金海資產(chǎn)開發(fā)投資有限公司合計持股約10%。

　　九鼎投資表示，收購天源證券的目的在于“看好中國證券行業(yè)的未來前景，且證券業(yè)務經(jīng)營與公司現(xiàn)有資產(chǎn)管理業(yè)務可以相互補充、相互支持?！辈⒅赋觥氨敬卧鲑Y后，公司將利用現(xiàn)有資源和平臺協(xié)助天源證券盡快突破業(yè)務發(fā)展瓶頸，加快其實現(xiàn)業(yè)務轉型和跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略目標?！?

　　天源證券連續(xù)三年虧損

　　值得一提的是，今年以來，證券行業(yè)并購頻頻。隨著創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展，如天源證券之類的小券商越發(fā)受制于資本瓶頸。

　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2013年底，天源證券總資產(chǎn)僅為9.07億元，行業(yè)排名102位。凈資產(chǎn)2.48億元，行業(yè)排名第112位 （納入統(tǒng)計范疇共115家券商）。其凈資本為1.97億元，排名也是112位。截至2013年年底，天源證券共有17家營業(yè)部，分別位于遼寧、廣東、青海等地。

　　2013年全年，天源證券實現(xiàn)營業(yè)收入1.10億元，排名第108位。凈利潤為-347萬元，排名105位。而這已經(jīng)是天源證券連續(xù)第三年虧損。2011年、2012年，公 司 各 虧 損2786.9萬 元 和2510.15萬元。

　　在2013年報中，公司管理層坦言，隨著券商創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融對業(yè)態(tài)的迅速滲透，公司度過了經(jīng)營壓力最大的一年。

　　對于天源證券的未來，九鼎方面表示，本次增資完成后，將盡快申請證券承銷與保薦、資產(chǎn)管理、融資融券等業(yè)務牌照。但是同時也指出，由于本次對天源證券增資擴股須經(jīng)證監(jiān)會批準，且該審批程序尚未完成，因此存在審批未通過風險。另外，公司進入證券這一新領域，也存在經(jīng)營不利發(fā)生虧損的風險。