“中國消費(fèi)金融正處于爆發(fā)時(shí)代”

　　對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是一個(gè)好的選擇嗎？

　　在6月28日舉行的新京報(bào)“尋找中國創(chuàng)客”六月論壇上，紅杉資本董事總經(jīng)理王愷的回答是肯定的，但他同時(shí)指出，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)要極致理性，不需要說太多理想和情懷，需要的是多研究一些行業(yè)面臨的問題。

　　根據(jù)紅杉資本的研究，中國消費(fèi)金融市場(chǎng)潛力巨大，目前中國家庭負(fù)債率為38%，而發(fā)達(dá)國家平均在75%。他認(rèn)為，和東亞國家和美國相比，中國消費(fèi)金融市場(chǎng)有一個(gè)結(jié)構(gòu)性增長機(jī)會(huì)。

　　目前，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨了動(dòng)力不足的問題，其運(yùn)營模式對(duì)小金額、高頻次、大批量的個(gè)人信用貸款成本較高，而且缺乏完善的個(gè)人征信體系，個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)判斷依然依賴于覆蓋人群有限的央行征信體系。王愷認(rèn)為，這些痛點(diǎn)導(dǎo)致了市場(chǎng)涌現(xiàn)兩類結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，一類是代替型市場(chǎng)機(jī)會(huì)，如微信、支付寶移動(dòng)支付衍生的金融和京東、鏈家等由消費(fèi)場(chǎng)景衍生的消費(fèi)金融。另一類是增量型的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，比如針對(duì)學(xué)生市場(chǎng)的趣分期和針對(duì)藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)的買單俠。

　　從政策層面看，不管是助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融改革，還是踐行中央提倡的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，消費(fèi)金融都起到重要作用。

　　在“他們引爆了消費(fèi)金融市場(chǎng)”的圓桌對(duì)話環(huán)節(jié)，王愷與量化派創(chuàng)始人兼CEO周灝，復(fù)星昆仲合伙人金華龍，買單俠創(chuàng)始人兼CEO胡丹，融360聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO葉大清共話消費(fèi)金融。

　　■ 對(duì)話

　　結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)催生創(chuàng)業(yè)空間

　　王愷：在美國，互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉足金融基本上沒有獲得特別大的成功，但是中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT沒有遠(yuǎn)離這個(gè)市場(chǎng)，中國和美國市場(chǎng)有哪些不同的挑戰(zhàn)？

　　周灝：我覺得美國和中國的市場(chǎng)有很大的區(qū)別，結(jié)構(gòu)性的差別對(duì)創(chuàng)業(yè)者來說是一個(gè)最大的機(jī)會(huì)。另外，巨頭和創(chuàng)業(yè)公司各有各的機(jī)會(huì)和版圖，巨頭很強(qiáng)大，但是強(qiáng)大的同時(shí)會(huì)放棄不太關(guān)心的細(xì)分市場(chǎng)給創(chuàng)業(yè)公司。還有，創(chuàng)業(yè)公司的專注力也是它們的優(yōu)勢(shì)。

　　金華龍：目前美國民眾在金融方面被服務(wù)的程度還是高于中國，比如說美國的信用卡對(duì)人口覆蓋率達(dá)到50%以上，在中國只有15%。另外美國是一個(gè)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的國家，民眾個(gè)人資產(chǎn)的杠桿比較高，中國是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的國家，對(duì)投資的需求比較多，但是在美國對(duì)投資的需求比中國弱一些，所以造成了這兩個(gè)市場(chǎng)比較大的差異。

　　胡丹：中國存在巨大的增量市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融是巨頭服務(wù)客戶的增值點(diǎn)，把它當(dāng)做服務(wù)來看，比如說京東做的白條。中國市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域非常多，每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都是浩瀚的機(jī)會(huì)。當(dāng)時(shí)創(chuàng)立買單俠，又想避開巨頭，所以從藍(lán)領(lǐng)來切入。

　　葉大清：美國的消費(fèi)金融行業(yè)包括生態(tài)體系發(fā)展了上百年，征信已經(jīng)做了100多年，他們利用大數(shù)據(jù)做風(fēng)控的能力很強(qiáng)，整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈比較專業(yè)。我們很多東西剛剛開始做，中國消費(fèi)金融正處于爆發(fā)的時(shí)代，創(chuàng)業(yè)有很大的機(jī)會(huì)。

