西南證券被查 數(shù)十個(gè)項(xiàng)目“遇阻”

　　7月4日晚間，銅峰電子發(fā)布公告終止重大資產(chǎn)重組，萬(wàn)方發(fā)展則公告延期披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案。兩家公司的重組均遭遇“黑天鵝”——西南證券作為其獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)被立案調(diào)查。

　　6月24日西南證券公告被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，而根據(jù)相關(guān)法規(guī)，被立案調(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)暫不受理其作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理其作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件。也就是說(shuō)西南證券投行的IPO項(xiàng)目、并購(gòu)重組、再融資等項(xiàng)目將被暫停。

　　新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月1日，西南證券負(fù)責(zé)的并購(gòu)重組類項(xiàng)目至少12家，再融資項(xiàng)目13家，在會(huì)的IPO項(xiàng)目9家；另?yè)?jù)媒體報(bào)道顯示，公司處于輔導(dǎo)期的IPO項(xiàng)目21家。因此可能因西南證券受到牽連的項(xiàng)目有55家。

　　分析人士稱，此次事件可能會(huì)導(dǎo)致西南證券投行業(yè)務(wù)受阻，項(xiàng)目流失，將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響。西南證券亦表示，可能會(huì)對(duì)公司當(dāng)期業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽Ｄ壳耙延泄竟娓鼡Q獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

　　多家企業(yè)并購(gòu)重組遇阻

　　證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，意味著西南證券負(fù)責(zé)的IPO項(xiàng)目、再融資項(xiàng)目和并購(gòu)重組項(xiàng)目將被按下“暫停鍵”。已有多家公司公告受此影響，并購(gòu)重組項(xiàng)目終止、推遲或暫停審核。

　　7月4日晚間，銅峰電子發(fā)布公告稱，終止公司重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目。此前由于業(yè)績(jī)下滑，經(jīng)營(yíng)壓力大，銅峰電子原計(jì)劃收購(gòu)卓誠(chéng)兆業(yè)及其子公司，并在7月12日審議重組方案。

　　銅峰電子表示，之所以終止是因?yàn)楣局卮筚Y產(chǎn)重組聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)西南證券被立案調(diào)查，在調(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)暫停受理西南證券作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件。

　　“考慮到即便更換獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，新的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)難以在余下的十幾天內(nèi)完成對(duì)重組各項(xiàng)事宜的盡職調(diào)查并出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告，也不能如期推進(jìn)本次重組，各方協(xié)商決定終止本次交易?！便~峰電子方面說(shuō)。

　　萬(wàn)方發(fā)展亦于當(dāng)日晚間發(fā)布公告稱，推遲重大資產(chǎn)重組預(yù)案的披露時(shí)間。原因同樣是聘請(qǐng)的西南證券被立案調(diào)查，證監(jiān)會(huì)暫不受理其作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件。

　　據(jù)萬(wàn)方發(fā)展透露，西南證券在被立案調(diào)查后，建議公司盡快聘請(qǐng)新的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。而公司確實(shí)也在積極聯(lián)系和聘請(qǐng)新的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，但由于時(shí)間緊張，推遲此次重大資產(chǎn)重組預(yù)案的披露時(shí)間。

　　此前公告項(xiàng)目受到西南證券被調(diào)查事件影響的還有鞍重股份、誠(chéng)益通等。

　　西南證券6月24日表示收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)。按照相關(guān)法規(guī)，處于立案調(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)暫不受理公司作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦人代表具體負(fù)責(zé)的推薦，暫不受理公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件。也就是說(shuō)，西南證券負(fù)責(zé)的IPO項(xiàng)目、再融資項(xiàng)目和并購(gòu)重組項(xiàng)目將被按下“暫停鍵”。

　　對(duì)于西南證券被調(diào)查的原因目前并無(wú)確切消息，有媒體報(bào)道，西南證券被調(diào)查或與大有能源欺詐案有關(guān)。大有能源2012年發(fā)布的《非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》涉嫌欺詐發(fā)行，此外其2013年半年報(bào)涉嫌信披違規(guī)，已被證監(jiān)會(huì)處罰。對(duì)此，西南證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，監(jiān)管部門(mén)的函件已經(jīng)發(fā)布，函件中沒(méi)有明確被調(diào)查的具體原因。

　　據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，西南證券被立案調(diào)查，可能波及其投行部目前負(fù)責(zé)的幾十個(gè)項(xiàng)目。除了已發(fā)公告的銅峰電子、萬(wàn)方發(fā)展，通鼎互聯(lián)，＊ST興業(yè)外，證監(jiān)會(huì)最新公布的信息顯示，西南證券負(fù)責(zé)的8個(gè)并購(gòu)重組項(xiàng)目幾乎全部因獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)被立案調(diào)查而暫停審核或中止審查。涉及的公司有雷曼股份、真視通、高鴻股份等。

　　此外，據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至7月1日，西南證券負(fù)責(zé)的再融資項(xiàng)目有13家，涉及的企業(yè)包括廣匯能源，普洛藥業(yè)、浙江康恩貝制藥等；在會(huì)的IPO企業(yè)有9家，包括合肥立方制藥、安佑生物科技集團(tuán)等。另外，據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，西南證券還有21個(gè)處于輔導(dǎo)期的IPO項(xiàng)目。

