深圳私人銀行業(yè)務(wù) 爆發(fā)性增長

　　興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司（BCG）近日聯(lián)合發(fā)布《中國私人銀行2016：逆勢(shì)增長 全球配置》的報(bào)告稱，私人銀行業(yè)務(wù)凈資產(chǎn)收益率較高，且擁有連接財(cái)富端和資產(chǎn)端的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，將成為中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的重要利潤增長點(diǎn)。

　　深圳的私人銀行發(fā)展勢(shì)頭迅猛，不管是國有大行，還是股份制銀行、城商行，多家商業(yè)銀行均在這一業(yè)務(wù)上發(fā)力競(jìng)爭(zhēng)。但記者了解到，深圳雖然已經(jīng)有30多家私人銀行，但各家私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)仍停留在商業(yè)銀行階段，私人銀行業(yè)務(wù)并不成熟。

　　南方日?qǐng)?bào)記者 譚冰梅

　　私行資產(chǎn)管理規(guī)模增長迅猛

　　作為專門為富人理財(cái)和進(jìn)行資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu)，私人銀行無疑是銀行服務(wù)最高端的機(jī)構(gòu)，其客戶為銀行內(nèi)部的高端客戶。目前在深圳，大多數(shù)商業(yè)銀行設(shè)立的私人銀行門檻是金融資產(chǎn)在800萬元以上，不包括房產(chǎn)和汽車，而只是包括基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品等在內(nèi)的金融資產(chǎn)。

　　短短幾年，深圳的私人銀行發(fā)展勢(shì)頭迅猛。2007年，招商銀行總行私人銀行中心正式成立，拉開了深圳私人銀行業(yè)務(wù)的大幕，要求客戶的資產(chǎn)規(guī)模至少在1000萬元以上。隨后建立的部分私人銀行，門檻也都是1000萬元起步，有的甚至高達(dá)1200萬元。

　　2008年是深圳私人銀行業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的一年，中農(nóng)工建四大國有銀行以及部分股份制銀行陸續(xù)在深圳開辦了私人銀行業(yè)務(wù)，一年之內(nèi)共有7家私人銀行先后在深圳開業(yè)。2009年，城商行等銀行也加入到這一行列。據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士估算，截至目前，深圳地區(qū)私人銀行的數(shù)量有30多家。

　　深圳各家銀行之所以搶建私人銀行，看中的是其豐厚的利潤。興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司（BCG）近日聯(lián)合發(fā)布《中國私人銀行2016：逆勢(shì)增長 全球配置》的報(bào)告稱，私人銀行業(yè)務(wù)凈資產(chǎn)收益率較高，且擁有連接財(cái)富端和資產(chǎn)端的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，將成為中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的重要利潤增長點(diǎn)。

　　在私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)的歐美市場(chǎng)，私人銀行業(yè)務(wù)的利潤是其他零售業(yè)務(wù)利潤的數(shù)十倍。資料顯示，美國私人銀行業(yè)務(wù)平均利潤率達(dá)35%，年平均盈利增長率為12%至15%，遠(yuǎn)超零售銀行業(yè)務(wù)的盈利能力。

　　上述報(bào)告指出，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)對(duì)銀行資本約束日益增大，向輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成趨勢(shì)，私人銀行一方面掌握財(cái)富端大量高凈值客戶資金，另一方面對(duì)接資產(chǎn)端各類投資標(biāo)的，盈利優(yōu)勢(shì)顯著。

　　數(shù)據(jù)顯示，近年來國內(nèi)各上市銀行的私人銀行業(yè)務(wù)增長很快。2014—2015年私人銀行業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，在12家披露業(yè)績數(shù)據(jù)的私人銀行中，9家資產(chǎn)管理規(guī)模增速超過20%，其中2家增速更是超過40%，各大私人銀行成為銀行零售業(yè)務(wù)甚至全行收入的重要引擎。

