經營篇

　　問：董事長，貴公司主營業(yè)務是什么，自成立以來是否有重大變化？

　　李書升：公司的主營業(yè)務為風力發(fā)電的項目開發(fā)、建設及運營。自本公司前身中節(jié)能風力發(fā)電投資有限公司設立至今，主營業(yè)務未發(fā)生過變化。

　　問：董事長，貴公司的核心競爭優(yōu)勢有哪些？

　　李書升：公司的核心競爭力主要體現(xiàn)在以下幾個方面：作為中國節(jié)能唯一風電開發(fā)運營平臺，公司是中國風電行業(yè)的先行者和革新者；擁有良好的企業(yè)品牌形象；專注于風力發(fā)電業(yè)務，擁有豐富的建設運營維護經驗、較強的可持續(xù)發(fā)展能力、富有專業(yè)經驗的管理團隊和人才隊伍；并具備較強的區(qū)域競爭優(yōu)勢。

　　問：董事長，在企業(yè)發(fā)展的過程中，有什么事令你感受最深？

　　李書升：我覺得公司通過多年艱苦奮斗，而今成為一家上市公司。這是改革開放的結果，是大家眾志成城奮斗的結果，也意味著公司今后在新的起點上更需要持之以恒、不懈努力。

　　問：董事長，貴公司所處的行業(yè)特點是什么？

　　李書升：風力發(fā)電行業(yè)屬于電力工業(yè)鏈的發(fā)電環(huán)節(jié)，其工作原理和流程是將空氣動能首先通過葉輪轉化為機械能，再通過發(fā)電機將機械能轉化為電能，發(fā)電機組輸出的電能通過升壓變電站升壓后輸送到電網中，電網再將電能送至各用電單位等。

　　問：公司的區(qū)域競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面。

　　劉斌：公司已發(fā)展成為河北張北壩上、甘肅河西走廊以及新疆達坂城等風能資源豐富地區(qū)最大的風電運營企業(yè)之一。根據國家風電信息管理中心、水利水電規(guī)劃設計院《2013年度中國風電建設統(tǒng)計評價報告》統(tǒng)計，截至2013年底，公司在河北省、甘肅省及新疆維吾爾自治區(qū)并網裝機容量市場份額分別達到7.01%、7.09%及3.95%，排名分別為第4位、第6位及第8位。未來，隨著公司上述區(qū)域市場內的在建項目及籌建項目陸續(xù)投入商業(yè)運營，公司在上述區(qū)域的市場份額有望進一步提升。

　　問：公司的營業(yè)成本主要有哪些組成的？

　　羅錦輝：公司成本中絕大部分為發(fā)電成本。從構成上看，風力發(fā)電營業(yè)成本中85%以上為風電設備的折舊，剩余部分主要為人工成本和備品備件的消耗。碳減排量銷售相關成本主要為指定經營實體認證涉及的相關咨詢評估費用等。

　　問：公司主營業(yè)務收入是否有季節(jié)性特征？

　　羅錦輝：公司風電場位于我國華北和西北地區(qū)，屬于溫帶大陸性氣候或溫帶季風性氣候，每年冬季和春季風量較大。每年一、二和四季度為公司上網電量最高的時期，而每年三季度為公司的發(fā)電低谷。2011至2013年，三季度占全年上網電量的比率平均為17.9%。因此，公司的主營業(yè)務收入也會隨之出現(xiàn)季節(jié)性變化。

　　問：請問領導，公司區(qū)域主營業(yè)務收入如何構成？

　　羅錦輝：公司目前已建成并實現(xiàn)主營業(yè)務收入的項目全部位于河北、新疆、甘肅和內蒙古。河北張北地區(qū)是公司風電項目的重點分布區(qū)域。2011年至2012年，張北地區(qū)收入貢獻比重一直保持在50%以上。而隨著甘肅昌馬特許權項目、昌馬第三風電場、昌馬大壩南及大壩北項目陸續(xù)并網發(fā)電，甘肅地區(qū)在本公司的主營業(yè)務收入貢獻比重總體上升。

　　問：領導，報告期內公司在建工程情況怎么樣？

　　羅錦輝：報告期內，公司在建工程變動較大，主要由于各風電場在報告期內陸續(xù)開工或轉固。

　　2014年上半年末，公司在建工程較2013年末增加53，038.74萬元，增長幅度為27.5%，本期在建工程增加主要來自于新疆哈密煙墩第五風電場工程和肅北馬鬃山第二風電場A區(qū)工程等項目。

　　2013年末，公司在建工程較2012年末增加35，075.44萬元，增長幅度為22.2%。本期內增加主要由于部分在建風場仍處于主要建設期。截止2013年12月末，公司共有6個在建風場。

