曾剛：中國綠色金融發(fā)展的黃金期正式到來

　　隨著中國經濟的快速發(fā)展，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加快推進，環(huán)境壓力不斷增大，環(huán)境問題開始成為關系國計民生的重大戰(zhàn)略問題。2015年10月，中共十八屆五中全會強調，“實現(xiàn)‘十三五’時期發(fā)展目標，破解發(fā)展難題，厚植發(fā)展優(yōu)勢，必須牢固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念”，并正式將“綠色”確定為我國經濟社會長期發(fā)展的戰(zhàn)略目標之一，綠色金融發(fā)展的黃金時期正式到來。

　　綠色發(fā)展與綠色金融密不可分。一方面，綠色發(fā)展離不開綠色金融的支持；而另一方面，綠色發(fā)展過程中經濟結構和產業(yè)結構調整，也為綠色金融提供了潛在的市場需求。正是在這種背景下，在過去一段時間中，我國商業(yè)銀行的綠色金融實踐取得了突破性進展。2007年，國家環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會三部門為遏制高能耗、高污染產業(yè)的盲目擴張，聯(lián)合發(fā)布了《關于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》，為商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務發(fā)展奠定了制度基礎。

　　之后，我國綠色金融的相關政策制度逐漸完善豐富，出臺速度明顯加快。2012年銀監(jiān)會發(fā)布了《綠色信貸指引》，對商業(yè)銀行開展綠色金融進行引導性監(jiān)管。2013年國務院印發(fā)《國務院關于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)的意見》，銀監(jiān)會出臺綠色信貸統(tǒng)計制度；2015年中共中央、國務院出臺《關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》；2015年，銀監(jiān)會發(fā)布《能效信貸指引》。12月，人民銀行發(fā)布《關于發(fā)行綠色金融債券有關事宜的公告》，正式在銀行間債券市場推出綠色金融債券，為金融機構支持綠色產業(yè)開辟了債務資本市場融資渠道。同時，中國金融學會綠色金融委員會還發(fā)布了《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》，這是我國第一份關于綠色債券界定與分類的文件，將為綠色債券審批與注冊、第三方綠色債券評估、綠色債券評級和相關信息披露提供參考依據。近兩年，各地方政府也積極響應中央號召，出臺各種支持綠色金融和綠色產業(yè)的政策，引導和促進本地區(qū)民間資本更好地投資綠色產業(yè)，推動綠色金融的普及和發(fā)展。

　　總體上看，在政策的積極引導和商業(yè)銀行的持續(xù)努力下，我國商業(yè)銀行的綠色金融實踐取得了初步的成果。截至2015年底，我國銀行業(yè)金融機構綠色信貸余額已達8.08萬億元，其中21家主要銀行業(yè)金融機構綠色信貸余額達7.01萬億元，較年初增長16.42%，占各項貸款余額的9.68%，貸款所支持項目預計可節(jié)約標準煤2.21億噸，節(jié)約水7.56億噸，減排二氧化碳當量5.5億噸、二氧化硫484.96萬噸。2015年，銀行業(yè)金融機構制定適合自身發(fā)展的綠色信貸指引，開展綠色金融培訓，嚴控“兩高一?！毙袠I(yè)信貸，大力支持垃圾處理、風電、水電、光伏等清潔能源行業(yè)發(fā)展。截至2015年，銀行業(yè)金融機構“兩高一?！毙袠I(yè)貸款余額1.8萬億元，部分銀行“兩高一?！辟J款余額連續(xù)兩年為0，節(jié)能環(huán)保貸款余額2.32萬億元，共計支持2.31萬個節(jié)能環(huán)保項目。綠色信貸對推動可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。

　　中國綠色金融市場規(guī)模不斷擴大，與商業(yè)銀行的開拓與創(chuàng)新分不開。這點上，興業(yè)銀行是個典型。早在10年前就開始做綠色金融業(yè)務，也是我國最早加入赤道原則的銀行，從無到有，由點及面，在綠色金融領域創(chuàng)新不斷，在理念和產品上一直引領同業(yè)，并隨著綜合化、集團化經營提速，將綠色金融上升為集團戰(zhàn)略性業(yè)務加速推進。該行具備國內最大的綠色金融專業(yè)團隊，形成涵蓋綠色融資、綠色租賃、綠色信托、綠色基金、綠色投資、綠色消費等在內的集團化綠色金融產品體系，“多兵種作戰(zhàn)”實力不可小覷。

　　中國工商銀行則按照環(huán)境和社會風險信息，建立了公司貸款的綠色分類體系，該體系分為四級（環(huán)境友好類、環(huán)境合格類、環(huán)境觀察類和環(huán)境整改類等）十二類。按照貸款的“綠色”程度更有效地引導銀行的信貸投向。還有一些商業(yè)銀行也開始發(fā)力綠色金融。

　　近期舉行的G20財長和央行行長會議更是將綠色金融寫入會議公報，并在中國倡導下在G20成立綠色金融研究小組，中國金融機構已經成為國際綠色金融規(guī)則的重要參與者。

　　金融是現(xiàn)代經濟的核心和資源配置的樞紐，“綠色發(fā)展”理念的落地離不開綠色金融體系的完善。對商業(yè)銀行而言，發(fā)展綠色金融不僅是支持我國經濟結構調整升級的一個重要責任，也是銀行自身抓住發(fā)展機遇，促進和實現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)自身資產結構優(yōu)化的需要，在未來有著極大的發(fā)展?jié)摿涂臻g。對監(jiān)管機構而言，需要進一步加大對金融機構發(fā)展綠色金融的激勵力度，建議考慮向商業(yè)銀行提供再貸款，鼓勵銀行擴大綠色信貸規(guī)模，實行比較優(yōu)惠的風險權重和資本監(jiān)管要求。同時，鼓勵開展綠色資產流轉特別是證券化，擴大綠色金融市場參與面和規(guī)模，鼓勵商業(yè)銀行發(fā)起設立綠色產業(yè)基金，以更加靈活的方式推動綠色金融項目落地。通過監(jiān)管機構與金融機構的共同努力，促進中國綠色金融市場的健康快速發(fā)展。（作者單位為中國社會科學院金融所）

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