[最新變化]

　　IPO定價區(qū)間

　　60 美 元 至 66 美元。照此計算，阿里巴巴將籌資192億美元至211億美元，加上預(yù)留給承銷商的股票，募資總額最高達約243億美元合伙人增加

　　阿里巴巴合伙人再添三人達30人，分別是阿里云的蔡景現(xiàn)、阿里小微金服集團的倪行軍，以及主管人力資源和企業(yè)文化的方永新致信投資者

　　只有堅持“客戶第一”，為客戶創(chuàng)造持久的價值，才有可能為股東創(chuàng)造價值。馬云稱，今后每年都會給投資人寫一封信@華西都市報:9月6日阿里向美國證交會提交更新后的招股文件。阿里將以每股美國存托憑證60-66美元的價格上市，籌資243億美元。這有望打破Visa、通用汽車、Facebook的紀(jì)錄，成為美國有史以來融資額最大IPO。當(dāng)天，馬云還發(fā)出了致投資者的公開信，首度闡釋“股東第三”理念。據(jù)報道，阿里已于當(dāng)?shù)貢r間9月8日在紐約啟動路演，馬云或?qū)⒃诼费萃局卸冗^50歲生日。

　　阿里巴巴赴美上市已進入百米沖刺階段。9月6日阿里向美國證券交易委員會（SEC）提交更新后的招股文件，文件顯示，阿里將以每股美國存托憑證60-66美元的價格掛牌上市，通過IPO（首次公開募股）籌集到243億美元，這有望打破Visa、通用汽車、Facebook的紀(jì)錄，成為美國有史以來融資額最大IPO。同時，阿里市場估值將達到1542億-1698億美元左右，看齊美國電商巨頭亞馬遜1600億美元的市值。

　　有消息透露，阿里已于昨日（9月8日）在美啟動上市路演，并將在9月18日定價，19日在紐交所上市交易。

　　當(dāng)天更新的招股書還發(fā)出了一封馬云致投資者的公開信，系統(tǒng)闡述了阿里巴巴在使命、愿景、商業(yè)模式、如何面對挑戰(zhàn)、解決問題的優(yōu)先級以及治理機制等方面的思考。

　　再次更新招股書定價區(qū)間60-66美元

　　更新后的招股書顯示，阿里巴巴將出售3.201億股美國存托股（ADS），并將IPO定價區(qū)間設(shè)為60美元至66美元。按這一定價區(qū)間，阿里巴巴將籌集192億美元至211億美元的資金，加上預(yù)留給承銷商的股票，該公司募集的資金總額最高可能達到約243億美元。

　　根據(jù)發(fā)行計劃，發(fā)新股1.23億股ADS，雅虎、馬云、蔡崇信等共售出1.97億股ADS舊股。以最高定價計算，阿里巴巴新舊股融資共計211.27億美元。

　　阿里巴巴還公布了4801.6萬股ADS的超額配售權(quán)。其中，新發(fā)股票2614萬股ADS，雅虎最高可出售1826萬股ADS，馬云最高出售270.8萬股ADS，蔡崇信最高出售90.28萬股ADS。

　　如果完全行使超配權(quán)，阿里巴巴本次發(fā)行規(guī)模將達到3.68億股ADS，以此計算，上市融資規(guī)模將達242.96億美元。

　　阿里巴巴第一大股東日本軟銀在本次IPO中將不出售舊股，雅虎將出售4.9%股份，持股比例下降至16.3%。

　　此外，招股書還稱，阿里巴巴合伙人將再添三人至30人。分別是阿里云的蔡景現(xiàn)、阿里小微金服集團的倪行軍，以及主管人力資源和企業(yè)文化的方永新。三人均為70后，蔡景現(xiàn)是淘寶創(chuàng)始人之一，被稱為淘寶第一個程序員；倪行軍2003年已加入淘寶，先后在淘寶和支付寶負(fù)責(zé)技術(shù)，是支付寶最早的程序員。

　　路演9月8日啟動馬云路演中度過50歲生日

　　據(jù)華爾街日報援引知情人士報道，阿里巴巴集團于當(dāng)?shù)貢r間9月8日（中國傳統(tǒng)假日中秋節(jié)夜）在紐約啟動上市路演，向投資者推介股票。

