□本報記者 蔡宗琦

　　為落實國務(wù)院《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(即新“國九條”)和證監(jiān)會《關(guān)于進一步推進證券經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，證券業(yè)協(xié)會15日發(fā)布《證券公司柜臺市場管理辦法(試行)》和《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)》。其中，柜臺市場管理辦法從私募產(chǎn)品發(fā)行銷售轉(zhuǎn)讓、登記托管結(jié)算、自律管理等方面對證券公司柜臺市場業(yè)務(wù)做了進一步規(guī)范，機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法則規(guī)定報價系統(tǒng)不直接對個人投資者開放，參與人為證券公司、基金公司、期貨公司、私募基金等金融機構(gòu)和專業(yè)投資機構(gòu)。未來除金融監(jiān)管部門明確規(guī)定必須事前審批、備案的私募產(chǎn)品外，證券公司在報價系統(tǒng)報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的私募產(chǎn)品直接實行事后備案，無須向中國證券業(yè)協(xié)會申請創(chuàng)新業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)專業(yè)評價。

　　協(xié)會介紹，證券公司柜臺市場試點工作自2012年12月21日由中國證券業(yè)協(xié)會組織啟動。一年多來，15家試點證券公司柜臺市場制度建設(shè)進展順利，柜臺市場內(nèi)部管理構(gòu)架基本成型，柜臺市場系統(tǒng)上線運行，投資者適當(dāng)性管理工作有效開展。《證券公司柜臺市場管理辦法(試行)》總結(jié)證券公司柜臺業(yè)務(wù)試點經(jīng)驗，從私募產(chǎn)品發(fā)行銷售轉(zhuǎn)讓、登記托管結(jié)算、自律管理等方面對證券公司柜臺市場業(yè)務(wù)做了進一步規(guī)范，對于落實新“國九條”規(guī)范發(fā)展證券期貨經(jīng)營機構(gòu)柜臺業(yè)務(wù)，再造證券公司基礎(chǔ)功能，建設(shè)現(xiàn)代化投行具有重要意義。

　　報價系統(tǒng)是經(jīng)中國證監(jiān)會批準設(shè)立的為機構(gòu)投資者提供私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)服務(wù)的專業(yè)化電子平臺。報價系統(tǒng)定位于私募市場、機構(gòu)間市場、互聯(lián)互通市場和互聯(lián)網(wǎng)市場，中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、中國上市公司協(xié)會或中國證券業(yè)協(xié)會認可的其他自律組織會員均可申請加入，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)柜臺市場、區(qū)域性股權(quán)交易市場等私募市場均可自愿與其對接?！稒C構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)》發(fā)布實施后，除金融監(jiān)管部門明確規(guī)定必須事前審批、備案的私募產(chǎn)品外，證券公司在報價系統(tǒng)報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的私募產(chǎn)品直接實行事后備案，無須向中國證券業(yè)協(xié)會申請創(chuàng)新業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)專業(yè)評價。作為私募市場的一項重要基礎(chǔ)設(shè)施，報價系統(tǒng)的建設(shè)和規(guī)范發(fā)展對于培育私募市場，促進私募市場互聯(lián)互通具有重要意義。

　　為促進多層次資本市場體系發(fā)展，培育私募市場，中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心在中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一指導(dǎo)下，搭建了機構(gòu)間市場——機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)，簡稱“報價系統(tǒng)”。通過報價系統(tǒng)建設(shè)和線下促進投融資雙方對接，促進私募市場發(fā)展，服務(wù)實體經(jīng)濟。報價系統(tǒng)定位于互聯(lián)互通市場。報價系統(tǒng)不取代證券公司單個柜臺市場或區(qū)域性股權(quán)交易市場，而是通過搭建一個安全、高效的信息互聯(lián)和報價、發(fā)行與轉(zhuǎn)讓平臺，在助推柜臺市場和區(qū)域性股權(quán)交易市場發(fā)展的同時，匯集產(chǎn)品、報價、成交等方面的私募市場信息數(shù)據(jù)。在自愿基礎(chǔ)上，柜臺市場、區(qū)域性股權(quán)交易市場和交易所私募業(yè)務(wù)平臺等私募市場可以與報價系統(tǒng)互聯(lián)互通。