　　2012年末，公司在建工程較2011年末增加24，105.27萬元，增加幅度為18.02%。本期內增加主要由于大部分在建風場處于建設期，截止2012年末，公司共有9個在建風電場項目。另外，2012年托里200兆瓦風電場一期項目完工轉入固定資產，減少在建工程29，988.70萬元。

　　2011年末，公司在建工程較2010年末減少54，381.07萬元，減少幅度為28.9%。本期減少主要由于昌馬第三風電場項目已經實現(xiàn)并網發(fā)電，符合固定資產確認條件，因而轉入固定資產核算，該部分合計金額為141，545.15萬元。另一方面，2011年昌馬大壩南、昌馬大壩北、單晶河二期等項目開工建設。截至2011年年末，上述項目已累計投入64，411.18萬元。

　　問：貴公司今年業(yè)績如何？預計每股收益會達到多少？是否分紅？

　　張東輝：目前公司的生產、經營及財務狀況正常。我們會根據信息披露的要求及時向社會公眾披露相關信息。

　　行業(yè)篇

　　問：我國風電行業(yè)發(fā)展的區(qū)域特征如何？

　　李書升：截至2013年12月31日，我國有31個省、市、自治區(qū)（不含港、澳、臺地區(qū)）已實現(xiàn)風電場并網發(fā)電，風電累計并網裝機容量超過1GW的省份為15個，其中超過2GW的省份為12個。內蒙古自治區(qū)領跑我國風電發(fā)展，緊隨其后的是河北省和甘肅省，前十名省份并網裝機容量合計占全國裝機容量的81.60%。

　　問：目前，國內電力行業(yè)發(fā)展情況如何？

　　李書升：電力是現(xiàn)代經濟發(fā)展的動力，它為國民經濟各個行業(yè)發(fā)展提供能源供給與動力支持，工業(yè)生產和人們日常生活均離不開電力，電力行業(yè)在我國國民經濟中屬于關乎國計民生的重要支柱產業(yè)。電力行業(yè)與宏觀經濟保持著較高的相關性，電力生產增長率和電力消費增長率跟隨GDP增長率的變化而變化。

　　根據中電聯(lián)發(fā)布2013年全國電力工業(yè)統(tǒng)計快報，2013年，全國全口徑發(fā)電量53，474億千瓦時，同比增長7.52%，比上年提高2.11個百分點；從電力需求情況看，2013年，全國全社會用電量53，223億千瓦時，同比增長7.49%，比上年提高1.89個百分點，電力供需總體基本平衡。2001年至2013年間，受國民經濟持續(xù)快速增長的強勁拉動，以及我國工業(yè)化進程的快速發(fā)展和城鄉(xiāng)居民用電需求增長的驅動，全國電力需求保持了11.22%的年均增長率。

　　問：我國風電行業(yè)發(fā)展趨勢以及具體措施如何？

　　劉斌：為滿足“十二五”規(guī)劃1億kW的風電裝機目標，我國確定了三條具體的風電規(guī)劃路徑，分別為陸上大型基地建設、陸上分散式并網開發(fā)、海上風電基地建設，具體如下：

　　a. 繼續(xù)建設陸上大型基地。雖然八大千萬千瓦級風電基地是我國風電最為集中的地區(qū)，但其開發(fā)空間仍非常廣闊。根據國家《新能源產業(yè)振興規(guī)劃》草案，到2020年，八大千萬千瓦級風電基地的裝機容量將超過1.35億kW，保證我國3，000多億千瓦時電能的輸出和消納，實現(xiàn)國家可再生能源中長期規(guī)劃的目標。

　　b. 進行陸上分散式并網開發(fā)。山西、遼寧、黑龍江、寧夏等部分地區(qū)，風能資源品質和建設條件較好，適宜開發(fā)建設中小型風電場。河南、江西、湖南、湖北、安徽、云南、四川、貴州以及其他內陸省份，也有一些資源條件和建設條件較好、適宜進行分散式并網開發(fā)的場址?！笆濉逼陂g，我國將在上述地區(qū)因地制宜開發(fā)建設中小型風電項目。

　　c. 建設海上風電基地。在江蘇、山東、河北、上海、浙江、福建、廣東、廣西和海南等沿海區(qū)域開發(fā)建設海上風電場。到2015年底，實現(xiàn)海上風電場裝機容量500萬KW。

