鋼鐵 行業(yè)中短期拐點(diǎn)顯現(xiàn)

　　數(shù)據(jù)顯示，自7月份以來至今，共有6只鋼鐵股現(xiàn)身大宗交易平臺，累計成交數(shù)量104402.96萬股，占行業(yè)總流通股股本的比例為1.03%。這6只個股分別為：*ST南鋼、包鋼股份、寶鋼股份、久立特材、酒鋼宏興、物產(chǎn)中拓。

　　值得注意的是，酒鋼宏興在大宗交易平臺上累計成交95003.81萬股。該股最新收盤價為2.74元，從基本面看，公司目前已形成本部、翼城、榆中三大鋼鐵生產(chǎn)基地，是我國西北地區(qū)最大的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)之一，具有年產(chǎn)800萬噸生鐵、900萬噸鋼、800萬噸材的綜合產(chǎn)能；擁有鏡鐵山礦、鏡鐵山礦黑溝礦區(qū)、石灰石礦及白云巖礦等四座礦山，鐵礦資源儲量42210.83萬噸，石灰石資源儲量20455.59萬噸，白云巖資源儲量5876.93萬噸。

　　此外，公司預(yù)計2014年1月份至6月份凈利潤虧損32000萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧(去年同期凈利潤23992.82萬元元，每股收益0.0407元)。

　　包鋼股份在大宗交易平臺上累計成交5872.25萬股，該股最新收盤價為4.88元，從基本面看，公司擁有具備國際國內(nèi)先進(jìn)水平的冷軋和熱軋薄板及寬厚板、無縫鋼管、重軌及大型材、線棒材生產(chǎn)線，是我國主要鋼軌生產(chǎn)基地之一、品種規(guī)格較為齊全的無縫鋼管生產(chǎn)基地之一、西北地區(qū)最大的板材生產(chǎn)基地。公司擁有完整的鋼鐵生產(chǎn)流程及相關(guān)配套措施，能夠生產(chǎn)48大類鋼材品種12182個規(guī)格的鋼材產(chǎn)品，部分產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到國際先進(jìn)水平。公司主要產(chǎn)品為冷軋薄板、熱軋板、中厚板、大型材、線材、無縫管和冷軋硅鋼等。

　　從行業(yè)基本面看，據(jù)中鋼協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月下旬重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材銷售結(jié)算量1977.82萬噸，日均銷售179.80萬噸，比上一旬日均增加20.49%；7月下旬粗鋼銷售結(jié)算量71.35萬噸，日均銷售6.49萬噸，比上一旬日均增加17.18%；7月下旬生鐵銷售結(jié)算量7.71噸，日均銷售0.70萬噸，比上一旬日均增加54.32%；7月下旬焦炭銷售結(jié)算量4.45萬噸，日均銷售0.40萬噸，比上一旬日均增加59.01%。

　　7月下旬重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1408.37萬噸，比上一旬減少72.47萬噸，降幅4.89%；粗鋼庫存量268.88萬噸，比上一旬減少26.42萬噸，降幅8.95%；生鐵庫存量48.37 萬噸，比上一旬減少0.34萬噸，降幅0.69%；焦炭庫存量13.00萬噸，比上一旬增加1.00萬噸，增幅8.30%。

　　7月下旬重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)出廠結(jié)算平均價格為鋼材3729元/噸，比上一旬增加30元/噸；粗鋼3387元/噸，比上一旬減少397元/噸；生鐵2522元/噸，比上一旬減少143元/噸；焦炭1224元/噸，比上一旬增加262元/噸。

　　對此，有分析人士表示，政府出臺微刺激政策的同時，央行實(shí)施相對寬松的貨幣政策，短期經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)有利于鋼鐵行業(yè)基本面改善。目前鋼價處于底部，低庫存、礦價反彈力度弱均利于鋼價反彈，去產(chǎn)能有序推進(jìn)，下游需求量仍有增長，鋼廠盈利狀況持續(xù)向好，基本面改善，行業(yè)中短期拐點(diǎn)顯現(xiàn)。

