近期軍工股備受市場(chǎng)的追捧，主要是涌入資金對(duì)于題材更樂(lè)觀、股性更活躍的軍工股更加偏好所致，其中。洪都航空等大市值軍工股也因此出現(xiàn)了股價(jià)“輕盈飛舞”的態(tài)勢(shì)。受此影響，軍工B在近期持續(xù)大力走高，一周大漲18.94%。

　　有觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)過(guò)持續(xù)大漲后的軍工股已有一定的估值泡沫。一方面是由于軍工訂單的確認(rèn)會(huì)低于市場(chǎng)預(yù)期，所以難以迅速釋放業(yè)績(jī)，從2014年半年報(bào)的軍工股的業(yè)績(jī)演變趨勢(shì)就可窺一斑；另一方面，近年來(lái)軍工股反復(fù)活躍，反復(fù)送、轉(zhuǎn)增股本以及定向增發(fā)收購(gòu)資產(chǎn)等使得軍工股市值體量龐大，估值泡沫開(kāi)始有所顯現(xiàn)。

　　但值得注意的是，A股較國(guó)際成熟市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，略有不同。成熟市場(chǎng)更強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流、市盈率、市凈率等估值坐標(biāo)。但A股更強(qiáng)調(diào)的是主題驅(qū)動(dòng)趨勢(shì)、題材炒作等。所以軍工股的短線走勢(shì)，主要在于目前的主題投資趨勢(shì)能否延續(xù)。目前來(lái)看，結(jié)論是相對(duì)積極樂(lè)觀的。一方面，因?yàn)檐姽す沙醋鞯拇蟊尘耙廊粯?lè)觀，比如我國(guó)軍工裝備的升級(jí)方向較為清晰，海洋與航空航天，而清晰的升級(jí)趨勢(shì)以及升級(jí)方向，就指引著資金的流向，從而牽引著資金持續(xù)涌入；另一方面，軍工股的資產(chǎn)注入題材預(yù)期依然清晰可見(jiàn)，畢竟科研院所改革所帶來(lái)的資產(chǎn)注入預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，也無(wú)疑會(huì)賦予軍工股持續(xù)不斷的新炒作題材。與此同時(shí)，關(guān)于大飛機(jī)、航空事業(yè)的發(fā)展，也不時(shí)地為軍工股的炒作注入活力。

　　據(jù)此，軍工股的強(qiáng)勢(shì)行情短期仍有望延續(xù)，操作中，重點(diǎn)關(guān)注科研院所改革受益品種的國(guó)?？萍?/a>、風(fēng)帆股份以及航天電器等業(yè)績(jī)演變趨勢(shì)相對(duì)確定的品種。