　　大部分人低估了經(jīng)濟(jì)周期的影響

　　王愷：“周期”對(duì)于所有消費(fèi)金融公司既可能是機(jī)遇，也可能是危機(jī)。金融的周期性會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生怎樣的影響？

　　葉大清：大部分人可能低估了經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)或者對(duì)企業(yè)的影響，因?yàn)樽鱿M(fèi)金融行業(yè)的大部分人，銀行出身的人都沒有經(jīng)歷過，所以無知者無畏，總體上有一些系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。一些“黑天鵝”事件還是很難預(yù)測(cè)的，比如說上周英國脫歐對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響。我是做風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)出身的，經(jīng)歷過金融危機(jī)，所以還是有一點(diǎn)危機(jī)感的。

　　胡丹：我覺得危機(jī)對(duì)參差不齊的市場(chǎng)是一次大洗牌、大屠殺，對(duì)于優(yōu)質(zhì)企業(yè)是低價(jià)獲取牌照和人才的機(jī)會(huì)。我自己對(duì)市場(chǎng)的判斷比較悲觀，我們認(rèn)為下行的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上行的概率，一定會(huì)對(duì)信貸有影響，但是我們可以做的就是把杠桿降低，把資產(chǎn)的質(zhì)量，把客戶評(píng)分的切分點(diǎn)提高。

　　金華龍：周期其實(shí)很難回避，也很難預(yù)測(cè)。所以從投資人的角度我們也希望投資的企業(yè)始終把風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)字作為業(yè)務(wù)發(fā)展的最為重要的一個(gè)考慮指標(biāo)，業(yè)務(wù)的發(fā)展速度要跟自己的風(fēng)險(xiǎn)控制能力做匹配。

　　周灝：經(jīng)歷過幾次金融危機(jī)之后才知道它的恐怖，所以我們?cè)陲L(fēng)控上都很謹(jǐn)慎。我認(rèn)為應(yīng)對(duì)周期性是一個(gè)理念的問題，要想把金融公司做大，沒有第二條路，只有在金融危機(jī)的時(shí)候活下來。

　　■ 聲音

　　胡丹

　　創(chuàng)新應(yīng)聚焦技術(shù)工程化

　　目前，指紋技術(shù)、用戶行為技術(shù)都是很成熟的技術(shù)，但是怎么把它們用好要企業(yè)有強(qiáng)大的工程能力。把相關(guān)技術(shù)從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)移植出來和消費(fèi)金融行業(yè)結(jié)合，要做好不容易。創(chuàng)新應(yīng)該聚焦的地方是把技術(shù)工程化，把新技術(shù)用到自己的業(yè)務(wù)流程中去。

　　金華龍

　　互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管層有大智慧

　　中國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管層是有大智慧的，目前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展速度就是體現(xiàn)。很多在線上和線下做消費(fèi)金融是沒有牌照的，目前的管理層還是以支持的態(tài)度看整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，希望給大家更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。希望可以在整個(gè)行業(yè)發(fā)展成稍微有點(diǎn)規(guī)模之后再設(shè)立一些門檻，也有利于創(chuàng)業(yè)公司的成長。

　　葉大清

　　消費(fèi)金融行業(yè)的比拼是長跑

　　金融行業(yè)的本質(zhì)是金融服務(wù)業(yè)，給用戶提供高收益、低風(fēng)險(xiǎn)，或者滿足他需求的理財(cái)產(chǎn)品。創(chuàng)業(yè)光有技術(shù)，數(shù)據(jù)如果不全面，是有問題的，要靠時(shí)間積累。消費(fèi)金融行業(yè)的比拼是“長跑”，要練內(nèi)功。金融行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者和投資人都要看得更長遠(yuǎn)。

　　周灝：

　　想做中國的CAPITAL ONE

　　量化派的愿景是給中國的年輕人提供人生的第一張信用卡。從實(shí)際的效果來看，現(xiàn)在我們公司有100多個(gè)人，但是可以做到傳統(tǒng)銀行3萬人做的事，今年的目標(biāo)是做到70億規(guī)模，利潤做到2億，已經(jīng)服務(wù)千萬客戶。我們相信可以做成中國的CAPITAL ONE。

　　本版采寫/新京報(bào)記者 毛川

　　本版攝影/新京報(bào)記者 侯少卿