送你一份私募“防雷”手冊(cè)

　　公開宣傳產(chǎn)品、虛假推介、承諾保本保收益和“灰色”售賣，是私募推介過(guò)程中的四大“雷區(qū)”。日前有不法分子冒用中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)名義和公章，虛假制作相關(guān)文件，誘導(dǎo)和欺騙廣大投資者。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)鄭重提醒投資者警惕冒用該協(xié)會(huì)名義虛假審批私募基金違法行為。到底如何預(yù)防這些私募“地雷”？星石投資和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新制作了一份《私募產(chǎn)品防雷手冊(cè)》（以下簡(jiǎn)稱《手冊(cè)》）可資借鑒。

　　《手冊(cè)》共有6大內(nèi)容，按照私募基金投資者購(gòu)買、持有、賣出等流程，給投資者開出了實(shí)操性很強(qiáng)的“防雷”秘籍。一是認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品之前，請(qǐng)打卡。例如，私募基金要履行特定對(duì)象確定程序，即以問(wèn)卷調(diào)查等方式，評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，以實(shí)現(xiàn)適配；又如，書面承諾，投資者以書面形式，承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。二是認(rèn)清三類違規(guī)的私募產(chǎn)品“官宣”，即通過(guò)媒介公開傳播屬于違規(guī)，線上線下公開談，如針對(duì)公眾舉辦大型“理財(cái)講座”、推介會(huì)、基金路演宣傳、新聞發(fā)布會(huì)宣傳產(chǎn)品也屬于違規(guī)。通過(guò)社交媒體推廣宣傳，如微博、微信公眾號(hào)、針對(duì)社會(huì)不特定群體的朋友圈和微信群、熟人介紹、客戶拉客戶、口口相傳推介產(chǎn)品等，同樣屬于違規(guī)。

　　這些宣傳私募都不能干，到底什么可以宣傳呢？《手冊(cè)》也給出了“白名單”，即私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息、已備案私募基金的基本信息（且已由協(xié)會(huì)公示）等內(nèi)容可以宣傳。

　　《手冊(cè)》還重點(diǎn)介紹了幾種預(yù)防私募“踩雷”的妙招。比如，遇到兩類虛假推介，請(qǐng)“繞行”。哪兩類推介呢？比如，龐氏騙局型私募宣傳，即以私募募資之名借新還舊，在滾動(dòng)操作下承諾高收益；又如，狐假虎威型宣傳，即借銀行、政府、國(guó)企等身份背書，誘導(dǎo)信任。還有那些“保本保收益”的違規(guī)表述，投資者如果在私募推介過(guò)程中看到這些字眼，可要小心：本金不受損失，“選擇我們，本金無(wú)憂”；固定收益，如“年收益18%為你實(shí)力理財(cái)”；預(yù)期收益，如“A類份額預(yù)期年化收益15%至16.8%”；提供擔(dān)保，如“知名擔(dān)保公司為您提供《擔(dān)保函》本息無(wú)憂”；承諾回購(gòu)，如“鄭重承諾一年內(nèi)以回購(gòu)方式還本付息或給付回報(bào)”。

　　最后，提醒各位已經(jīng)持有私募基金的投資者，別忘記重新檢查一下私募基金銷售機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，遇到“三無(wú)”私募產(chǎn)品，請(qǐng)繞行。首先是檢查代銷機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，私募基金代銷機(jī)構(gòu)的資質(zhì)門檻有三個(gè)，即在“證監(jiān)會(huì)注冊(cè)+取得基金銷售業(yè)務(wù)資格+成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員”，少一樣都不算；推介人員須要授權(quán)，即非募集機(jī)構(gòu)雇傭的人員不能推介私募基金，個(gè)人不得從事私募基金的募集活動(dòng)；產(chǎn)品代銷也要授權(quán)，即募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金。

　　私募排排網(wǎng)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，目前，多數(shù)投資者踩中“雷區(qū)”都是因?yàn)閷?duì)私募基金的投資常識(shí)缺乏了解，要想防止“踩雷”需要投資者了解自己、了解所要投資的產(chǎn)品，做到符合投資適當(dāng)性。其次，切勿盲目相信銷售人員。在了解自己可承受風(fēng)險(xiǎn)的能力后，投資前還需要對(duì)所要投資的產(chǎn)品或項(xiàng)目做調(diào)查，以此來(lái)保證自己對(duì)擬投資對(duì)象有足夠認(rèn)知。再次，重視每一個(gè)細(xì)節(jié)。作為一名合格的私募投資者，應(yīng)知道私募基金登記備案的基本知識(shí)，在投資之前，應(yīng)先去基金業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站查閱相關(guān)私募基金管理人和私募基金產(chǎn)品備案的合法性，對(duì)擬投資的私募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與收益特征有足夠的認(rèn)知，這樣將可以有效防范部分以私募基金為幌子而搞的非法集資騙局。