四方協(xié)議簽署 滬港通駛?cè)肟燔嚨?/h1>

• 發(fā)布時間：2014-09-05 01:17:11  來源：中國證券報  作者：佚名  責(zé)任編輯：張恒

　　上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司和香港中央結(jié)算有限公司4日在滬簽署滬港通《四方協(xié)議》。該協(xié)議是上述四方就滬港通業(yè)務(wù)進行合作的基礎(chǔ)文件，用以明確四方的權(quán)利和義務(wù)，就滬港通中的滬港交易通、滬港結(jié)算通分別作出了安排，內(nèi)容涵蓋滬港通主要基本業(yè)務(wù)細節(jié)。上交所總經(jīng)理黃紅元、香港交易所行政總裁李小加和中國結(jié)算總經(jīng)理戴文華在協(xié)議上簽字。上交所理事長桂敏杰、香港交易所主席周松崗和中國結(jié)算董事長周明出席并見證了簽約儀式。

　　《四方協(xié)議》系根據(jù)中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會于4月10日發(fā)布的《聯(lián)合公告》提出的原則制定。《聯(lián)合公告》明確，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會原則批準(zhǔn)四方開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點，并載列了預(yù)期實行滬港通項目時將需遵循的原則。

　　簽署協(xié)議的四方同時強調(diào)，《四方協(xié)議》的實施條件是：已經(jīng)獲得所有必要的批準(zhǔn)；所有適用法律已經(jīng)制訂或修訂并已生效；運營文件已被簽署并已生效。同時，滬港交易通實施與滬港結(jié)算通實施互為條件。此外，滬港通業(yè)務(wù)的啟動還要考慮技術(shù)系統(tǒng)到位、投資者準(zhǔn)備到位等因素。

　　上交所、聯(lián)交所等相關(guān)主體將進一步商定并簽署滬港交易通協(xié)議，其中包括滬港交易通各項具體事宜的運行安排。中國結(jié)算和香港結(jié)算將進一步商定并簽署滬港結(jié)算通協(xié)議，其中包括滬港結(jié)算通清算交收、登記存管等服務(wù)安排。

　　關(guān)于滬港交易通，《四方協(xié)議》約定，上交所及上交所證券交易服務(wù)公司(上交所子公司)和聯(lián)交所及聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司(聯(lián)交所子公司)將建立一項訂單路由安排，使接受滬股通投資者委托買賣滬股通股票的聯(lián)交所參與者可以通過聯(lián)交所子公司向上交所提交買賣訂單；接受港股通投資者委托買賣港股通股票的上交所會員可以通過上交所子公司向聯(lián)交所提交買賣訂單。上交所通過在香港設(shè)立的上交所子公司接收來自上交所會員的買賣港股通股票的訂單，并傳遞到聯(lián)交所交易平臺以在聯(lián)交所執(zhí)行。聯(lián)交所應(yīng)盡快在上海注冊成立一家獨資公司接收來自聯(lián)交所參與者的買賣滬股通股票的訂單，并傳遞到上交所的交易平臺以在上交所執(zhí)行。

　　《四方協(xié)議》明確了可通過滬港交易通進行交易的證券范圍：滬股通股票包括上證180指數(shù)成份股、上證380指數(shù)成份股以及不在上述指數(shù)成份股內(nèi)而有股票同時在上交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的滬股。但所有以人民幣以外貨幣報價的滬股暫不納入，所有被實施風(fēng)險警示的滬股也暫不納入。港股通股票包括恒生綜合大型股指數(shù)成份股、恒生綜合中型股指數(shù)成份股以及不在上述指數(shù)成份股內(nèi)而有股票同時在上交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的H股。但所有以港幣以外貨幣報價的港股暫不納入，有股票同時在上交所以外的內(nèi)地證券交易所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的H股暫不納入，同時在上交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的滬股被實施風(fēng)險警示的，無論其H股是否屬于恒生綜合大型股指數(shù)或恒生綜合中型股指數(shù)成份股，該H股暫不納入。對于曾被納入滬股通股票或者港股通股票，后不再符合前述條件的股票，投資者不可再買入但仍可賣出。上交所和聯(lián)交所可商議并經(jīng)雙方同意及有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)后修改滬股通股票及港股通股票的范圍。

　　滬股通投資者買賣滬股通股票，僅限以人民幣交易和交收；港股通投資者買賣港股通股票，僅限以港幣報價，以人民幣與中國結(jié)算或其結(jié)算參與人進行交收。

　　《四方協(xié)議》明確禁止暗盤交易。上交所子公司、上交所會員不得在聯(lián)交所以外的場所就港股結(jié)算通下持有的股票進行轉(zhuǎn)讓或提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，聯(lián)交所子公司、聯(lián)交所參與者不得在上交所以外的場所就滬股結(jié)算通下持有的股票進行轉(zhuǎn)讓或提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外?！端姆絽f(xié)議》還就相關(guān)的衍生產(chǎn)品開發(fā)與上市事宜做出了規(guī)定。

　　關(guān)于滬港通業(yè)務(wù)中的法律及規(guī)則的適用，《四方協(xié)議》明確，通過滬股交易通向上交所提交的或在上交所執(zhí)行的所有訂單應(yīng)遵守上交所的業(yè)務(wù)規(guī)則和程序以及內(nèi)地適用法律的規(guī)定；通過港股交易通向聯(lián)交所提交的或在聯(lián)交所執(zhí)行的所有訂單應(yīng)遵守聯(lián)交所的規(guī)則和程序以及香港適用法律的規(guī)定。上交所和聯(lián)交所為實行滬港交易通所作出的安排，需要對其各自的規(guī)則和程序作出調(diào)整。上交所和聯(lián)交所將此互相協(xié)商，并在遵守適用法律和獲得必要批準(zhǔn)的前提下，各自在其規(guī)則和程序中修訂及新增所有必要的條款，以便落實、促使和支持滬港交易通的成立、實施和順利有序地運作。

　　桂敏杰在簽約儀式上表示，《四方協(xié)議》的簽署，為滬港通業(yè)務(wù)合作構(gòu)建了完整的協(xié)議框架，標(biāo)志著具體承擔(dān)滬港通市場組織業(yè)務(wù)的兩所兩司已經(jīng)就各方面的機制安排達成完全一致。下一步，我們將加快業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備，盡快公布各類業(yè)務(wù)規(guī)則，深入開展技術(shù)系統(tǒng)測試，為滬港通正式推出創(chuàng)造更好條件。周明表示，協(xié)議的簽署，表明滬港通項目已全面駛?cè)肟燔嚨?，為項目最后順利實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。同時，滬港通也是中國結(jié)算在國際化發(fā)展方面邁出的重要一步。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，中國結(jié)算已啟動在香港設(shè)立全資子公司的籌備工作，該子公司將主要服務(wù)滬港通業(yè)務(wù)，確保滬港通業(yè)務(wù)安全高效運轉(zhuǎn)。