　　在個股配置方面，長江證券表示，在需求樂觀預(yù)期被扭轉(zhuǎn)前，建議已經(jīng)買入鋼鐵股的投資者繼續(xù)持有。因?yàn)閷傂枨蟮暮罄m(xù)判斷相對謹(jǐn)慎以及行業(yè)比較層面不具備優(yōu)勢，所以不建議投資者在此刻再加大配置。推薦：絕對估值較低的寶鋼股份、鞍鋼股份、華菱鋼鐵、河北鋼鐵。

　　休閑服務(wù) 處于基本面修復(fù)期

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，7月份以來截至昨日，共有3只休閑服務(wù)股現(xiàn)身大宗交易平臺，累計成交量為8460萬股，累計成交額51041萬元。

　　西安飲食7月份以來大宗交易成交量最多，期間累計成交量為4160萬股，累計成交額為18590萬元。該股最新收盤價為4.60元。公司為西北地區(qū)最大的餐飲業(yè)企業(yè)，公司共計有包括西安飯莊、老孫家飯莊、西安烤鴨店、五一飯店等在內(nèi)的14家分公司、10家控股子公司，國內(nèi)外開設(shè)聯(lián)營企業(yè)18家，市內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)近40個，其地理位置均處西安市黃金繁華地段，且多為百年歷史的老店、大店、名店、特色店和“中華老字號”，已形成了“以餐飲服務(wù)、酒店賓館、食品加工、休閑娛樂四大產(chǎn)業(yè)為支柱，種植養(yǎng)殖、技能培訓(xùn)、醫(yī)療衛(wèi)生、建筑裝潢、地產(chǎn)開發(fā)為輔助”的特色的產(chǎn)業(yè)群體，成為古都西安最具代表性的對外接待“窗口”。公司一季報披露，預(yù)計公司2014年中期凈利潤為70萬元至280萬元，上年同期凈利潤為835.89萬元，同比下降66.5%至91.63%。公司業(yè)績下降原因系預(yù)計上半年營業(yè)收入較上年同期相比下降所致。

　　與此同時，湘鄂情7月份以來大宗交易成交額最高，期間累計成交量為4000萬股，累計成交額為22320萬元。該股最新收盤價為9.10元。公司為提供復(fù)合菜系特色餐飲的連鎖企業(yè)，形成了以粵菜、湘菜、鄂菜三大菜系為主，以淮揚(yáng)菜、魯菜為輔的復(fù)合菜系?！跋娑跚椤逼放剖侨珖鴥H有的幾個中餐類“中國馳名商標(biāo)”之一。公司預(yù)計2014年1月份至6月份凈利潤同比扭虧為盈，盈利區(qū)間為800萬元至1800萬元(上年同期凈利潤為-22032.53萬元)。銀河證券表示，湘鄂情的餐飲項目大眾化轉(zhuǎn)型進(jìn)程仍面臨諸多挑戰(zhàn)，且環(huán)保項目盈利確認(rèn)仍然存在著較大的不確定性，但考慮到2014年有可能體現(xiàn)的房地產(chǎn)一次性出售收益及控股子公司環(huán)保項目的發(fā)展，2014年有可能實(shí)現(xiàn)凈利潤扭虧為贏，而餐飲主業(yè)大眾化逐漸轉(zhuǎn)型有望在2015年體現(xiàn)減虧，因此給予“謹(jǐn)慎推薦”評級。

　　對于板塊的投資機(jī)會，分析人士表示，今年行業(yè)整體處于基本面修復(fù)期，上半年受到短期因素影響，修復(fù)速度有所減緩，但旅游產(chǎn)業(yè)仍具有較強(qiáng)的長期穩(wěn)步增長動力，以及滬港通的推進(jìn)，都將是板塊行情的重要推動力，繼續(xù)維持對行業(yè)的“增持”評級。近期推薦的投資標(biāo)的排序?yàn)?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601888/" target="_blank" title="中國國旅 601888">中國國旅、黃山旅游、峨眉山A、中青旅、宋城演藝、張家界、麗江旅游、錦江股份。

　　鋼 鐵

　　休閑服務(wù)

