中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷30多年高速增長(zhǎng)后，由于外部環(huán)境變化、要素結(jié)構(gòu)變遷和生產(chǎn)效率降低等因素，進(jìn)入一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中樞下移過(guò)程。在這個(gè)具有歷史性的大轉(zhuǎn)型中，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)成為歷史潮流。國(guó)資委的試點(diǎn)改革方案以及部分企業(yè)的快速“混合”掀起了改革浪潮，但同時(shí)亦引發(fā)了產(chǎn)權(quán)等諸多問(wèn)題的討論。

　　堅(jiān)持分權(quán)法的改革進(jìn)程

　　在上世紀(jì)90年代末的國(guó)有企業(yè)改革中，明確了國(guó)有企業(yè)改革的目標(biāo)是建立“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，本質(zhì)上是股份制改革?；旌纤兄茝?qiáng)調(diào)的是出資主體的多元性即資本出資主體，而股份制強(qiáng)調(diào)的是資本組織形式，混合所有制可以組織成為股份制公司及其他形式的企業(yè)。上世紀(jì)90年代的國(guó)有企業(yè)改革更多是以股份制改革為主，但本質(zhì)上也包括引入其他所有制經(jīng)濟(jì)成分，一定程度上也是一個(gè)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程。

　　彼時(shí)國(guó)有企業(yè)改革最大的特點(diǎn)之一就是快。股份制改革涉及多方的利益主體，本應(yīng)該是一個(gè)利益博弈的復(fù)雜過(guò)程，但是，當(dāng)時(shí)國(guó)有企業(yè)改革以迅猛之勢(shì)加以推進(jìn)。比如江蘇南京在2000年底宣布其后一年左右將出售80%的國(guó)有中小企業(yè)股權(quán)；吉林省在2005年一年左右時(shí)間基本完成816戶國(guó)有工業(yè)企業(yè)的改制任務(wù)。

　　當(dāng)時(shí)國(guó)有企業(yè)改革迅速完成，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，但在這個(gè)過(guò)程中留下的問(wèn)題亦令人反思：一是政府主導(dǎo)性強(qiáng)，使得部分國(guó)有企業(yè)改革成為動(dòng)員式改革，但最后發(fā)現(xiàn)改革的根本目標(biāo)并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，不得不進(jìn)行二次改制、三次改制；二是改革程序缺乏公正性、公平性和公開(kāi)性。國(guó)有企業(yè)作為全民所有制的重要體現(xiàn)，部分改制過(guò)程中并沒(méi)有經(jīng)過(guò)公平、公正和公開(kāi)的改制程序，使得改制的結(jié)果缺乏公平性；三是出現(xiàn)一定程度的國(guó)有資產(chǎn)賤賣和尋租問(wèn)題。由于改制速度快，部分企業(yè)沒(méi)有來(lái)得及進(jìn)行合理的資產(chǎn)價(jià)格評(píng)估和定價(jià)，被“一賣了之”，國(guó)有資產(chǎn)流失成為一個(gè)顯性問(wèn)題；四是出現(xiàn)了一定的社會(huì)問(wèn)題。1995-2003年，國(guó)有單位職工減少近40%，國(guó)有制造業(yè)職工減少74%，失業(yè)問(wèn)題凸顯；五是國(guó)有企業(yè)改制出現(xiàn)反復(fù)現(xiàn)象，一定程度上造成“國(guó)進(jìn)民退”現(xiàn)象和國(guó)有資本利益邊界擴(kuò)大化。

　　縱觀我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的歷程，國(guó)有資本改革堅(jiān)定地遵循了分權(quán)法的基本原則。分權(quán)法是將一家實(shí)行股份制改革的國(guó)有企業(yè)的股權(quán)在國(guó)家股東和私人股東之間進(jìn)行分配，國(guó)家股東仍然可以代表國(guó)家對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效影響，在股份制改革中實(shí)際上是國(guó)家股東和私人股東之間的內(nèi)部分權(quán)。與分權(quán)法相對(duì)的是外部控制法，外部控制法是將一家實(shí)行股份制改革的國(guó)有企業(yè)的股權(quán)全部轉(zhuǎn)變?yōu)樗饺斯蓹?quán)，政府對(duì)這家企業(yè)的控制只能從外部實(shí)現(xiàn)，而不能再以股東的身份對(duì)企業(yè)實(shí)行內(nèi)部控制。

　　本輪混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之所以被認(rèn)為是新型發(fā)展模式的重要基礎(chǔ)，在于其對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)所有制結(jié)構(gòu)的潛在影響，而這個(gè)影響則主要體現(xiàn)“三個(gè)允許”：一是允許更多地發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；二是允許非國(guó)有資本參股國(guó)有資本投資項(xiàng)目；三是允許企業(yè)員工持股。混合所有制發(fā)展強(qiáng)調(diào)了非公有資本的重要性甚至是個(gè)人的資本權(quán)利，但本質(zhì)上不是私有化?！叭齻€(gè)允許”擴(kuò)大了非國(guó)有資本的權(quán)利范疇，仍保持了國(guó)有資本及其潛在的影響力甚至控制力?；旌纤兄票举|(zhì)上仍然是一個(gè)分權(quán)法原則的改革進(jìn)程，而不是俄羅斯國(guó)有企業(yè)改革的外部控制法原則。

