支持東莞“機器換人”融資租賃如何發(fā)力

　　■金融第一線

　　為推動金融、科技、產(chǎn)業(yè)的深度融合發(fā)展，東莞大力推進融資租賃工作，連放大招，出臺系列政策。政策指出，鼓勵中小微企業(yè)通過融資租賃的方式實現(xiàn)“機器換人”，計劃在三年內該比例實現(xiàn)六成。

　　然而，這僅僅是開始。東莞2015年完成技改的投資額231.2億元，目前全市有國家高新技術企業(yè)達986家入庫。從各種渠道得知，東莞技改設備通過融資租賃方式的占比還是非常小，融資租賃的滲透率在1%左右。

　　放眼全球，歐美一些發(fā)達國家融資租賃的市場卻非常成熟，其滲透率達到15%—30%，儼然成為除銀行貸款外的第二大的融資方式。立足珠三角，佛山、中山一些城市開始發(fā)力融資租賃業(yè)務，中山在今年初更是設立國內首只專門服務技改企業(yè)的設備融資租賃基金。這方面，東莞還在缺位，未來該如何再發(fā)力？

　　A.現(xiàn)狀

　　各地為推進融資租賃“放大招”

　　有媒體在日前報道，全國人大財經(jīng)委已在1個月前對《關于制定融資租賃法的議案》給予了答復，或將重啟融資租賃專門立法。

　　眾所周知，融資租賃是推動產(chǎn)業(yè)、金融、科技融合的關鍵組成部分。從制造業(yè)發(fā)家的東莞正謀求轉型升級，融資租賃作為支持實體經(jīng)濟的創(chuàng)新性金融工作，成為連接著金融業(yè)和實體經(jīng)濟的重要橋梁。

　　按照東莞市經(jīng)信局統(tǒng)計，目前在東莞開展融資租賃業(yè)務的機構以及東莞的融資租賃公司有17家，其中不乏有北京市文化科技融資租賃有限公司、遠東國際租賃有限公司等來自上海、北京等外來的機構，也有歐力士融資租賃（中國）有限公司深圳分公司等外資融資租賃公司在東莞設立辦事處。實際上，在東莞本土成立融資機構的企業(yè)有3家，分別是東聯(lián)租賃有限公司、廣東融通融資租賃有限公司、廣東合生創(chuàng)富融資租賃有限公司。

　　為了推進融資租賃在東莞的發(fā)展，省市共計下發(fā)2億元的融資租賃補貼，單個企業(yè)最高可獲得200萬元的設備融資租賃貼息補助。除了對企業(yè)的補助外，相關政策還規(guī)定對融資租賃機構進行風險補助，融資租賃機構為東莞中小企業(yè)提供設備融資租賃業(yè)務并發(fā)生壞賬損失的，每年度在不超過新增融資余額的10%額度內，給予不同比例的風險補償。

　　對比珠三角，同是從制造業(yè)成長起來的佛山，其融資租賃市場的規(guī)模跟東莞大同小異。數(shù)據(jù)稱，截至2015年12月底，佛山已有18家融資租賃公司，注冊資本達5.15億美元。其中，廣東金融高新區(qū)已吸引包括粵科融資租賃、納新融資租賃、匯銀融資租賃、駿輝融資租賃等十余家機構進駐。

　　佛山去年出臺的兩份文件中指出，將用三年時間通過推動各類資本進入融資租賃業(yè)，使各類融資租賃公司總量達30家以上，并培育一批注冊資本5億元以上的龍頭企業(yè)。對于總部設在佛山行政區(qū)域內的金融租賃公司，將由佛山市財政給予一次性扶持資金300萬元，對于其他符合條件的融資租賃公司也將一次性給予最高40萬元的扶持資金。

　　現(xiàn)實總是很骨感的，目前東莞、佛山兩個制造大市的融資租賃的市場的滲透率均不高，也徘徊在1%左右。然而，海外有一權威的研究機構顯示，租賃滲透率每增加1%，GDP則增加0.401%至0.721%。目前，全國融資租賃企業(yè)約2100家，市場規(guī)模超過3萬億元。

　　為何國內的融資租賃業(yè)務總是長期處于萌芽期？

　　針對此，中山大學嶺南學院財稅系教授林江認為，融資租賃市場企業(yè)自身的意識是最為關鍵的要點，于企業(yè)而言，融資租賃是一個新鮮的玩意，且往往認為融資租賃為生產(chǎn)帶來沉重的成本壓力；其次，融資租賃機構和需要技改的企業(yè)并沒有意識要進行有效的對接。“一些裝備制造型的企業(yè)更是對融資租賃機構的合法合規(guī)經(jīng)營存在擔憂，未敢輕易嘗試?！?/p>

　　B.算賬

　　銀行貸款或融資租賃誰是贏家

　　在大朗鎮(zhèn)德爾能的廠房里，其二代的自動化生產(chǎn)線已經(jīng)投入使用了，該生產(chǎn)線可以讓6個人取代原來33個人的工作，促使生產(chǎn)效率和產(chǎn)品的品質獲得大幅提升。德爾能計劃在今年投入1500萬元在三代生產(chǎn)線的研發(fā)設計上。

