本版圖片均為本報(bào)記者 車亮 攝

　　□本報(bào)記者 陳瑩瑩

　　備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的P2P網(wǎng)貸評(píng)價(jià)體系——《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展與評(píng)價(jià)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）11日正式發(fā)布。作為報(bào)告發(fā)布方之一的中國(guó)社科院相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在P2P行業(yè)亂象叢生的背景下，希望用一套具有公信力的行業(yè)評(píng)價(jià)體系對(duì)當(dāng)前P2P行業(yè)產(chǎn)生“凈化”作用。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)辟了金融發(fā)展的新時(shí)代，但對(duì)于金融監(jiān)管體系也提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)，尤其需要解決P2P監(jiān)管面臨的問(wèn)題。不過(guò)，有了評(píng)價(jià)體系，監(jiān)管就有了依據(jù)?！敝袊?guó)社科院副院長(zhǎng)李揚(yáng)11日在中國(guó)社科院金融所和中國(guó)證券報(bào)·金牛理財(cái)網(wǎng)聯(lián)合主辦的首屆中國(guó)網(wǎng)貸論壇暨P2P網(wǎng)貸評(píng)價(jià)體系發(fā)布會(huì)上說(shuō)。

　　據(jù)了解，P2P網(wǎng)貸評(píng)價(jià)體系課題組由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所、中國(guó)證券報(bào)·金牛理財(cái)網(wǎng)撰寫。課題組經(jīng)過(guò)一年對(duì)數(shù)十家P2P網(wǎng)貸企業(yè)的走訪調(diào)研后，形成P2P網(wǎng)貸評(píng)價(jià)體系，從基礎(chǔ)指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)能力、風(fēng)險(xiǎn)管控、社會(huì)責(zé)任、信息披露等五方面對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行了研究和評(píng)價(jià)，各指標(biāo)下又設(shè)有細(xì)項(xiàng)指標(biāo)，各級(jí)指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置均采用了層次分析法，力求客觀、公正評(píng)價(jià)網(wǎng)貸平臺(tái)的綜合實(shí)力，評(píng)價(jià)結(jié)果可作為P2P研究者和投資者的參考。

　　P2P行業(yè)或加速分化

　　《報(bào)告》篩選了業(yè)內(nèi)有一定影響力的數(shù)十家P2P平臺(tái)作為首次評(píng)級(jí)對(duì)象，進(jìn)行征集數(shù)據(jù)信息、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，最終選定數(shù)據(jù)相對(duì)完整的20家P2P平臺(tái)，并按照P2P評(píng)級(jí)方案進(jìn)行了評(píng)級(jí)。

　　根據(jù)《報(bào)告》，從評(píng)級(jí)初步結(jié)果來(lái)看，20家平臺(tái)的綜合實(shí)力評(píng)級(jí)均在A級(jí)以上，陸金所成為唯一一家達(dá)到AAA級(jí)的平臺(tái)，信而富、有利網(wǎng)等兩家平臺(tái)緊隨其后達(dá)到AA級(jí)?！叭脒x”的20家平臺(tái)在P2P業(yè)內(nèi)具有一定的代表性，對(duì)其作出A以上的評(píng)級(jí)結(jié)果，一定程度上反映了他們的綜合實(shí)力水平。

　　中國(guó)社科院金融研究所研究員黃國(guó)平對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，本評(píng)價(jià)體系在計(jì)算指標(biāo)得分時(shí)，充分考慮到指標(biāo)的重要性差異，因此設(shè)置了不同的權(quán)重。為了提高各指標(biāo)權(quán)重設(shè)置的科學(xué)性和客觀性，采用了層次分析法，即請(qǐng)業(yè)內(nèi)專家按照重要性原則對(duì)各層級(jí)指標(biāo)進(jìn)行比較，然后通過(guò)計(jì)算得出各層級(jí)指標(biāo)的權(quán)重。各層級(jí)指標(biāo)采用百分制，并按權(quán)重計(jì)算上一層指標(biāo)總分，最后得出綜合得分，然后按照得分不同劃分為AAA、AA、A、B、C五個(gè)等級(jí)。

　　《報(bào)告》指出，經(jīng)過(guò)7年多的探索發(fā)展和近年的野蠻增長(zhǎng)，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，多種平臺(tái)模式競(jìng)相發(fā)展。目前P2P行業(yè)仍處于成長(zhǎng)期，在監(jiān)管政策尚未落地的情況下，創(chuàng)新發(fā)展仍在持續(xù)。不過(guò)，由于2014年以來(lái)不斷有擁有強(qiáng)大背景的平臺(tái)加入，未來(lái)P2P行業(yè)或?qū)⒓铀俜只驼?。隨著市場(chǎng)規(guī)模的急劇擴(kuò)張，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷聚集。

　　據(jù)零壹財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，2013年可統(tǒng)計(jì)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、倒閉或跑路的事件高達(dá)74起，占平臺(tái)總數(shù)的11%。而截至2014年8月31日，今年問(wèn)題平臺(tái)已經(jīng)多達(dá)121家，使得問(wèn)題平臺(tái)總數(shù)達(dá)到195家，占平臺(tái)總數(shù)的17%。

