■ 投資潮流

　　□本報記者 殷鵬

　　P2P無疑是當下互聯(lián)網(wǎng)金融領域中的“話題王”。與銀行理財產(chǎn)品高昂的起購金額相比，P2P網(wǎng)貸門檻較低，再加上誘人的收益率，對于普通投資者而言頗具吸引力。上半年，P2P行業(yè)各種不同的業(yè)務模式層出不窮，創(chuàng)新發(fā)展持續(xù)推進。

　　然而，一邊是規(guī)模爆發(fā)式增長，另一邊卻是不絕于耳的負面?zhèn)髀?，跑路、倒閉等現(xiàn)象頻繁上演。對于如何控制網(wǎng)絡借貸的風險，成為困擾行業(yè)機構以及網(wǎng)貸平臺發(fā)展的棘手問題。在P2P監(jiān)管法規(guī)遲遲未能出臺之前，一些P2P平臺開始醞釀行業(yè)標準化事宜。

　　平臺亂象叢生

　　眼下，P2P行業(yè)過度包裝已成較為普遍的現(xiàn)象。某P2P平臺總裁表示，金融產(chǎn)品的質量只能依靠直觀感受來評定，而包裝就變成了優(yōu)化直觀感受的最佳捷徑。很多網(wǎng)貸平臺的做法與線下“基金”類似——夸大事實，虛報背景。雖然很多P2P平臺的目的并不是為了騙錢跑路，只是希望通過包裝換得用戶更多的信任感，由此擴大業(yè)務從而更快賺錢，或是賺更多的錢。

　　據(jù)業(yè)內人士向記者透露，P2P行業(yè)存在幾種典型過度包裝現(xiàn)象。

　　對公司背景進行包裝，具體分兩種。一是獲得具有國有企業(yè)股東背景的企業(yè)注資或持股，這種包裝對中國絕大部分老百姓是有效的，但問題有二：很多國企背景的公司中國有資產(chǎn)是虛設的；多數(shù)公司是有限責任公司，一旦出現(xiàn)問題與國有資產(chǎn)完全無關。過去很多出事的線下理財“基金”，都是如此包裝，結果讓很多投資人賠了錢。二是虛報融資。有些公司沒有獲得融資，謊稱自己獲得了融資；有些公司獲得了一千多萬元人民幣融資，謊稱獲得了千萬美元融資；有些公司獲得了500萬元人民幣融資，謊稱獲得了千萬元融資。

　　對風控能力的包裝和對風控流程的包裝?？浯箫L控團隊的風險控制能力和背景，同時刻意夸大風控技術的專業(yè)性，一些平臺的風控團隊都是虛無的，基本就是信息錄入員。

　　對項目進行包裝。很多平臺在項目手續(xù)不齊全的情況下，甚至在擔保物及相關文件沒有落實的情況下，就在平臺上發(fā)布項目；有些平臺會美化項目，例如，把一個普通的中小借款企業(yè)描述成重點企業(yè)。

　　“這些問題的出現(xiàn)，根本原因是現(xiàn)在的網(wǎng)貸沒有得到相應監(jiān)管，或是缺乏專業(yè)的獨立第三方評級機制和評級機構的監(jiān)督。而投資人絕大部分屬于盲目期，大家會直觀地去相信‘背景’等虛無縹緲的要素，而忽略了項目本身。”金信網(wǎng)首席運營官安丹方告訴中國證券報記者，對于投資人而言，最需要做的工作是：第一，不要相信那些“虛頭巴腦”的背景，所謂的“背景”不意味著風控能力，更不意味著代償能力；第二，選擇那些信息透明的平臺，那些可以讓你看清風險數(shù)據(jù)，同時愿意把風險點分享出來的平臺；第三，要堅持分散投資，沒有一個企業(yè)是可以永生的，也不會有任何平臺可以承擔未來的一切潛在風險；第四，保持一顆平常心，在任何一個平臺投資都一樣，理財非存款，投資需謹慎。

　　監(jiān)管部門態(tài)度明晰

　　雖然P2P監(jiān)管法規(guī)仍未出臺，但是根據(jù)中國證券報記者了解，監(jiān)管層的態(tài)度已十分清晰。

　　日前，在南京舉行的“趨勢與風控·中國P2P發(fā)展之路——中國互聯(lián)網(wǎng)金融季談”上，銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任李志磊強調，P2P企業(yè)必須明確自身的信息中介定位，而非信用中介；P2P行業(yè)作為信息中介，必須具備準入門檻，注冊資本、風險管理、人員專業(yè)背景、組織架構、IT設施等都必須具備基本條件，P2P機構不得建資金池、不得提供擔保。他建議，P2P行業(yè)需要探索更好發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，加強行業(yè)標準化與信息共享，組織投資者教育，幫助投資者更好地鑒別“真P2P”企業(yè)。

　　在此次會議上，包括李志磊在內，人民銀行調查統(tǒng)計司副司長徐諾金在提及互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管原則時，均表示要及時披露交易信息，提高行業(yè)透明度，讓每位投資者都能有效掌控投資交易信息的觀點。

　　2014年過半，監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管原則已經(jīng)明確，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策可能即將落地，雖然目前尚無明確的時間表，但是對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，如何定位自身，到底是被動等待，還是主動靠近，成為最近不少互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人士探討的熱門議題。

　　“目前，天津、深圳、昆明、上海、江蘇等城市政府已經(jīng)頒布互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意見，我們渴望各地方政府引導，加快調研監(jiān)管的步伐，出臺相應的監(jiān)管政策?！卑驳し秸f，如同當年企業(yè)ISO9000等質量體系一樣，P2P網(wǎng)貸平臺應該建設標準體系。目前監(jiān)管政策落地時間表尚不明確，P2P企業(yè)不能坐等監(jiān)管規(guī)范行業(yè)發(fā)展，必須積極主動應對。作為首家提出P2P行業(yè)標準化體系的P2P企業(yè)，金信網(wǎng)希望為投資者建立一個良性可供參考的行業(yè)標準，讓投資者在選擇投資平臺時有據(jù)可循。據(jù)了解，目前這家平臺已設立風控、服務、法律、技術、合作、支付結算等標準模型，其中風控標準涵蓋了三重審核、29道工序?！癙2P標準化體系一旦建立并且在行業(yè)內全面推廣，那么符合標準化體系的企業(yè)自然能夠獲得投資者的信任，為‘真P2P’企業(yè)有效背書?！卑驳し秸f。