　　部分項(xiàng)目流失，業(yè)績(jī)將受影響

　　西南證券正面臨一些項(xiàng)目的流失：已有公司表示要更換獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。分析人士表示，此次被調(diào)查會(huì)顯著影響公司投行業(yè)務(wù)，進(jìn)而拖累整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　分析人士表示，西南證券的投行業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)名列前茅，對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大，此次被調(diào)查會(huì)導(dǎo)致一些投行項(xiàng)目受阻或項(xiàng)目流失，顯著影響公司投行業(yè)務(wù)，進(jìn)而拖累整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在西南證券發(fā)布公告后，公司股價(jià)當(dāng)日下跌5%。

　　中金公司研究員杜麗娟表示，西南證券投行業(yè)務(wù)在增發(fā)和并購(gòu)業(yè)務(wù)上有很大優(yōu)勢(shì)，并購(gòu)交易以7.08%的市場(chǎng)份額位列第三，承銷金額以3.59%市占率位列第八，在中小券商中絕對(duì)領(lǐng)先。

　　西南證券去年年報(bào)顯示，公司投行業(yè)務(wù)高于行業(yè)平均水平。完成IPO項(xiàng)目5個(gè)，再融資項(xiàng)目21個(gè)，累計(jì)承銷金額211.32億元；公司擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)的重大資產(chǎn)項(xiàng)目24家，行業(yè)排名前三，投行實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入6.29億元，公司并購(gòu)重組執(zhí)業(yè)評(píng)價(jià)能力為最高評(píng)級(jí)。

　　安信證券分析師趙湘懷認(rèn)為，西南證券的投行業(yè)務(wù)發(fā)展比較穩(wěn)健，是公司主要收入來(lái)源。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，去年投行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為13.8億元，公司總營(yíng)業(yè)收入為84.97億元，投行業(yè)務(wù)收入占比超過(guò)16%。去年投行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11.49億元，同比增長(zhǎng)167%。

　　不過(guò)，去年投行的亮麗業(yè)績(jī)可能因?yàn)楸徽{(diào)查事件而改寫(xiě)，進(jìn)而拖累整體業(yè)績(jī)。

　　一位券商分析人士稱，從目前的情況看，已經(jīng)上會(huì)或者在審核的項(xiàng)目如果換掉中介券商比較麻煩，代價(jià)也比較大，比如可能面臨重新排隊(duì)的局面；但一些初期的項(xiàng)目換掉中介券商相對(duì)容易些。

　　目前西南證券確實(shí)有一些項(xiàng)目在流失，除了萬(wàn)方發(fā)展要聘請(qǐng)新的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)外，通鼎互聯(lián)也發(fā)布公告稱更換并購(gòu)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。通鼎互聯(lián)表示，西南證券在調(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)暫不受理其作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件，因此將更換中介券商。

　　“我們決定將公司發(fā)行股份支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)由西南證券更換為長(zhǎng)江證券。公司會(huì)盡快完成相關(guān)協(xié)議的解除及簽署工作。更換獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)不會(huì)對(duì)公司此次重組方案造成重大影響?！蓖ǘヂ?lián)稱。

　　對(duì)于此次被調(diào)查事件，西南證券也表示，公司投資銀行業(yè)務(wù)在立案調(diào)查期間將受到影響，并可能對(duì)公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ挠绊憽?/p>

　　西南證券相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日稱，調(diào)查事件對(duì)投行業(yè)務(wù)影響程度有多大還要繼續(xù)評(píng)估，具體的項(xiàng)目細(xì)節(jié)不便對(duì)外透露。

　　自營(yíng)風(fēng)控不合規(guī)被責(zé)令整改

　　除了被立案調(diào)查影響投行業(yè)務(wù)外，西南證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不合規(guī)而被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，并被責(zé)令整改。

　　在發(fā)布被立案調(diào)查的同時(shí)，6月24日，西南證券另一份公告稱，公司收到重慶證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書(shū)。起因是2015年8月，西南證券因開(kāi)展約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)而通過(guò)約定購(gòu)回交易專戶被動(dòng)持有江蘇中泰橋梁鋼構(gòu)股份有限公司股票1550萬(wàn)股，占其股本的4.98%。

　　2016年4月公司量化投資業(yè)務(wù)因進(jìn)行阿爾法策略調(diào)倉(cāng)交易，通過(guò)證券交易所集中交易方式合計(jì)買(mǎi)入中泰橋梁14.14萬(wàn)股，占總股本的0.05%。此次交易加之前次交易，公司共持有中泰橋梁股份占其總股本5.03%。西南證券就此向監(jiān)管層進(jìn)行了匯報(bào)。

　　不過(guò)，由于持股超過(guò)5%違反相關(guān)規(guī)定，西南證券被重慶證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施，責(zé)令其整改。根據(jù)規(guī)定，除包銷外，證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過(guò)5%。

　　西南證券對(duì)此表示，公司此次自營(yíng)風(fēng)控指標(biāo)不合規(guī)是因?yàn)楣炯s定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)被動(dòng)持有中泰橋梁股票以及自營(yíng)業(yè)務(wù)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易持有中泰橋梁股票合計(jì)達(dá)到其總股本5.03%所致。公司持有的股票風(fēng)險(xiǎn)能夠有效管控，不會(huì)給公司業(yè)務(wù)帶來(lái)重大不利影響，亦不會(huì)對(duì)公司利益造成重大損害。公司會(huì)對(duì)上述風(fēng)控指標(biāo)不合規(guī)的情況進(jìn)行整改。西南證券相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日表示，公司正在積極配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，自營(yíng)業(yè)務(wù)也在按照要求整改。

　　本版采寫(xiě)/新京報(bào)記者 李蕾

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