金融改革乘風(fēng)破浪 助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型

　　隨著貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、主板市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)、私募股權(quán)市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融等快速增長(zhǎng)，一個(gè)層次分明、結(jié)構(gòu)合理的金融市場(chǎng)格局逐步完善

　　隨著改革開放的持續(xù)推進(jìn)，中國(guó)金融業(yè)在改革發(fā)展中取得累累碩果，不僅服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力大幅提高，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)，而且，“十三五”期間，我國(guó)正在加快的金融體制改革將以強(qiáng)勁的動(dòng)力，推動(dòng)著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整邁向新的高度。

　　與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步，我國(guó)金融業(yè)在改革歷程中由小到大，由弱到強(qiáng)，發(fā)生了翻天覆地的變化，取得了舉世矚目的成就。

　　截至2015年末，銀行業(yè)資產(chǎn)總額194.2萬億元，比2010年末增長(zhǎng)1.1倍，各項(xiàng)貸款余額98.1萬億元，比2010年末增長(zhǎng)95%；保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入從2010年的1.3萬億元增長(zhǎng)到2015年的2.4萬億元，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)也從2010年的5萬億元增長(zhǎng)到2015年的12萬億元，實(shí)現(xiàn)翻番；125家證券公司總資產(chǎn)6.42萬億元、凈資產(chǎn)1.45萬億元，同比分別增長(zhǎng)57%和58%。

　　與此同時(shí)，我國(guó)金融市場(chǎng)體系也逐步完善。債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，截至2015年末，債券市場(chǎng)債券托管總額達(dá)到47.9萬億元，其中，銀行間市場(chǎng)托管額為43.9萬億元。包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)成長(zhǎng)快速，到2015年末，滬、深兩市共有上市公司2827家，總市值為53.13萬億元。隨著貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、主板市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)、私募股權(quán)市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融等快速增長(zhǎng)，一個(gè)層次分明、結(jié)構(gòu)合理的金融市場(chǎng)格局逐步完善。

　　金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)

　　取得初步進(jìn)展

　　“十二五”以來，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，對(duì)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力發(fā)揮了一定的積極作用。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2015年3月末，共有36家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、7家證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及9家保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展了跨行業(yè)投資，涉及銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、金融租賃等行業(yè)。

　　同時(shí)，交叉性金融產(chǎn)品加速發(fā)展。銀行、證券、保險(xiǎn)各行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均開展了理財(cái)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，聯(lián)結(jié)多個(gè)金融市場(chǎng)和多類金融工具。以銀行業(yè)為例，截至2014年末，銀行理財(cái)產(chǎn)品資金余額達(dá)15萬億元，信托管理資產(chǎn)規(guī)模13.98萬億元。交叉性金融產(chǎn)品的快速發(fā)展豐富和拓寬了居民、企業(yè)的投資渠道。

　　國(guó)家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，“十三五”時(shí)期，要加大創(chuàng)新力度，提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持和服務(wù)水平，利率、匯率等金融市場(chǎng)化改革加速推進(jìn)，也要求金融機(jī)構(gòu)改善單一業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。一方面是要繼續(xù)積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)；另一方面，為有效防范跨行業(yè)、跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，也需要切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)監(jiān)管，深入研究和完善相關(guān)制度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)審慎穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略協(xié)同和風(fēng)險(xiǎn)管控。

　　利率和匯率市場(chǎng)化

　　改革步入深水區(qū)

　　“十二五”期間，我國(guó)利率和匯率市場(chǎng)化改革持續(xù)推進(jìn)，并取得了歷史性進(jìn)展。

　　回望“十二五”，利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融領(lǐng)域最核心的改革之一。2015年10月23日，中國(guó)人民銀行在宣布“雙降”人民幣存貸款利率和存款準(zhǔn)備金率的同時(shí)，還宣布放開存款利率上限。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“此次放開存款利率上限，標(biāo)志著我國(guó)的利率管制已經(jīng)基本放開，改革邁出了非常關(guān)鍵的一步，利率市場(chǎng)化進(jìn)入新的階段。這在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，在整個(gè)金融改革的歷史上，都具有重要的里程碑意義，充分體現(xiàn)了我國(guó)堅(jiān)定推進(jìn)改革的信心和決心。”