　　輕工制造

　　機(jī)械設(shè)備

　　輕工制造 四類股具備投資價值

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，7月份以來輕工制造行業(yè)累計大宗交易成交量為18729.04萬股，占行業(yè)內(nèi)流通股股本總數(shù)的比例為0.53%。具體來看，7月份以來共有10只個股登上大宗交易平臺，按大宗交易成交量排序，這10只個股分別為浙江永強(qiáng)(5907.36萬股)、德力股份(3095.00萬股)、浙江眾成(2088.88萬股)、美盈森(1931.00萬股)、中順潔柔(1336.80萬股)、明牌珠寶(1200.00萬股)、海鷗衛(wèi)浴(1000.00萬股)、群興玩具(900.00萬股)、威華股份(720.00萬股)、東風(fēng)股份(550.00萬股)。

　　從市場表現(xiàn)來看，上述個股中，浙江眾成(22.56%)、美盈森(18.03%)、浙江永強(qiáng)(11.71%)、海鷗衛(wèi)浴(11.35%)、威華股份(7.17%)、中順潔柔(5.47%)等個股7月份以來實(shí)現(xiàn)上漲。

　　業(yè)績方面，上述10家上市公司中有2家已披露中報，其中明牌珠寶中期歸屬母公司凈利潤大幅增長380.46%，名牌珠寶是國內(nèi)珠寶行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，公司擁有黃金飾品、鉑金飾品與鑲嵌飾品三大產(chǎn)品生產(chǎn)線和集研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈。公司整體市場份額位于珠寶首飾行業(yè)前列。其中，公司在境內(nèi)鉑金飾品領(lǐng)域占有領(lǐng)導(dǎo)地位。據(jù)中報披露，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤14963.57萬元，扣除非經(jīng)常性損益后實(shí)現(xiàn)13635.98萬元，同比增長492.51%。業(yè)績增長原因系公司積極拓展市場，加大新品推廣，努力降低因市場因素帶來的不利影響，同時受益于公司的套期保值業(yè)務(wù)及存貨成本的走低，公司經(jīng)營毛利快速回升。

　　此外，有7家公司已披露中報業(yè)績預(yù)告，其中美盈森(60.00%)、威華股份(40.00%)等公司預(yù)計中期凈利潤有望實(shí)現(xiàn)同比增長。

　　投資策略方面，對于輕工制造板塊的投資機(jī)會，申銀萬國認(rèn)為可關(guān)注四類個股，第一，家居板塊在業(yè)績增長和估值修復(fù)驅(qū)動下值得看好。家居行業(yè)龍頭公司依靠品牌和渠道優(yōu)勢在行業(yè)逆境中仍能提高市場份額，通過草根調(diào)研顯示索菲亞、美克股份、宜華木業(yè)等內(nèi)銷均保持較高增長，中報亮麗業(yè)績將在一定程度上改變市場悲觀預(yù)期。第二，中報披露期推薦業(yè)績穩(wěn)定增長的包裝類公司，如依托下游客戶實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長的奧瑞金，和處于分散子行業(yè)、有外延擴(kuò)張預(yù)期的合興包裝。第三，傳統(tǒng)煙包裝紙公司在大幅下跌后安全邊際已現(xiàn)，預(yù)計三季度隨著國外電子煙需求旺季到來以及與國內(nèi)中煙公司的合作落實(shí)，板塊有望重拾升勢，建議關(guān)注勁嘉股份、上海綠新、東風(fēng)股份。第四，關(guān)注轉(zhuǎn)型及拐點(diǎn)型公司，如試水文化創(chuàng)意及幼教產(chǎn)業(yè)的高樂股份及借智能鋼琴探索O2O藝術(shù)教育模式的珠江鋼琴。此外，申銀萬國還表示，隨著近期周期股普漲，市場對于造紙板塊關(guān)注度明顯提升，但板塊完全走出“供需雙困”的局面仍有待時日，紙價短期仍承壓，盈利也難有明顯提升，投資者仍需保持謹(jǐn)慎。