　　路演是國際上廣泛采用的證券發(fā)行推廣的一種方式，一般來說主要是舉行推介會，由公司向投資者說公司的業(yè)績、產(chǎn)品和發(fā)展的方向，其實就是要講清楚自己的投資價值，并且回答機構(gòu)投資者關(guān)心的問題，目的是為了投資者和股票發(fā)行人之間的溝通，保證股票能夠順利發(fā)行。當(dāng)然，也是為了最大限度地提高股票的估值。

　　紐交所是不允許路演對外披露的，因此目前的時間都是猜測。美國媒體普遍猜測阿里將從周一也就是昨日開始在紐約進行路演，隨后將轉(zhuǎn)戰(zhàn)十多個美國城市，并在9月18日重返曼哈頓。阿里的股票將于當(dāng)晚定價，第二天即9月19日在紐約證交所掛牌交易，股票代碼“BABA”。

　　華爾街日報預(yù)計，49歲的阿里創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事長馬云將在為期兩周的全球路演上露面。值得一提的是，9月10日是馬云的生日，看來馬云要在路演路上慶祝他的50歲生日。

　　這次路演阿里方面最大的一個優(yōu)勢便是業(yè)績，這次上市的主體淘寶、天貓和聚劃算二季度的總交易額是5010億美元，同比增長了45.1%。凈利潤73億美元，比去年提升了60%。不過另一方面可以預(yù)見的是，阿里特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)也就是合伙人制度，以及打擊假貨等問題都將成為阿里在路演中需要向投資人解釋和闡明清楚的問題。

　　●回應(yīng)投資人

　　馬云首度致信股東解讀“股東第三”理念

　　在9月6日阿里更新的招股書中，還披露了一封馬云寫給投資者的公開信。在信中，馬云首度解讀“股東第三”，稱將堅持理想主義，不會根據(jù)短期波動做決定。

　　“客戶第一、員工第二、股東第三”，馬云曾在很多場合提出這一理念，很多投資者初聽這個觀點都很難理解和接受。

　　在最新的公開信中，馬云首次對這一說法給出了自己的解釋。馬云說，阿里巴巴只有堅持“客戶第一”，為客戶創(chuàng)造持久的價值，才有可能為股東創(chuàng)造價值?！霸谛陆?jīng)濟時代，讓客戶滿意的最主要因素是我們的員工，沒有勤奮、快樂、激情敬業(yè)和富有才華能力的員工，給客戶創(chuàng)造價值就是一句空話。沒有滿意的員工隊伍就不可能有滿意的客戶，沒有滿意的客戶絕對不可能有滿意的股東?！?

　　而事實上，馬云確實做到了這一點。以雅虎為例，2005年雅虎以10億美金投資阿里巴巴獲得后者40%的股份，到2012年，雅虎出售持有的阿里巴巴的20%股權(quán)就獲得了71億美元的收入，而雅虎手中的剩余的阿里巴巴股份，價值近300億美元，迄今為止回報率已達36倍。

　　在信中，馬云還坦言，要建設(shè)一個面向未來的生態(tài)系統(tǒng)一定會飽受爭議和挑戰(zhàn)，給股東帶來困惑。“當(dāng)一家來自東方古國的大型互聯(lián)網(wǎng)公司闖入全球視野，其產(chǎn)生的文化、價值觀、法律甚至地緣政治等因素的沖撞，會導(dǎo)致很多問題復(fù)雜化?！?

　　但他強調(diào)，不管發(fā)生任何事，阿里巴巴一定會頑固地堅持自己的理想。因此，阿里巴巴“渴望的是長期的投資者而不是短期股票炒作者”。

　　馬云這封信的發(fā)出也標(biāo)志著阿里巴巴上市進程的全面提速。此前谷歌、Facebook等全球互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的標(biāo)桿企業(yè)上市時也都曾由創(chuàng)始人向投資者發(fā)出類似的公開信。馬云還稱，今后每年，他都會給投資人寫一封信。