　　問：我國風電產業(yè)發(fā)展歷程和現(xiàn)狀如何？

　　劉斌：我國風電場建設始于20世紀80年代，在其后的十余年中，經歷了初期示范階段和產業(yè)化建立階段，裝機容量平穩(wěn)、緩慢增長。自2003年起，隨著國家發(fā)改委首期風電特許權項目的招標，風電場建設進入規(guī)?；皣a化階段，裝機容量增長迅速。特別是2006年開始，連續(xù)四年裝機容量翻番，形成了爆發(fā)式的增長。近年來我國風電的快速發(fā)展，得益于明確的規(guī)劃和不斷更新升級的發(fā)展目標，使得地方政府、電網企業(yè)、運營企業(yè)和制造企業(yè)堅定了對風電發(fā)展的信心，并且有了一個努力的方向和目標；風電的快速發(fā)展，也促使規(guī)劃目標不斷地修正和完善。在2003年召開的全國大型風電場建設前期工作會議上，國家發(fā)改委部署開展全國大型風電場建設前期工作，要求各地開展風能資源詳查、風電場規(guī)劃選址和大型風電場預可行性研究工作。通過此項工作，各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）基本摸清了風能資源儲量，結合風電場選址，提出了各自的規(guī)劃目標，為風電的快速發(fā)展打下了良好的基礎。

　　問：我國風電行業(yè)的定價機制是什么？

　　劉斌：根據《可再生能源法》及《可再生能源發(fā)電有關管理規(guī)定》，可再生能源發(fā)電項目的上網電價，由國務院價格主管部門根據不同類型可再生能源發(fā)電的特點和不同地區(qū)的情況，按照有利于促進可再生能源開發(fā)利用和經濟合理的原則確定，并根據可再生能源開發(fā)利用技術的發(fā)展適時調整和公布。

　　發(fā)行篇

　　問：公司對于未來分紅回報有什么規(guī)劃么？

　　羅錦輝：公司第二屆董事會第四次會議和2014年第一次臨時股東大會審議通過了《中節(jié)能風力發(fā)電股份有限公司上市后三年股東分紅回報規(guī)劃》。公司董事會制定股東未來分紅回報規(guī)劃，一方面堅持保證給予股東穩(wěn)定的投資回報；另一方面，結合經營現(xiàn)狀和業(yè)務發(fā)展目標，公司將利用募集資金和現(xiàn)金分紅后留存的未分配利潤等自有資金，進一步擴大生產經營規(guī)模，給股東帶來長期的投資回報。

　　問：請談一下貴公司新股上市的感想？

　　張東輝：發(fā)行上市后，公司將成為公眾公司，我們一定要以負責、誠信的態(tài)度面對社會公眾的監(jiān)督。上市為公司今后的發(fā)展提供了更廣闊的舞臺，同時也加大了公司經營管理的壓力，我們將更加努力的經營，力求以良好的業(yè)績回報股東。

　　問：發(fā)行價格是如何確定的，考慮了哪些因素？

　　姜培興：本次中節(jié)能風電的發(fā)行價格是保薦機構和公司方根據詢價配售對象提交的報價結果協(xié)商確定的，主要考慮了配售對象的超額認購倍數，網下配售機構的覆蓋范圍、近期新股發(fā)行的情況以及同行業(yè)的可比公司的市盈率等眾多因素，最終確定。

　　問：您是否看好節(jié)能風電的未來股價走勢？

　　姜培興：節(jié)能風電的市場價格是由投資者來決定的，我可以回答您的是，公司近年來發(fā)展迅速、經營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)良、市場前景廣闊，因此不管從公司本身還是行業(yè)面上看，節(jié)能風電都是一個非常值得長期持有的公司。

　　文字整理 倪丹

　　出席嘉賓：

　　節(jié)能風電董事長 李書升先生

　　節(jié)能風電董事兼總經理 劉斌先生

　　節(jié)能風電總會計師 羅錦輝先生

　　節(jié)能風電董事會秘書 張東輝先生

　　中德證券董事總經理、首席執(zhí)行官 姜培興先生

　　中德證券保薦代表人，注冊會計師、注冊稅務師，投資銀行部執(zhí)行董事 劉萍女士

　　中節(jié)能風力發(fā)電股份有限公司

　　董事長李書升先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友們：

　　大家好！

　　歡迎各位參加中節(jié)能風力發(fā)電股份有限公司首次公開發(fā)行A股的網上路演活動，很高興能夠通過網絡平臺與大家進行交流。在此，我謹代表節(jié)能風電董事會、管理層和全體員工，對各位投資者朋友給予的熱情關注和積極參與表示誠摯的感謝！

　　自2006年創(chuàng)立以來，節(jié)能風電緊跟國家可再生能源發(fā)展政策，堅持以“效益為中心、管理為手段、規(guī)模為基礎、創(chuàng)新為動力”的經營理念，發(fā)揚“開拓創(chuàng)新、無私奉獻、嚴格管理、爭創(chuàng)一流”的企業(yè)精神，秉承“節(jié)約能源，獻人類清潔綠電；保護環(huán)境，還自然碧水藍天”的企業(yè)愿景，以打造一流的綠色電力供應商為目標，堅守主業(yè)，砥礪前行，使公司的裝機規(guī)模、經營業(yè)績、管理水平均進入了良好的發(fā)展狀態(tài)。