　　招商銀行是最早一批開展私人銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，其私行管理的資產(chǎn)規(guī)模超過萬億元。2015年年報(bào)顯示，截至2015年年末，該行私人銀行管理客戶總資產(chǎn)為1.2521萬億元，在所有銀行中拔得頭籌，服務(wù)客戶4.9032萬戶。其中，私人銀行持卡客戶營業(yè)凈收入（不含信用卡收入）為48.21億元，同比增長31.97%。

　　招行的私人銀行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率約10%，該行私人銀行部的一位相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，國內(nèi)私人財(cái)富市場(chǎng)增長較快，該行的業(yè)務(wù)規(guī)模每年增長30%以上，未來的收入與盈利還有進(jìn)一步拓展的空間。

　　“預(yù)計(jì)到2020年，中國高凈值家庭數(shù)量將增至388萬戶，可投資金融資產(chǎn)總額在中國整體個(gè)人財(cái)富占比將達(dá)到51%，為私行業(yè)務(wù)提供了良好的發(fā)展土壤?！迸d業(yè)銀行副行長陳錦光稱，但當(dāng)前中國私行服務(wù)供給端仍顯不足，中國私行機(jī)構(gòu)管理的高凈值人群財(cái)富不到兩成，未來業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣闊。

　　境外投資熱度持續(xù)升溫

　　隨著資本賬戶逐步開放、國內(nèi)資產(chǎn)收益率差距收窄甚至倒掛，資金將在全球范圍尋找投資機(jī)會(huì)、在境內(nèi)境外雙向流動(dòng)，高凈值人群財(cái)富將由境內(nèi)向全球拓展配置。相關(guān)調(diào)研結(jié)果顯示，目前已有27%的高凈值客戶擁有境外投資，其中48%在2015年增加了境外配置；在尚未進(jìn)行境外投資的高凈值人士中，56%的人表示未來三年將考慮進(jìn)行境外投資。上述報(bào)告預(yù)測(cè)，隨著私人財(cái)富全球化進(jìn)程的深化，中國個(gè)人境外資產(chǎn)規(guī)模將在5年內(nèi)倍增。

　　深圳市恒泰華盛資產(chǎn)管理有限公司董事長郝丹表示，人民幣波動(dòng)開啟境外資產(chǎn)投資熱潮，將為私行機(jī)構(gòu)帶來更多新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，而深圳投資者近期對(duì)海外資產(chǎn)的咨詢和關(guān)注也明顯增多。

　　據(jù)郝丹介紹，目前發(fā)達(dá)國家家庭海外資產(chǎn)配置約為15%左右，中國家庭的海外資產(chǎn)配置目前僅為4%—5%。但隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速趨緩和房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，海外市場(chǎng)將成為深圳高凈值客戶新的投資熱土。

　　具體到資產(chǎn)配置的產(chǎn)品，波士頓咨詢公司董事經(jīng)理林朝婷表示，由于此前中國存在剛性兌付，私人銀行客戶的資金多配置在信托、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品上；但當(dāng)前市場(chǎng)普遍預(yù)期剛兌不可持續(xù)，在降息及經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，各類產(chǎn)品收益率均大幅下降，促使擁有更高風(fēng)險(xiǎn)偏好的高凈值人群積極尋求私募股權(quán)投資（PE）、風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）、大宗商品等另類投資。

　　“在資產(chǎn)選擇上，現(xiàn)在人民幣幣值波動(dòng)，海外資產(chǎn)比如港股及境內(nèi)上市的外資股B股，尤其是有同類A股上市的公司，由于同股同權(quán)，價(jià)值會(huì)逐步體現(xiàn)出來?！焙碌ぶ赋?。

　　“發(fā)達(dá)國家的機(jī)構(gòu)投資者都面向全球投資，進(jìn)行全球性資產(chǎn)配置可以在更廣的市場(chǎng)上尋找投資機(jī)會(huì)、規(guī)避單一市場(chǎng)集中度和政策風(fēng)險(xiǎn)”，郝丹認(rèn)為，從長期來看，富裕人群配置海外資產(chǎn)是長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展與財(cái)富積累的必然結(jié)果，未來深圳高凈值人群將更加重視全球資產(chǎn)配置帶來的機(jī)會(huì)。

