壓力測(cè)試揭示歐洲銀行業(yè)窘境

　　歐洲銀行業(yè)管理局（EBA）日前公布的一項(xiàng)壓力測(cè)試結(jié)果顯示，歐洲銀行業(yè)抵御極端環(huán)境沖擊的能力較兩年前有所增強(qiáng)，但存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的幾家大銀行成績(jī)靠后，而歷史久遠(yuǎn)的意大利第三大銀行西雅那更是墊底，再次為歐洲銀行業(yè)敲響警鐘。

　　這是自華爾街投行雷曼兄弟破產(chǎn)后，歐盟當(dāng)局針對(duì)境內(nèi)主要銀行進(jìn)行的第三次壓力測(cè)試，歐盟當(dāng)局并未明確劃出“通過”與“未通過”的紅線。本次測(cè)試模擬了未來3年中歐盟經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出低于基準(zhǔn)線7.1%，利率收益驟降20%的極端情形。接受測(cè)試的共有51家歐盟境內(nèi)銀行，市場(chǎng)規(guī)模占?xì)W盟銀行業(yè)的70%。測(cè)試結(jié)果顯示，它們的平均一級(jí)資本充足率（CET1）為13.2%，較上次測(cè)試水平高200個(gè)基點(diǎn)。在負(fù)面打擊環(huán)境下，2015年至2018年，CET1充足率由12.6%降至9.2%，總體杠桿率由5.2%降至4.2%。

　　歐洲銀行監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人丹尼·諾伊表示，目前的銀行業(yè)更具韌性，與兩年前相比，可以更好地吸收經(jīng)濟(jì)沖擊。但法新社援引歐洲銀行業(yè)監(jiān)管局主席安德魯·恩利亞的聲明說，盡管歐洲銀行業(yè)迄今努力改進(jìn)，但本次壓力測(cè)試并未得出一份健康的報(bào)告，“仍有很多工作要去完成”。

　　據(jù)新加坡《聯(lián)合早報(bào)》報(bào)道，意大利西雅那銀行在本次測(cè)試中情況最為糟糕。結(jié)果顯示，西雅那銀行的一級(jí)資本充足率（CET1），在不利經(jīng)濟(jì)情況下將降至負(fù)2.2％。西雅那銀行建于1472年，是意大利歷史最為悠久的銀行，也是目前意大利第三大銀行。最近幾年，該行已經(jīng)接受了數(shù)輪援助，但境況仍未得到改善。截至2015年底，其不良資產(chǎn)高達(dá)469億歐元。該行股價(jià)在2008年全球金融危機(jī)前一度高達(dá)93歐元，如今徘徊在0.3歐元左右。路透社的一篇文章稱，西雅那銀行一直在趕制新的救助計(jì)劃，并在壓力測(cè)試結(jié)果發(fā)布前獲得歐洲央行的批準(zhǔn)。

　　除了西雅那銀行，其他意大利銀行的情況也不容樂觀。意大利銀行業(yè)規(guī)模在歐元區(qū)19國(guó)中排名第四，但17％的銀行貸款是壞賬，這一比率幾乎是美國(guó)的10倍。意大利銀行業(yè)的不良資產(chǎn)總額達(dá)3600億歐元，占?xì)W元區(qū)銀行不良資產(chǎn)總額的三分之一，是意大利國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的五分之一。今年以來，意大利的銀行股市值已縮水了約50%。

　　此外，西班牙、愛爾蘭以及瑞士三國(guó)各有一家銀行在測(cè)試中表現(xiàn)不佳，一級(jí)資本充足率均未能達(dá)到市場(chǎng)認(rèn)可的7%的安全線。瑞士萊菲森銀行的一級(jí)資本充足率僅為6.12%，其首席執(zhí)行官沃爾特·羅森史特納表示，銀行清楚目前自身的狀況，并已經(jīng)采取了適當(dāng)?shù)拇胧?qiáng)化資本基礎(chǔ)。據(jù)報(bào)道，測(cè)試成績(jī)同樣難看的西班牙人民銀行之前已經(jīng)辭退了首席執(zhí)行官，還曾曝出過需要數(shù)十億歐元充實(shí)資產(chǎn)的消息。

　　在壓力測(cè)試中，極端條件下最為脆弱的12家銀行還包括德意志銀行和德意志商業(yè)銀行，以及它們的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英國(guó)巴克萊銀行，均可引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此備受關(guān)注。這已不是德意志銀行首次引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。6月底，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)曾宣布，在接受最新一次壓力測(cè)試的33家美國(guó)大型銀行中，德意志銀行和西班牙國(guó)際銀行的美國(guó)分公司提交的資本計(jì)劃再次遭到否決，意味著這兩家銀行在新的資本計(jì)劃獲得批準(zhǔn)之前不能進(jìn)行股息分紅、回購(gòu)股票或發(fā)行新股。作為具有全球金融系統(tǒng)重要性的德意志銀行日前公布的二季度財(cái)報(bào)顯示，凈收入同比暴跌98%至2200萬美元，而收入下滑了20%。今年以來，德意志銀行的市值縮水了40%左右。從已經(jīng)公布的二季度財(cái)報(bào)看，德意志銀行并非個(gè)案，整個(gè)歐洲銀行業(yè)的利潤(rùn)普遍縮水，大規(guī)模裁員計(jì)劃也浮出水面。

　　一些分析師擔(dān)心，西雅那的壞賬問題如果無法得到遏制，可能引發(fā)意大利乃至整個(gè)歐洲銀行業(yè)的系統(tǒng)危機(jī)。國(guó)際貨幣基金組織在日前發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告更新內(nèi)容中指出，包括意大利、葡萄牙在內(nèi)的歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)突出。

　　歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉此前指出，銀行業(yè)對(duì)歐元區(qū)尤其重要，因?yàn)闅W元區(qū)經(jīng)濟(jì)高度依賴銀行借貸。英國(guó)“脫歐”挫傷銀行股，而銀行股價(jià)格與歐元區(qū)貨幣政策傳導(dǎo)相關(guān)，股價(jià)下跌會(huì)使歐元區(qū)銀行的借貸意愿趨向保守。同時(shí)，銀行壞賬也是貨幣政策傳導(dǎo)的障礙。在他看來，解決銀行壞賬問題需從三方面著手：一是監(jiān)管方法保持連貫；二是發(fā)展功能完備的壞賬市場(chǎng)；三是政府采取行動(dòng)，確保壞賬市場(chǎng)良性發(fā)展。

免責(zé)聲明：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)轉(zhuǎn)載此文目的在于傳遞更多信息，不代表本網(wǎng)的觀點(diǎn)和立場(chǎng)。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。