　　作為最早介入風電領域的中央企業(yè)——中國節(jié)能環(huán)保集團公司的唯一風電開發(fā)運營平臺，承繼了中國節(jié)能在風電領域多年積累的行業(yè)經驗、技術優(yōu)勢及從事風電行業(yè)的優(yōu)秀管理團隊，是國內風電行業(yè)的先行者和革新者。公司先后成功中標并示范建設了國家第一個百萬千瓦和第一個千萬千瓦級風電基地啟動項目，也是國內大型風電基地的示范者和引領者。

　　今天，我們非常高興能借此機會與廣大投資者進行溝通，使大家進一步了解節(jié)能風電。我們堅信，廣大投資者的高度信任與大力支持，將是節(jié)能風電成功發(fā)行的重要保證。通過今天的網上交流，我們將充分聽取各位投資者朋友的建設性意見，進一步推進公司的創(chuàng)新和發(fā)展。未來，節(jié)能風電將更加努力，以更加優(yōu)異的經營業(yè)績來回報各位投資者！謝謝！

　　中德證券有限責任公司

　　董事總經理、首席執(zhí)行官姜培興先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友：

　　大家上午好！

　　歡迎大家參加中節(jié)能風力發(fā)電股份有限公司首次公開發(fā)行股票的網上路演，我謹代表中德證券有限責任公司向參與此次網上路演的各位來賓、廣大投資者表示衷心的感謝！

　　中節(jié)能風電作為中國風力發(fā)電行業(yè)的先行者和革新者，多年來依靠著良好的企業(yè)品牌形象、豐富的建設運營維護經驗以及富有專業(yè)經驗的管理團隊，迅速發(fā)展成為國內領先的風電運營企業(yè)，被業(yè)內譽為“風一樣的中節(jié)能速度”。作為A股第一家專注于新能源發(fā)電的上市公司，中節(jié)能風電的本次發(fā)行不僅是公司實現(xiàn)飛躍式發(fā)展的又一次寶貴契機，更將為境內投資者提供投資于新能源這一戰(zhàn)略性新興產業(yè)的絕佳機遇。同時，中節(jié)能風電的發(fā)行上市，對實現(xiàn)我國“推動能源供給革命，建立多元供應體系”的戰(zhàn)略規(guī)劃具有積極的示范作用。中節(jié)能風電此次上市，將成為A股市場推動新能源產業(yè)發(fā)展的里程碑事件，對資本市場直接支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)的發(fā)展具有深遠意義。

　　中德證券此次非常榮幸能夠成為中節(jié)能風電首次公開發(fā)行的保薦人和主承銷商。在合作過程中，我們深刻體會到了中節(jié)能風電銳意進取、追求卓越的企業(yè)文化。相信中節(jié)能風電將憑借其豐富的項目開發(fā)和運營管理經驗，贏得更廣闊的發(fā)展。我們對公司的未來發(fā)展充滿信心，衷心地希望廣大投資者共同分享公司發(fā)展的豐碩果實。歡迎大家積極認購。謝謝大家！

　　中節(jié)能風力發(fā)電股份有限公司

　　董事兼總經理劉斌先生致答謝辭

　　各位嘉賓、各位投資者：

　　中節(jié)能風力發(fā)電股份有限公司首次公開發(fā)行A股網上路演馬上就要結束了。非常感謝大家在網上與我們交流，也非常感謝上證路演中心、中國證券網為我們提供這樣一個交流平臺，同時還要感謝主承銷商中德證券以及所有參與發(fā)行的中介機構所付出的辛勤勞動。

　　今天，各位投資者朋友從各個方面與我們進行了坦誠深入的交流，并為公司經營提出了許多寶貴的建議，在此，表示衷心的感謝！通過與大家的交流與溝通，我們深深體會到未來作為一家上市公司的使命和責任。會后，我們將會把大家所提的意見和建議進行認真研究，抓好落實，節(jié)能風電全體同仁將會以更大的努力來回報大家的信任與支持。

　　網上路演雖然結束了，但節(jié)能風電與廣大投資者朋友的溝通交流才剛剛拉開序幕，我們的投資者關系管理工作也會全面的展開，希望大家通過各種方式與我們保持密切的溝通和聯(lián)系，也隨時歡迎廣大投資者到節(jié)能風電參觀考察。

　　請投資者朋友放心，我們一定會更加努力，牢牢抓住資本市場賦予我們的發(fā)展契機，努力打造一流的綠色電力企業(yè)，實現(xiàn)股東價值、員工價值和社會效益的最大化，成為一家值得大家信賴的、優(yōu)秀的上市公司！謝謝大家！

　　路演嘉賓合影