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在2016年A股市場開局不利的環(huán)境下,保本基金卻逆勢火爆,屢屢“日光”提前結(jié)束募集,首募規(guī)模令人艷羨。但據(jù)記者了解,保本基金目前盛行的行業(yè)“潛規(guī)則”是,保本機(jī)構(gòu)僅履行形式上的擔(dān)保責(zé)任,絕大多數(shù)保本基金的保本責(zé)任其實還是在基金管理人身上。
因此,業(yè)內(nèi)人士建議,在選擇保本產(chǎn)品時,考慮周期因人而異,但周期時間越短,對投資者個人來說更靈活。 記者注意到,在近期發(fā)行的保本基金中,合同中大多設(shè)立了收益觸發(fā)條款,即連續(xù)幾個工作日達(dá)到某個收益率目標(biāo)后提前結(jié)束保本周期,這就意味著提高了產(chǎn)品的流動性,也因此被基金公司作為產(chǎn)品的賣點。
” 記者了解到,保本基金火爆熱銷的原因,也和近年來保本基金優(yōu)良的整體業(yè)績密不可分。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2014年保本基金加權(quán)平均收益率為17.85%,2015年保本基金加權(quán)平均收益率達(dá)到16.41%。
而目前保本基金的保本周期基本為2至3年。雖然今年股市下跌影響了一些新保本基金的運(yùn)作,但除非市場持續(xù)低迷兩三年,否則保本基金還有機(jī)會創(chuàng)造超額收益。 不過,也有人士表示,保本基金跌破面值對整個保本基金運(yùn)作可能造成影響。
不過,同期滬指下跌了22.49%,期間還經(jīng)歷了“股債雙殺”的2011年,這個成績還算合格吧(如下表格)。 再看下除了上述保本基金外,已經(jīng)到期的保本周期收益率最高的十只保本基金(如下表格)。
其三,要看“整體”業(yè)績。此處所說的“整體”,指的是從保本基金完整運(yùn)作周期角度來看,即保本基金只對認(rèn)購且持有期滿的持有人給予保本待遇。如三年期保本基金,就要看這三年的累積收益。在此,可以對保本基金自誕生以來的業(yè)績情況有一個全面的了解,其主要特征有兩個:第一,收益率與股市行情波動成有限的正相關(guān)關(guān)系;第二,之所以是“有限的”,是因為漲的時候保本基金可以漲的較多,跌的時候能跌的較少。
保本基金規(guī)模上限就是150億元。 不過,記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),保本基金規(guī)模觸及規(guī)模“天花板”為時尚早。 事實上,大部分基金公司在保本基金逐步升溫之后快速出擊,連發(fā)多只產(chǎn)品。如此前從未成立過保本基金的匯添富,在匯添富盈鑫保本首募火爆之后,第二
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