□本報記者 常仙鶴

　　憑借在指數(shù)化投資領域持續(xù)出色的表現(xiàn)，易方達在2013年再次摘得“被動投資金?；鸸尽贝螵?。在金牛獎評選中，被動投資金?；鸸疽还苍u選了四屆，易方達獲得三屆，是獲得該獎項最多的基金公司之一。

　　易方達指數(shù)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，國內(nèi)共有指數(shù)基金312只、規(guī)模3827億元，截至2013年年底，國內(nèi)共有指數(shù)基金312只、規(guī)模3827億元。其中，易方達旗下共有19只指數(shù)基金，是全市場發(fā)行指數(shù)基金最多的基金公司；規(guī)模達461億元，在所有基金公司中排名前列；形成了覆蓋股票、債券、大宗商品，大中小盤市場以及境內(nèi)境外的相對完整指數(shù)產(chǎn)品線，大力推進指數(shù)基金產(chǎn)品的創(chuàng)新。

　　易方達指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理林飛表示，易方達一直致力成為行業(yè)領先的綜合性資產(chǎn)管理公司，被動類產(chǎn)品可以實現(xiàn)較大的產(chǎn)品跨度，是為客戶提供差異化產(chǎn)品的重要載體，易方達在行業(yè)內(nèi)較早開始被動類產(chǎn)品的開發(fā)與布局，積累了一定的先發(fā)優(yōu)勢。隨著近年不同特征、類別指數(shù)基金產(chǎn)品的豐富，指數(shù)基金作為“全天候”投資“工具箱”的功能正在加速顯現(xiàn)，行業(yè)的競爭也將從產(chǎn)品設計走向精細化的服務。

　　從容應對特殊業(yè)務環(huán)境

　　技術(shù)平臺人才團隊環(huán)環(huán)相扣

　　2013年易方達旗下指數(shù)基金業(yè)績斐然：完全被動型指數(shù)基金創(chuàng)業(yè)板ETF以全年78.51%的凈值增長率在全部指數(shù)基金中高居榜首，易方達滬深300量化增強成為超額收益排名第一的滬深300指數(shù)增強基金；易方達高端消費品指數(shù)增強基金凈值大漲31.51%，成為年度QDII指數(shù)基金收益冠軍。

　　“相比主動產(chǎn)品，指數(shù)和量化基金的一體化特征更為明顯。”林飛說，指數(shù)業(yè)務分工細致，業(yè)務鏈條很長，參與方眾多，光有人才還不行，也需要一個強大的平臺來支撐好的想法，更需要一個配合融洽的團隊來相互協(xié)助和支持，這些要素為產(chǎn)品的長期平穩(wěn)運作、基金業(yè)績的長期穩(wěn)定提供了重要前提。概括為一句話，就是“需要一群正確的人在一個比較強大的平臺上用正確的方法做事情”。

　　目前，易方達指數(shù)部門的7名基金經(jīng)理管理著多達19只指數(shù)基金，高效的管理有賴于易方達從2009年就開始傾力打造的指數(shù)投資管理平臺和量化投資管理平臺。

　　“這個平臺除了負責日常程序化的運作、操作以外，還有風險監(jiān)控的功能。我們在其中設置一些前瞻性的風險指標，平臺可以隨時發(fā)出警示?！绷诛w告訴記者，去年創(chuàng)業(yè)板ETF的成功操作就得益于這個平臺。林飛介紹，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本身波動性比較大，成分股長期停牌復牌的事件比較頻密，增加了基金經(jīng)理管理的難度。但基金經(jīng)理依賴公司的指數(shù)投資管理系統(tǒng)平臺和團隊合作，進行較為精細化的管理，在難度較大的情況下，將偏離度和跟蹤誤差等各項指標控制在合理范圍之內(nèi)。

　　在量化投資管理平臺的基礎上，易方達量化投研團隊自主研發(fā)出定量投資模型，采用多因子模型構(gòu)建組合獲取增強收益。2013年，易方達滬深300量化增強對公司既定量化策略進行優(yōu)化并最終獲得3.94%的超額收益，增強收益在同類基金中表現(xiàn)領先。易方達高端消費品通過多因子模型選股也達到一定的增強效果，在基準指數(shù)大幅上漲時，基金跑出了2.1%的超額收益。

　　創(chuàng)新服務綜合并舉

　　多元化引領發(fā)展趨勢

　　近年來，在鞏固傳統(tǒng)指數(shù)產(chǎn)品的同時，易方達還致力于優(yōu)質(zhì)、稀缺指數(shù)的開發(fā)和授權(quán)，先后成功發(fā)行深交所的第一只ETF深證100ETF、第一只創(chuàng)業(yè)板ETF、首批跨境ETF恒生國企ETF，領先設計并上報正反向杠桿ETF等。

　　林飛指出，被動化投資在國內(nèi)投資者中的滲透率還有很大發(fā)展空間，多元化會是國內(nèi)指數(shù)化投資未來發(fā)展的重要方向。相比傳統(tǒng)寬基指數(shù)領域的同質(zhì)化競爭，未來大中型基金公司出于提升綜合競爭力的考慮將不斷推出一些差異化產(chǎn)品，包括正反向杠桿、基于市場情緒的指數(shù)等特色產(chǎn)品。另外，未來幾年，指數(shù)應用的配套機制不斷完善：股指期貨、融資融券、基金質(zhì)押、期權(quán)、T+0交易等，為指數(shù)基金特別是交易型指數(shù)基金的各種靈活應用提供堅實基礎。傳統(tǒng)領域的競爭也將在服務上體現(xiàn)出差別，有的基金公司只推產(chǎn)品，有的基金公司會更全面，比如產(chǎn)品后續(xù)的溝通、交流以及應用策略的持續(xù)研發(fā)等。

　　易方達還長期致力于指數(shù)投資策略的研究、推廣和客戶服務，開辦了國內(nèi)首家專業(yè)的指數(shù)基金網(wǎng)站，在該網(wǎng)站上提供指數(shù)基金數(shù)據(jù)、海內(nèi)外指數(shù)研究專題報告，定期發(fā)布《易方達指數(shù)策略周報》等等各類指數(shù)服務產(chǎn)品，日漸獲得專業(yè)人士及投資者關(guān)注。

　　林飛強調(diào)，從基金公司內(nèi)部角度看，指數(shù)量化業(yè)務需要產(chǎn)品設計、投資、研究、運作、風控、系統(tǒng)開發(fā)、市場推廣、客戶服務各個業(yè)務環(huán)節(jié)緊密協(xié)作，公司未來將不斷強化業(yè)務鏈條上各個環(huán)節(jié)的資源整合和交互聯(lián)動，努力打造成為指數(shù)投資全方位綜合服務供應商。