　　“很多人認(rèn)為，存款利率市場(chǎng)化是利率市場(chǎng)化的最后一步。其實(shí)，這最后一步我們是分若干小步邁出來的。”這是中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在近日發(fā)表的《金融改革發(fā)展及其內(nèi)在邏輯》一文中所談到的。

　　在利率市場(chǎng)化改革不斷深化的同時(shí)，“十二五”期間，我國(guó)還進(jìn)一步完善了人民幣匯率形成機(jī)制和以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制度，按照主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性原則推進(jìn)人民幣匯率市場(chǎng)化改革，建立以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。

　　去年8月11日，中國(guó)人民銀行完善人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)，人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間拓寬，市場(chǎng)化程度提高。中國(guó)人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來人民幣匯率形成機(jī)制改革會(huì)繼續(xù)朝著市場(chǎng)化方向邁進(jìn)，更大程度地發(fā)揮市場(chǎng)供求在匯率形成機(jī)制中的決定性作用，促進(jìn)國(guó)際收支平衡。

　　周小川日前與國(guó)際貨幣基金組織總裁拉加德會(huì)談時(shí)表示，未來人民幣匯率制度應(yīng)符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的更高要求，即匯率更加靈活，經(jīng)常賬戶和資本賬戶資金流動(dòng)更加自由，本外幣兌換更加方便，并能為本國(guó)和外國(guó)投資者提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具。他認(rèn)為，這也符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)與全球經(jīng)濟(jì)之間更加密切聯(lián)系的需要。

　　可以確定的是，在人民幣國(guó)際化的大背景下，人民幣在利率與匯率兩方面的改革，仍需加快推進(jìn)。而這也正是今年的政府工作報(bào)告提出的要求：深化利率市場(chǎng)化改革。繼續(xù)完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

　　民間資本打破“玻璃門”

　　金融業(yè)資本實(shí)現(xiàn)多元化

　　“十二五”期間，隨著金融改革的不斷深化，民間資本進(jìn)入金融業(yè)“玻璃門”被打破?？焖侔l(fā)展的民間資本為金融業(yè)注入了新的活力，成為服務(wù)小微企業(yè)、助力普惠金融的生力軍。

　　改革開放以后，民間資本開始進(jìn)入金融業(yè)，但一直被控制在較為低端、邊緣的類金融部門。這種體制適應(yīng)了國(guó)家對(duì)金融業(yè)的控制，但卻不利于民間資本的擴(kuò)張與壯大。

　　“十二五”時(shí)期，隨著金融業(yè)改革的深入，引導(dǎo)符合條件的民間資本進(jìn)入金融業(yè)的大門已經(jīng)打開。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是允許民間銀行組建自負(fù)盈虧的民營(yíng)銀行，二是與國(guó)有銀行推行混合所有制改革結(jié)合，允許民間資本進(jìn)入國(guó)有銀行持有股份。

　　民間資本可以組建銀行，標(biāo)志著民間資本進(jìn)入了金融業(yè)核心業(yè)務(wù)，國(guó)家的金融業(yè)結(jié)構(gòu)也更趨合理。一方面，它可以在一定程度上分解國(guó)有銀行的壓力，使其有條件以市場(chǎng)化的原則來從事存貸款業(yè)務(wù)。另一方面，它也能促進(jìn)民間資本的壯大與發(fā)展，尤其是在民營(yíng)銀行與民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)接以后，可以更有效地支持地方上中小企業(yè)的發(fā)展。

　　銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，股份制銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民間資本的占比已從2011年的38.7%提升至2016年3月末的45.9%，部分城商行已100%是民間資本持股。不少農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)全部由民間資本持有，民間資本在農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)中股權(quán)占比接近九成，在新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中股權(quán)占比超過七成。

　　對(duì)于中國(guó)而言，2016年將面對(duì)更加復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，而且，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)刻，更需要加快金融改革，以更好地優(yōu)化配置資源，要實(shí)現(xiàn)十八大提出的“兩個(gè)一百年”和到2020年“兩個(gè)翻番”的目標(biāo)，同樣需要通過金融改革，全面構(gòu)建組織多元、服務(wù)高效、監(jiān)管審慎、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融體系，不斷增強(qiáng)金融市場(chǎng)功能，更好地為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式服務(wù)。（記者 侯捷寧）