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證券業(yè)協(xié)會：券商應探索優(yōu)先股等創(chuàng)新資本工具

  • 發(fā)布時間：2014-09-27 02:04:12  來源：中國證券報  作者：佚名  責任編輯：羅伯特

　　□本報記者 蔡宗琦

　　中國證券業(yè)協(xié)會26日發(fā)布《證券公司資本補充指引》指出，證券公司應當運用現(xiàn)行法規(guī)政策框架內的各類工具和渠道，探索優(yōu)先股、減記債、可轉債等創(chuàng)新資本工具，拓寬資本補充渠道，維持充足的資本水平。證券公司應當將資本充足相關信息納入年度報告中進行公開披露。

　　指引指出，證券公司資本管理應遵循以下原則：一是資本水平應當與業(yè)務發(fā)展相匹配；二是資本水平應當與風險偏好、風險管理水平和外部環(huán)境相適應，能夠充分覆蓋主要風險。

　　同時，證券公司應當根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略、風險狀況和監(jiān)管要求，制定科學、可行的資本規(guī)劃。資本規(guī)劃應當至少涵蓋未來三年，包括公司的資本政策、內部資本充足目標；規(guī)劃期內預計的資本占用和資本需求；資本補充觸發(fā)條件；資本補充工具和資本補充渠道的可行性分析；對公司資本充足性和資本質量可能產生重大負面影響的因素。

　　證券公司應當建立資本補充機制，充分利用境內外金融市場，積極進行增資擴股、引進戰(zhàn)略投資者、通過多層次資本市場上市和融資。注重內源性資本積累，建立科學、穩(wěn)定的分紅政策。證券公司應當運用現(xiàn)行法規(guī)政策框架內的各類工具和渠道，探索優(yōu)先股、減記債、可轉債等創(chuàng)新資本工具，拓寬資本補充渠道，維持充足的資本水平。

　　證券公司應當建立資本補充觸發(fā)機制，在達到資本補充觸發(fā)條件時，證券公司應當根據(jù)資本規(guī)劃啟動資本補充計劃。如限制資本占用程度高的業(yè)務發(fā)展；采用風險緩釋措施；制定資本工具的類型、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行市場、投資者群體、定價機制以及相關政策問題的解決方案等；已發(fā)行資本工具附有減記或轉股條款的，根據(jù)約定或監(jiān)管規(guī)定進行減記或轉股；調整資本補充期間分紅政策，根據(jù)需要暫緩、推遲或免除向股東分紅。

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