　　“銀行貸款，還是融資租賃？”這讓德爾能公共事業(yè)部總監(jiān)辛創(chuàng)在選擇融資的方式上陷入了兩難的選擇，“若選擇融資租賃，需要固定資產(chǎn)抵押，其租金利率上浮40%左右，審批時間約三個月左右；若選擇銀行貸款，利息則按照目前基準利率上浮20%，審批時間約半年時間?！?/p>

　　最終，辛創(chuàng)作出了折衷的選擇，將1500萬元的資金款分為兩部分：一部分是通過融資租賃的方式獲得資金，一部分則通過銀行貸款獲得資金?！白鞒鲞@樣的決定，我們主要是從獲取資金的周期、時間、手續(xù)、利息來衡量的，這是目前對企業(yè)比較適合的融資方式。”

　　一位本土某銀行貸款部相關負責人透露，銀行對風險的把控挺嚴謹?shù)模枰髽I(yè)有各種固定資產(chǎn)抵押，且通過較長的時間審核，而融資租賃的審批時間和流程較為靈活，在這種情況下，有很多企業(yè)都等不了，轉向選擇融資租賃。

　　于企業(yè)而言，由于可降低運營成本、提高生產(chǎn)效率而選擇“機器換人”，至于選擇哪種融資方式，其最為關注的莫過于利息的問題。

　　記者對比銀行貸款和融資租賃兩項業(yè)務發(fā)現(xiàn)，融資租賃業(yè)務的利息會多于銀行貸款。若以100萬元的貸款為例子，貸款2年，按照目前的銀行設備貸款的利率來計劃，兩年的利息共計11.4萬元；若選擇融資租賃的方式，每年繳納設備租金和各種費用約12萬元，兩年共計24萬元。對照發(fā)現(xiàn)，選擇融資租賃業(yè)務還會多出12.6萬元。

　　“融資租賃的利息優(yōu)勢并不明顯，這讓企業(yè)很頭疼。”位于石碣鎮(zhèn)的五株科技的行政主管曾國權介紹，銀行貸款則需要各種抵押，審核時間也長，若不是特別急用到錢的企業(yè)比較適合銀行貸款。隨后，曾國權談及五株科技的自動化改造，主要是通過自有資金來實現(xiàn)。“企業(yè)的體量比較大，業(yè)務的步伐也比較穩(wěn)健，每年企業(yè)預算都會有專門的改造款項。”

　　林江說，對于東莞的企業(yè)而言，往往是小作坊、小車間，他們更愿意選擇適合企業(yè)生產(chǎn)需求的、靈活的、熟悉的生產(chǎn)方式，會主動選擇融資租賃方式的企業(yè)并不在多數(shù)。

　　C.探索

　　成立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金

　　融資租賃行業(yè)中的風險，讓企業(yè)和融資機構存在擔憂，整個市場處于長期萌芽的瓶頸期。為了破局，中山市率先提出產(chǎn)業(yè)基金，這也成為國內首只專門服務技改企業(yè)的設備融資租賃基金。

　　據(jù)悉，該基金由中山市經(jīng)信局牽頭，中山中盈產(chǎn)業(yè)投資有限公司、廣東中穗融資租賃有限公司子公司中山賽諾投資管理有限公司、奧美森智能裝備股份有限公司合伙組建成立，經(jīng)營期限5年，基金目標規(guī)模為1億元。今年3月30日基金完成驗資，目前首批到位資金4000萬元左右。

　　基金參與的其中一方廣東中穗融資租賃有限公司憑借著基金帶來的紅利，更是打了個翻身仗?！敖衲晡覀兩习肽甑臉I(yè)務開展的整體情況，是去年一整年業(yè)務規(guī)模的1.5倍，這得益于產(chǎn)業(yè)基金的功勞?！?/p>

　　目前，東莞市暫時沒有成立成型的融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，也沒有具體的時間表。不過，東莞市政協(xié)常委、易事特董事長何思模教授在今年上交了《關于設立東莞市融資租賃業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的建議》的提案。

　　提案顯示，設立融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，有利于拓寬融資渠道，發(fā)展直接融資，改善投融資結構，有利于改善企業(yè)股權結構，改善公司治理和財務結構，提高企業(yè)競爭力，鑒于設立融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金對推動東莞重點產(chǎn)業(yè)和重點領域的加快發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級轉型具有現(xiàn)實意義。

　　提案建議，以政府財政出資為引導，按1：3的比例通過專業(yè)機構（券商）共同組建融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，由券商擔任GP組成專業(yè)化團隊，按照市場化方式運作。

　　其投資的方向，提案建議圍繞東莞引導基金重點扶持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局，引導上市公司作為投資顧問，投資于東莞新興行業(yè)融資租賃公司。通過股權收購行業(yè)整合投資，夾層投資以及法律法規(guī)允許的投資方式對標的公司的上下游產(chǎn)業(yè)鏈進行并購投資，通過對目標公司業(yè)務重組及改善，提升企業(yè)價值，實現(xiàn)東莞產(chǎn)業(yè)結構調整和升級。

　　對于融資租賃基金的探索，業(yè)內多位專家均認為是積極的，在“機器換人”的熱潮下，融資租賃越來越會成為中小企業(yè)融資方式之一。與此同時，東莞可以配套多項政策措施，在資源、人才、金融上可以有多方面的發(fā)力空間，全面激活融資租賃業(yè)務的發(fā)展。

　　撰文：南方日報記者 葉永茵 龔名揚

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