　　引導(dǎo)P2P行業(yè)規(guī)范運(yùn)營(yíng)

　　“在P2P行業(yè)亂象叢生之時(shí)，一套具備公信力的P2P行業(yè)評(píng)價(jià)體系或許能對(duì)當(dāng)前P2P行業(yè)產(chǎn)生凈化作用，也正是建立評(píng)價(jià)體系的目的?！崩顡P(yáng)介紹，網(wǎng)貸評(píng)價(jià)體系有利于投資者掌握P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，還可為監(jiān)管部門提供可靠的依據(jù)，并有利于引導(dǎo)P2P行業(yè)規(guī)范運(yùn)營(yíng)，加強(qiáng)自律。

　　《報(bào)告》課題組認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸評(píng)價(jià)體系的建立將有利于投資者掌握P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)控制水平；也可為監(jiān)管部門提供重要參考，監(jiān)管部門可以在此基礎(chǔ)采取有針對(duì)性的監(jiān)管措施，防范金融風(fēng)險(xiǎn)；有利于引導(dǎo)P2P行業(yè)規(guī)范運(yùn)營(yíng)，加強(qiáng)自律，最終促進(jìn)我國(guó)P2P行業(yè)的健康發(fā)展。

　　黃國(guó)平表示，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)評(píng)價(jià)體系建設(shè)將貫徹以“風(fēng)控為本”的原則，基于對(duì)行業(yè)內(nèi)聲望較高、業(yè)務(wù)規(guī)范的標(biāo)桿平臺(tái)的業(yè)務(wù)的了解及對(duì)法律法規(guī)的深度分析與理解，采用多層級(jí)指標(biāo)設(shè)計(jì)和定性定量指標(biāo)相結(jié)合的方式，實(shí)行非現(xiàn)場(chǎng)評(píng)價(jià)和現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的方法，致力于建設(shè)一套相對(duì)完善的、符合我國(guó)P2P發(fā)展特點(diǎn)的網(wǎng)貸評(píng)價(jià)體系。通過(guò)對(duì)P2P平臺(tái)的評(píng)級(jí)，可以發(fā)現(xiàn)各P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理中的薄弱環(huán)節(jié)，既為投資者提示風(fēng)險(xiǎn)，也可向網(wǎng)貸平臺(tái)及時(shí)反饋，以達(dá)到提升我國(guó)P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展的目的。

　　融金所董事長(zhǎng)孫明達(dá)表示，評(píng)價(jià)體系有望促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，通過(guò)這次評(píng)級(jí)，會(huì)給很多小微企業(yè)更多的信心，他們會(huì)更多地從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)融資進(jìn)行生產(chǎn)、技術(shù)改造和發(fā)展，這次評(píng)級(jí)對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起到非常積極的作用。

　　《報(bào)告》也“揭秘”了一些問(wèn)題平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式與風(fēng)險(xiǎn)特征。據(jù)介紹，目前問(wèn)題平臺(tái)主要有三大類：第一類是簡(jiǎn)單自融模式，這類平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)特征包括，其一，母公司主業(yè)為資金密集型行業(yè)，例如汽車租賃，房地產(chǎn)、采礦等行業(yè)。其二，平臺(tái)融資通常直接流入控制人的個(gè)人賬戶運(yùn)作，具有典型的資金池特征。其三，一旦關(guān)聯(lián)企業(yè)運(yùn)營(yíng)不善，出現(xiàn)資金短缺，或者出現(xiàn)大規(guī)模提現(xiàn)的擠兌潮，平臺(tái)往往就會(huì)陷入提現(xiàn)困難的狀況，嚴(yán)重的甚至?xí)归]。其四，資金交易存在周期性，短期內(nèi)大量放標(biāo)進(jìn)行集中交易。其五，資金流向具有典型的分散轉(zhuǎn)入，集中轉(zhuǎn)出的特征：大筆資金直接從平臺(tái)控制人賬戶進(jìn)入平臺(tái)關(guān)聯(lián)企業(yè)的賬戶用于企業(yè)運(yùn)作或者流向銀行，企業(yè)上下游以及民間借貸機(jī)構(gòu)。

　　第二類是多平臺(tái)自融自擔(dān)保模式，這類平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)特征包括，其一，多個(gè)平臺(tái)之間資金交易頻繁，平臺(tái)自身賬戶數(shù)量較少，且大量資金匯集到控制人的個(gè)人賬戶中。其二，擔(dān)保公司與平臺(tái)之間高度關(guān)聯(lián)。其三，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)不突出，主要為平臺(tái)間資金流轉(zhuǎn)服務(wù)。其四，除了用于關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)以外，大量資金交易具有民間借貸特征。

　　第三類就是詐騙模式，典型的詐騙類P2P平臺(tái)大多數(shù)也采用了資金池的做法，但是與自融不同，投資人的資金基本直接進(jìn)入了平臺(tái)和控制人的賬戶，沒(méi)有進(jìn)行實(shí)際的投資，交易對(duì)手幾乎都是投資者。詐騙模式一般包括兩種，一是短期詐騙，二是“龐氏”詐騙。（全部評(píng)價(jià)結(jié)果可登陸金牛理財(cái)網(wǎng)www.jnlc.com查閱）