□本報(bào)實(shí)習(xí)記者 張利靜

　　中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站昨日公布修訂后的《期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引》(簡稱《指引》)。

　　舊版《指引》于去年3月18日正式在期貨市場(chǎng)施行。業(yè)內(nèi)人士稱，新《指引》在對(duì)期貨公司的監(jiān)管要求與之前并無太大變化：最近一次期貨公司分類監(jiān)管評(píng)級(jí)不低于B類B級(jí)；申請(qǐng)備案時(shí)凈資本不低于3億元，最近6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定，且設(shè)立子公司后各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定；具有完善的內(nèi)部控制制度；具有可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案；同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)子公司的客戶要求門檻也沒有降低，應(yīng)為商業(yè)實(shí)體、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等法人或組織，以及可投資資產(chǎn)高于100萬元的高凈值自然人客戶。

　　盡管如此，新《指引》的放松力度依然不小。

　　首先是業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大。新《指引》在倉單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、基差交易等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上新增做市業(yè)務(wù)及其他與風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)。同時(shí)，在對(duì)五大業(yè)務(wù)范圍的定義中，將期權(quán)交易納入業(yè)務(wù)規(guī)范。

　　其次，擔(dān)保制度及業(yè)務(wù)隔離制度也明顯松綁。舊《指引》中的期貨公司以出資額為限對(duì)子公司承擔(dān)有限責(zé)任，不得為子公司提供融資和擔(dān)保；子公司不得從事依法由期貨公司特許經(jīng)營的業(yè)務(wù)，包括期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、客戶資產(chǎn)管理等需經(jīng)行政許可的業(yè)務(wù)等硬性要求被刪除，取而代之的是“期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全利益沖突識(shí)別和管理機(jī)制，識(shí)別期貨公司的期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)之間可能存在的利益沖突，評(píng)估其影響范圍和程度，并采取有效措施防范利益沖突風(fēng)險(xiǎn)”。

　　最后，監(jiān)管由對(duì)具體業(yè)務(wù)限制向原則性指引轉(zhuǎn)變。在備案材料要求中，減少了期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)的可行性報(bào)告，新增了期貨公司最近6個(gè)月《風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)匯總表（SR-1表）》、期貨公司關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理公司的管理制度等要求。同時(shí)，業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案中包括的“子公司與期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)隔離措施、利益沖突與關(guān)聯(lián)交易防范措施”表述改為“利益沖突防范措施”。