　　據(jù)悉，隨著內(nèi)地客戶對(duì)境外投資的熱度持續(xù)升溫，招商銀行在新加坡、紐約和盧森堡的分行相繼開業(yè)，未來還將拓展至更多國家，私人銀行業(yè)務(wù)將更趨國際化。

　　財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展空間巨大

　　根據(jù)工商銀行私人銀行部公布的2016年一季度數(shù)據(jù)，該行私人銀行部的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到7500億元，整體資產(chǎn)組合回報(bào)率是5.32%。從工商銀行2015年年報(bào)可以看到，截至去年年末私人銀行客戶有6.24萬戶，比上年末增加1.93萬戶，增長44.8%。其中，私人銀行管理資產(chǎn)1.06萬億元，同比增加3259億元、增長44.3%。

　　事實(shí)上，不管是國有大行，還是股份制銀行、城商行，近年來多家銀行均在這一業(yè)務(wù)上發(fā)力競(jìng)爭(zhēng)。但記者發(fā)現(xiàn)，深圳雖然已經(jīng)有多家私人銀行，但為高端客戶的服務(wù)還停留在品牌宣傳和簡單的增值服務(wù)階段，尚未真正進(jìn)入到為客戶提供個(gè)性化、系統(tǒng)化、全方位服務(wù)的層面。競(jìng)爭(zhēng)仍停留在商業(yè)銀行階段，私人銀行業(yè)務(wù)并不成熟。

　　據(jù)了解，私行部的資產(chǎn)投向分為七大類，通過貨幣、固收、權(quán)益、股權(quán)、跨境、另類、絕對(duì)收益等資產(chǎn)分散配置。但跟國外的私人銀行比，國內(nèi)私人銀行提供的產(chǎn)品還不夠多元化，絕大部分私行只能提供一些基礎(chǔ)的金融服務(wù)和產(chǎn)品。交通銀行的一名私人銀行理財(cái)顧問表示，對(duì)比國外的混業(yè)經(jīng)營，國內(nèi)的私人銀行還難以為客戶提供多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，產(chǎn)品不僅同質(zhì)化，而且相對(duì)較單一。

　　此前有銀行稱，接下來會(huì)嘗試或完善MOM、FOF管理模式，工行私行部報(bào)告也提出要發(fā)揮MOM管理模式優(yōu)勢(shì)，以產(chǎn)品凈值化管理為發(fā)展方向，這些管理模式將有助于推動(dòng)資產(chǎn)的多元化、全球化配置。

　　其次，中國的富人與私人銀行之間，遠(yuǎn)未建立一種互信的機(jī)制。在國外，富豪把財(cái)富交給私人銀行或家族辦公室，是完全的信任和充分的授權(quán)；而在中國，這一點(diǎn)還遠(yuǎn)未做到。交通銀行私人銀行的一位理財(cái)顧問告訴記者，目前在深圳，多數(shù)高凈值人群都不會(huì)把資產(chǎn)集中交給同一家私人銀行打理，而是每個(gè)銀行放一部分資產(chǎn)，這也導(dǎo)致各家私人銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)特別激烈。

　　前海開源基金的董事總經(jīng)理史程告訴記者，2005年，中國資本市場(chǎng)僅有6.3萬億美元的財(cái)富，2015年這個(gè)數(shù)據(jù)直接飆升至36.6萬億美元，十年之間漲了500倍?！爸袊馁Y本市場(chǎng)正在快速擴(kuò)容，集聚的財(cái)富需要保值升值，對(duì)財(cái)富管理行業(yè)來說，這是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。如何去管理？如何去進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置？可以說，深圳的財(cái)富管理行業(yè)未來發(fā)展空間還很大?！?/p>