證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管尺度 出臺(tái)外資私募機(jī)構(gòu)登記政策

　　新華網(wǎng)北京6月30日電（李苑）為落實(shí)第七輪、第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話以及中英第七次經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話達(dá)成的政策成果，證監(jiān)會(huì)日前表示，允許符合條件的外商獨(dú)資和合資企業(yè)申請(qǐng)登記成為私募證券基金管理機(jī)構(gòu)，并開展包括二級(jí)市場(chǎng)證券交易在內(nèi)的私募證券基金管理業(yè)務(wù)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)開展對(duì)外資私募機(jī)構(gòu)的登記工作。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，優(yōu)秀的境外基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)，將有利于豐富資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者類型，營(yíng)造良性行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有利于加深我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放的廣度和深度，提升私募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力，對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展具有積極意義。

　　提升國(guó)際影響力 資本市場(chǎng)對(duì)外開放再進(jìn)一步

　　近年來，我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放正穩(wěn)步推進(jìn)。QFII和RQIFF額度不斷擴(kuò)大，滬港通試點(diǎn)推出，內(nèi)地和香港基金互認(rèn)啟動(dòng)。2015年7月，第七輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話框架下經(jīng)濟(jì)對(duì)話中首次提出，“允許境內(nèi)設(shè)立的符合條件的外資獨(dú)資和合資私募基金管理機(jī)構(gòu)按規(guī)定開展包括二級(jí)市場(chǎng)證券交易在內(nèi)的私募證券基金管理業(yè)務(wù)”。

　　“出臺(tái)外資私募機(jī)構(gòu)登記政策是落實(shí)中美、中英有關(guān)對(duì)話成果，兌現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)外開放承諾的具體舉措。此前證監(jiān)會(huì)針對(duì)該項(xiàng)政策進(jìn)行了充分考慮、研究和調(diào)研?！毕嚓P(guān)部門負(fù)責(zé)人告訴記者。

　　記者了解到，2001年我國(guó)加入WTO時(shí)，在證券業(yè)對(duì)外開放方面承諾，自入世起允許外國(guó)服務(wù)提供者設(shè)立合資公司，從事國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資最多可達(dá)33%，入世后三年內(nèi)增至49%。在作出上述承諾的當(dāng)時(shí)，我國(guó)境內(nèi)只有公募基金公司從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，目前，證監(jiān)會(huì)對(duì)公募基金公司外資持股比例仍執(zhí)行49%上限的規(guī)定。在私募基金領(lǐng)域放開外資持股比例限制是兌現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)外開放承諾的又一項(xiàng)重要舉措。

　　2013年6月，《證券投資基金法》修訂后實(shí)施，首次將私募基金納入監(jiān)管范圍。2014年2月，私募基金管理機(jī)構(gòu)的登記備案工作開始進(jìn)行。為繼續(xù)履行加入WTO時(shí)的承諾，基金業(yè)協(xié)會(huì)前期僅對(duì)外資持股比例不超過49%的私募證券基金管理機(jī)構(gòu)登記，對(duì)外資持股比例超過49%的私募證券基金管理機(jī)構(gòu)不予登記。

　　針對(duì)此次允許登記的外資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)在資質(zhì)方面設(shè)立了三個(gè)條件。第一，該私募機(jī)構(gòu)為在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的公司。第二，該私募機(jī)構(gòu)的境外股東為所在國(guó)家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)或者許可的金融機(jī)構(gòu)，且境外股東所在國(guó)家或者地區(qū)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其它機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄。第三，該私募機(jī)構(gòu)及其境外股東最近三年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法機(jī)構(gòu)的重大處罰。

　　統(tǒng)一監(jiān)管尺度 加強(qiáng)對(duì)外資私募機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

　　證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步解釋，外資機(jī)構(gòu)需在境內(nèi)設(shè)立實(shí)體機(jī)構(gòu)，從事私募基金管理，通過在境內(nèi)非公開募集人民幣投資境內(nèi)資本市場(chǎng)，為國(guó)內(nèi)的合格投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)，不涉及跨境資本流動(dòng)。而監(jiān)管層將實(shí)行審慎監(jiān)管，特別是加強(qiáng)指導(dǎo)監(jiān)督和現(xiàn)場(chǎng)檢查，持續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估。

　　“外資私募機(jī)構(gòu)在境內(nèi)從事證券交易，不得通過境外機(jī)構(gòu)或境外系統(tǒng)下達(dá)交易指令，必須獨(dú)立進(jìn)行投資決策?！痹撠?fù)責(zé)人表示，此舉是為保護(hù)境內(nèi)投資者利益做的考慮，這樣監(jiān)管部門可以去外資私募機(jī)構(gòu)在境內(nèi)的場(chǎng)所進(jìn)行檢查，查看交易流程等，切實(shí)保護(hù)國(guó)內(nèi)投資者合法權(quán)益。

　　倘若外資私募機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違法違規(guī)的情形，監(jiān)管層將按照國(guó)內(nèi)現(xiàn)行規(guī)定統(tǒng)一執(zhí)法和處罰，與對(duì)國(guó)內(nèi)私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，本著穩(wěn)步推進(jìn)的原則，初期應(yīng)該不會(huì)有一大批外資私募機(jī)構(gòu)進(jìn)來，準(zhǔn)備申請(qǐng)材料也需要花費(fèi)一定時(shí)間。而從長(zhǎng)期來看，將為市場(chǎng)帶來一定的增量資金，為合格投資者提供新的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，對(duì)提升國(guó)內(nèi)私募基金行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力也有積極作用。

　　值得注意的是，基金業(yè)協(xié)會(huì)還提出，外商獨(dú)資和合資私募機(jī)構(gòu)在進(jìn)行登記時(shí)，必須提交由中國(guó)律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師出具的《私募基金管理人登記法律意見書》。相關(guān)律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師在法律意見書中，應(yīng)對(duì)該申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否符合登記條件和要求發(fā)表結(jié)論性意見。據(jù)悉，此舉也是為了防范登記申請(qǐng)材料填報(bào)不實(shí)，確保外資私募機(jī)構(gòu)符合監(jiān)管要求，加強(qiáng)私募行業(yè)的自律管理。

　　證監(jiān)會(huì)最后強(qiáng)調(diào)，將加強(qiáng)對(duì)外資私募機(jī)構(gòu)的事中事后監(jiān)管，加強(qiáng)登記備案統(tǒng)計(jì)分析，加強(qiáng)指導(dǎo)監(jiān)督和現(xiàn)場(chǎng)檢查，持續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，促進(jìn)外資私募機(jī)構(gòu)健康規(guī)范發(fā)展。