■ 銀行理財(cái)

　　□ 本報(bào)記者 殷鵬

　　上周第二批新股開(kāi)始申購(gòu)，凍結(jié)資金超過(guò)6500億元，推升了資金市場(chǎng)利率，這使銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)出現(xiàn)波瀾，有多只收益率在6%以上的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)。理財(cái)師建議，投資者不妨抓住機(jī)會(huì)買(mǎi)入。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周銀行產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.17%，平均投資期限為138天。最近一周銀行同業(yè)拆借利率走高，上海銀行間一年期拆放利率已達(dá)5%。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這應(yīng)該是臨近月末時(shí)點(diǎn)，銀行在貨幣市場(chǎng)調(diào)劑資金余缺的正?，F(xiàn)象。因此，本周理財(cái)產(chǎn)品收益率走高契合了月末時(shí)點(diǎn)效應(yīng)。

　　據(jù)最新統(tǒng)計(jì)顯示，上周發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，除農(nóng)商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品外，其余理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率再現(xiàn)集體上浮現(xiàn)象。有多只收益率在6%以上的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)。然而，銀行理財(cái)產(chǎn)品屢曝未達(dá)預(yù)期最高收益率，投資者若盲目購(gòu)買(mǎi)，很容易掉進(jìn)超高預(yù)期收益率陷阱之中。一位國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理表示，不能僅看收益率高低，投資者應(yīng)該充分了解理財(cái)產(chǎn)品的投資方向、獲利條件、是否保本保收益、投資期限等，再根據(jù)自己的資金使用情況，風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性選擇。

　　在“理財(cái)界”，有這樣一類產(chǎn)品，他們有著定期存款的安全穩(wěn)健，而獲得的收益卻高于定存利率，作為名目眾多的理財(cái)產(chǎn)品中不容小覷的“勢(shì)力”，保本理財(cái)產(chǎn)品一直受到投資者青睞。不過(guò)，兩周前，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的“35號(hào)文”讓銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)再起波瀾，也讓許多普通投資者擔(dān)心其是否會(huì)對(duì)產(chǎn)品預(yù)期收益率產(chǎn)生影響。銀行業(yè)內(nèi)人士指出，此舉旨在強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行銷售規(guī)范的同時(shí)，提示投資者“買(mǎi)者自負(fù)”的問(wèn)題。銀行銷售產(chǎn)品要賣(mài)給對(duì)的人，投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)，也要量力而行、認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)。

　　在理財(cái)產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品最讓人糾結(jié)，既想要高收益，又擔(dān)心遇上“黑天鵝”。理財(cái)師表示，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是一種將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品，如貴金屬、期權(quán)、石油、基金、股票等組合在一起的綜合產(chǎn)品。選購(gòu)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品最重要的一點(diǎn)就是防范風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)時(shí)會(huì)遇上三大風(fēng)險(xiǎn)：收益雖高但可能達(dá)不到，看不懂產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，銷售人員推薦不當(dāng)。

　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周，7天、14天、1個(gè)月和6個(gè)月，這四種期限銀行理財(cái)產(chǎn)品的周均收益率有所降低。此外，其他各期限理財(cái)產(chǎn)品的周均收益率均有不同程度提升。從收益率分布來(lái)看，各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品屬股份制銀行、農(nóng)商行和外資行。其中深圳農(nóng)商行的一款理財(cái)產(chǎn)品以5%的預(yù)期收益率奪得了14天期限第一的位置；平安銀行的一款6個(gè)月保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品以9%的預(yù)期收益率居同期限產(chǎn)品的首位。