　　機(jī)械設(shè)備 三主線布局相關(guān)個股

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，7月份以來機(jī)械設(shè)備行業(yè)累計大宗交易成交量為36003.89萬股，占行業(yè)總流通股股本的比為0.32%。具體來看，7月份以來共有30只個股登上大宗交易平臺，其中沈陽機(jī)床(7172萬股)、陜鼓動力(4916.31萬股)、巨力索具(4790萬股)、徐工機(jī)械(3300萬股)、雙良節(jié)能(2720萬股)、康力電梯(1513萬股)、天奇股份(1500萬股)、天廣消防(1400萬股)、江蘇神通(1000萬股)等個股期間累計大宗交易成交量超過或達(dá)到1000萬股。

　　從市場表現(xiàn)來看，上述個股中7月份以來有27只實(shí)現(xiàn)上漲，其中北玻股份(37.01%)、奧普光電(32.33%)、天奇股份(30.90%)、晉西車軸(25.35%)、江南紅箭(22.72%)、北方創(chuàng)業(yè)(20.88%)等個股期間累計漲幅超過20%。資金流向上，中國南車(83761.96萬元)、沈陽機(jī)床(48649.02萬元)、江南嘉捷(17105.67萬元)、徐工機(jī)械(13810.91萬元)、天奇股份(6084.65萬元)、天廣消防(6023.39萬元)等個股期間累計大單資金凈流入金額超過5000萬元。

　　業(yè)績方面，上述30家上市公司中有5家已披露中報，其中新研股份(15.23%)、天奇股份(8.60%)兩家公司中期歸屬母公司凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長。此外，還有12家公司已披露中報業(yè)績預(yù)告，其中，新大新材(95.00%)、天汽模(80.00%)、江南紅箭(63.00%)、天廣消防(55.00%)等公司預(yù)計中期業(yè)績同比增長超50%。

　　值得一提的是金通靈，該公司預(yù)計今年中期業(yè)績將實(shí)現(xiàn)扭虧。公司主營流體機(jī)械產(chǎn)品，向客戶提供風(fēng)系統(tǒng)需求分析、風(fēng)系統(tǒng)研發(fā)設(shè)計、離心風(fēng)機(jī)產(chǎn)品制造、風(fēng)系統(tǒng)節(jié)能改造等端到端完整的全生命周期風(fēng)系統(tǒng)解決方案，最終以風(fēng)機(jī)產(chǎn)品為載體實(shí)現(xiàn)銷售和盈利，是目前國內(nèi)規(guī)模最大的離心風(fēng)機(jī)產(chǎn)品制造商。據(jù)公司7月14日公告顯示，公司預(yù)計2014年上半年凈利潤盈利500萬元至1000萬元(上年同期虧損1577.94萬元)，同比扭虧為盈。業(yè)績變動原因?yàn)閳蟾嫫趦?nèi)公司鞏固原有風(fēng)機(jī)產(chǎn)品市場，逐步提高市場占有率，壓縮機(jī)類產(chǎn)品在電站脫硫氧化、污水處理曝氣鼓風(fēng)、MVR蒸汽壓縮、工業(yè)壓縮氣站等領(lǐng)域的銷量增加，推動了收入的增長，提高了產(chǎn)品平均毛利率。預(yù)計本報告期非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額約為78萬元。

　　投資策略上，中銀國際建議布局三大主線，首先是景氣度底部回升的油田服務(wù)行業(yè)，重點(diǎn)推薦杰瑞股份、惠博普、東方電熱、海默科技；第二，7月31日國務(wù)院召開振興東北老工業(yè)基地工作會議，預(yù)計在高鐵、核電、智能裝備等領(lǐng)域的東北裝備企業(yè)將會受益。建議關(guān)注智能裝備行業(yè)龍頭機(jī)器人、博實(shí)股份，核島核心設(shè)備供應(yīng)商中國一重；具有國企改革預(yù)期的沈陽機(jī)床、大橡塑。第三，煤炭機(jī)械行業(yè)持續(xù)低迷，煤機(jī)企業(yè)加速轉(zhuǎn)型，關(guān)注林州重機(jī)。