　　五大基本原則

　　混合所有制的發(fā)展最為基礎(chǔ)的原則，是不同所有制主體的相互交叉與融合，而實(shí)現(xiàn)這種結(jié)果的必然過(guò)程就是產(chǎn)權(quán)交易。要完成產(chǎn)權(quán)的交易，產(chǎn)權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制則是最為核心的工作。在混合所有制發(fā)展過(guò)程中，資產(chǎn)定價(jià)應(yīng)遵循基本的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)完善資產(chǎn)市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，進(jìn)一步完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制和國(guó)有資本功能定位，防范部分利益主體通過(guò)混合所有制侵吞國(guó)有資產(chǎn)或變相私有化，不要把“混合”搞成“賤賣”。

　　混合所有制第二個(gè)重大原則是不同所有制主體的匹配性和融合性。對(duì)不同混合所有制主體放寬準(zhǔn)入門(mén)檻不等于沒(méi)有門(mén)檻，要注意區(qū)分不同行業(yè)的屬性、相關(guān)性以及融合性?；旌纤兄颇康氖菫榱舜龠M(jìn)各種所有制成分優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、融合發(fā)展，應(yīng)該對(duì)產(chǎn)業(yè)分布、競(jìng)爭(zhēng)狀況、功能定位、所有制結(jié)構(gòu)等進(jìn)行分類管理和引導(dǎo)，強(qiáng)調(diào)匹配性和融合性，不要把“混合”搞成“混搭”。

　　混合所有制第三個(gè)重大原則是要尊重非公有資本的自愿性?；旌纤兄聘鼜?qiáng)調(diào)雙向性，私人資本可以參與到國(guó)有企業(yè)和項(xiàng)目之中，國(guó)有資本亦可以參與到私人資本及其項(xiàng)目之中，現(xiàn)交叉持股、相互融合。但是，目前如何引入非公有資本、如何協(xié)調(diào)國(guó)有與非公有資本關(guān)系等缺乏一個(gè)整體框架。政府以及國(guó)有企業(yè)不應(yīng)該利用行政力量或者競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逼迫非公有資本與國(guó)有資本“混合”，不要把“混合”變成“吞并”。

　　混合所有制第四個(gè)原則就是信息公開(kāi)。既然國(guó)有資本想引入非公有制資本或者民營(yíng)資本想引入國(guó)有資本以實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化，那么應(yīng)該秉承公平、公正和公開(kāi)的信念進(jìn)行信息披露，一則使得所有相關(guān)主體獲得足夠的信息以加強(qiáng)決策，二則有利于相關(guān)方交易成本的降低，三則形成一種公共的監(jiān)督機(jī)制，不要將混合經(jīng)濟(jì)變成內(nèi)幕交易。

　　混合所有制第五個(gè)原則是應(yīng)有一個(gè)制度框架、基本規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)指南。相關(guān)部門(mén)應(yīng)對(duì)混合所有制發(fā)展做好頂層設(shè)計(jì)、建立制度框架，就重點(diǎn)問(wèn)題設(shè)置基本規(guī)范，就關(guān)鍵指標(biāo)設(shè)立參考指引。一是做好頂層設(shè)計(jì)，完善混合所有制的基本制度安排，特別是國(guó)有資本功能定位和國(guó)有資產(chǎn)管理體制等；二是明確哪些行業(yè)可以成為“混合”經(jīng)濟(jì)，或者設(shè)立“負(fù)面清單”說(shuō)明哪些是不可以“混合”；三是設(shè)置不同所有制資本相互“混合”的基本規(guī)則及其配套機(jī)制，比如平等、公開(kāi)、匹配性等；四是設(shè)立產(chǎn)權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或變更的基本財(cái)務(wù)規(guī)范和指標(biāo)體系，特別是資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制；最后是強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，側(cè)重資本監(jiān)管和功能監(jiān)管；最后。嚴(yán)防混合所有制經(jīng)濟(jì)成為一種“混沌”經(jīng)濟(jì)。

　　本質(zhì)上，混合所有制是資本組織主體多元化，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)向和結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)在需求，同時(shí)也是微觀層面資源配置優(yōu)化的自我選擇?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)有利于資源配置優(yōu)化、有利于國(guó)有資本主導(dǎo)性、有利于不同所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展和市場(chǎng)決定性作用的強(qiáng)化，但混合所有制經(jīng)濟(jì)建設(shè)過(guò)程中首先應(yīng)該遵循市場(chǎng)化、匹配性、自愿性、公開(kāi)性和規(guī)范性等五大基本原則，才能真正發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用。