私募要過五關(guān)斬六將 或有一半以上被拒之門

　　如何邁過史上最嚴(yán)監(jiān)管

　　所有私募要過五關(guān)斬六將 或有一半以上被拒之門外

　　這幾天，寧波睿正投資管理中心總經(jīng)理姚進格外開心，隨著7月15日私募新規(guī)的即將實施，有一大批私募將被拒之門外，而睿正投資卻早在3月份就收到了準(zhǔn)入的確認(rèn)函，并成為全國第一批按照《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》獲得發(fā)牌的公司。從2月5日管理人登記公告發(fā)布，到4月15日《私募投資基金募集行為管理辦法》發(fā)布，再到7月15日新規(guī)正式施行，這前后，私募行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的洗牌。

　　新公司為何早早拿到“準(zhǔn)入證”

　　寧波睿正是一家新組建的公司，今年元旦過后才成立。最早完成登記的私募機構(gòu)名為上海開開門投資管理有限公司，登記時間為3月18日。緊隨其后的就是寧波睿正，而一直到四月中旬，完成登記的也僅是少數(shù)。

　　能成為全國第一批，在姚進看來，離不開公司設(shè)立之初就確定的兩個基本要素。首先，公司核心成員都是獲得基金從業(yè)資格證書的?！拔覀兊母吖軋F隊都是來自金融系統(tǒng)的老將，從業(yè)都有一二十年，都有金融系統(tǒng)的相關(guān)職業(yè)資格證書?！币M本人作為寧波睿正的總經(jīng)理，有著從銀行到券商的經(jīng)歷，以及對基金信托等相關(guān)資產(chǎn)管理行業(yè)的了解。

　　其次，公司在工商注冊登記時的經(jīng)營范圍就只限與資金有關(guān)的項目?！耙郧坝幸恍┧侥紮C構(gòu)不太專業(yè)，經(jīng)營范圍可能是科技公司、廣告公司，只要工商不限制，就打擦邊球，都不是專業(yè)的人做專業(yè)的事?！?/p>

　　所有私募面臨重新核發(fā)牌照

　　完成登記相當(dāng)于重新發(fā)放牌照，通過了就能重新上路，通不過就被注銷，所以對私募行業(yè)來說這是一次大洗牌。

　　在私募新規(guī)發(fā)布實施前，私募基金備案一直本著“寬進”自律的原則，備案門檻并不高，因此在2016年之前私募基金機構(gòu)備案的數(shù)量井噴。截至5月底，基金業(yè)協(xié)會在冊登記私募基金管理人為23982家。

　　不過，自律為主的監(jiān)管措施并沒有起到規(guī)范的效力，私募基金行業(yè)“非法集資”、“違約兌付”等行為屢禁不止，因此中國基金業(yè)協(xié)會在今年2月發(fā)布私募備案新規(guī)，4月又發(fā)布了有關(guān)私募募集行為的管理細則，提出了私募基金管理人需滿足高管有從業(yè)資格、備案需出具法律意見書等一系列要求，以及對私募基金募集環(huán)節(jié)的募集主體、賬戶監(jiān)督、合格投資者確認(rèn)、冷靜期、回訪等做了法律規(guī)定，全面抬高私募機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻和操作標(biāo)準(zhǔn)。

　　或?qū)⒂邪霐?shù)私募慘遭淘汰

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，整個過程相當(dāng)于完成一次高強度、高難度的野外集訓(xùn)，每一個關(guān)卡總會有人掉隊、有人被篩掉。

　　首先，新規(guī)要求至少2名高管人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格，其法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、合規(guī)/風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。業(yè)內(nèi)人士透露，目前合格的從業(yè)者約十萬人，而僅私募機構(gòu)的需要就達七八萬，合格從業(yè)者數(shù)量不夠勢必導(dǎo)致一些私募機構(gòu)沒辦法達成協(xié)會要求。

　　其次，新規(guī)要求新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)、已登記滿12個月的在5月1日前、已登記未滿12個月的在8月1日前，如未備案首只基金產(chǎn)品，協(xié)會將注銷該其登記。“不少‘僵尸’公司成立多年未發(fā)行過一只產(chǎn)品，已登記但未發(fā)行產(chǎn)品的管理人數(shù)量超過1.7萬家，占比接近七成，這當(dāng)中不少公司最終無法自?！?，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計。

　　最后，私募基金管理人多數(shù)沒有出具法律意見書的經(jīng)驗，需要較長時間的準(zhǔn)備，這也導(dǎo)致不少公司無法進入備案登記程序。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對于原本就合規(guī)的公司，其實在目前的競爭中是吃虧的，即將實施的新規(guī)無疑是利好。而這場洗禮，留下來的私募機構(gòu)或?qū)⒅皇Ｒ话搿?/p>

免責(zé)聲明：中國網(wǎng)財經(jīng)轉(zhuǎn)載此文目的在于傳遞更多信息，不代表本網(wǎng)的觀點和立場。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。